Η Goldman Sachs και η Morgan Stanley και οι δύο εκτιμούν τα κέρδη ως μικτά τραπεζικά αποτελέσματα

Βασικές τακτικές

• Ήταν μπερδεμένο για τη Wall Street αυτή τη κερδοφόρα σεζόν, με ορισμένες τράπεζες να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις και μερικές σημαντικές αστοχίες
• Μερικά θέματα σε γενικές γραμμές περιλαμβάνουν μια τεράστια επιβράδυνση των εσόδων από την επενδυτική τραπεζική, καθώς η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και IPO βυθίστηκε κατά τη διάρκεια ενός ασταθούς έτους
• Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο βοήθησε ορισμένους να διατηρήσουν τους αριθμούς ψηλά, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια βελτίωσαν τη θέση μεταξύ των τόκων που καταβάλλονται στους αποταμιευτές και εισπράττονται από στεγαστικά δάνεια και άλλα χρέη

Η περίοδος των εορτών τελείωσε και η περίοδος των κερδών ξεκίνησε. Και με το 2022 να μας δίνει έναν χρόνο για να ξεχάσουμε όταν πρόκειται για το χρηματιστήριο, οι επενδυτές θα προσβλέπουν σε αυτά τα αποτελέσματα ελπίζοντας σε ένα θετικό ξεκίνημα για τη νέα χρονιά.

Με αυτά τα παραπάνω, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι αυτή η σεζόν αναφοράς σχετίζεται με το 4ο τρίμηνο του 2022, από τον Οκτώβριο έως τον Δεκέμβριο, επομένως διαχειριστείτε τις προσδοκίες σας ανάλογα. Τις τελευταίες δύο ημέρες, τόσο η Goldman Sachs όσο και η Morgan Stanley έχασαν τις εκτιμήσεις των κερδών τους, αν και ορισμένες τράπεζες είχαν καλύτερες επιδόσεις.

Τα στοιχεία δημοσιεύονται σε ένα πλαίσιο γενικά απαισιόδοξων οδηγιών από στελέχη. Οι περισσότερες κλήσεις κερδών του τρίτου τριμήνου περιλάμβαναν μελλοντικές προσδοκίες που σίγουρα δεν ήταν όλες ηλιοφάνεια και ουράνια τόξα.

Τις τελευταίες ημέρες είδαμε πολλές από τις μεγάλες τράπεζες να ανακοινώνουν τα στοιχεία τους, και είναι λίγο μπερδεμένο. Ενώ η Wall Street σίγουρα δεν ήταν άτρωτη από την αστάθεια της ευρύτερης αγοράς, ορισμένες τράπεζες όπως η Morgan Stanley και η Goldman Sachs κατάφεραν να ολοκληρώσουν τη χρονιά στο πράσινο.

Ποια είναι λοιπόν τα τελευταία αποτελέσματα και τι σημαίνει για τους επενδυτές;

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Μεγάλη απώλεια κερδών σημειώνει η Goldman Sachs

Λοιπόν, δεν ήταν καλό τρίμηνο για την Goldman. Ο βαρέων βαρών της Wall Street έχει καταγράψει τους μεγαλύτερη απώλεια κερδών από τον Οκτώβριο του 2011, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv.

Ήταν το πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο όπου η τράπεζα κατέγραψε πτώση κερδών, με αποτέλεσμα ήδη να υπάρξουν σημαντικές απολύσεις και μειώσεις δαπανών και μπόνους. Τα καθαρά κέρδη το τέταρτο τρίμηνο ανήλθαν σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια, που είναι πολύ μακριά από τις εκτιμήσεις των 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Είναι επίσης σημαντικά πίσω από τον αριθμό από αυτήν την περίοδο πέρυσι, που έφτασε τα 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια.

Είχαν φιλόδοξα σχέδια να επεκταθούν στην καταναλωτική τραπεζική, και μέχρι στιγμής αποδεικνύεται ότι είναι πιο δύσκολο από ό,τι περίμεναν.

«Νομίζω ότι τώρα έχουμε μια πολύ καλή επιχείρηση καταθέσεων», είπε ο Solomon. «Εργαζόμαστε στην πλατφόρμα των καρτών μας και νομίζω ότι η συνεργασία με την Apple θα αποφέρει σημαντικά μερίσματα για την εταιρεία».

Η τιμή της μετοχής χτυπήθηκε κατά 8% στις ειδήσεις.

Η Morgan Stanley ξεπερνά τις εκτιμήσεις με 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε τρίμηνο

Η Morgan Stanley, από την άλλη, είχε πολύ καλύτερο Q4. Κατάφεραν να αποφέρουν έσοδα 2.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σχεδόν ένα δισεκατομμύριο δολάρια περισσότερα από την αντίπαλη Goldman Sachs.

Η τράπεζα έχει υποστηριχθεί από τα ισχυρά τμήματα διαχείρισης περιουσίας και διαχείρισης επενδύσεων, με τη διαχείριση περιουσίας ιδίως να καταγράφει το καλύτερο αποτέλεσμα.

Δεν ήταν όλα καλά νέα, ωστόσο, με τα έσοδα από την επενδυτική τραπεζική να μειώνονται πάνω από 50%. Αυτό έρχεται από μια χρονιά που σημείωσε πολύ λίγα πράγματα για τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και τις δημόσιες καταχωρίσεις.

Ο διευθύνων σύμβουλος James Gorman ήταν ευχαριστημένος με τα αποτελέσματα, δηλώνοντας ότι, «Είναι δίκαιο να πούμε ότι το επιχειρηματικό μας μοντέλο δοκιμάστηκε φέτος. Εστιάζουμε σε αγορές που γνωρίζουμε καλύτερα».

Οι επενδυτές έμειναν ευχαριστημένοι με τα αποτελέσματα, με τη μετοχή της Morgan Stanley να κερδίζει 6% μετά την ανακοίνωση.

Η JPMorgan Chase ξεπέρασε τις προσδοκίες για κέρδη πάνω από 16%

Η JPMorgan Chase υπέστη επίσης σημαντική απώλεια κερδών, με κέρδη 3.57 $ ανά μετοχή έναντι 3.07 $ που αναμενόταν σύμφωνα με τη Refinitiv.

Το υψηλότερο ποσό εσόδων έφτασε τα 35.57 δολάρια έναντι του προβλεπόμενου ποσού των 34.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρά το γεγονός ότι προστέθηκε πρόβλεψη 2.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για πιστωτικές ζημίες για το τρίμηνο. Αυτή η πρόβλεψη είναι σχεδόν 50% υψηλότερη από τον αριθμό από το τρίτο τρίμηνο.

Σύμφωνα με τον οικονομικό διευθυντή Τζέρεμι Μπάρνουμ, αναμένεται τώρα ύφεση, δηλώνοντας ότι υπήρξε μια «μέτρια επιδείνωση στις μακροοικονομικές προοπτικές της Εταιρείας, αντανακλώντας τώρα μια ήπια ύφεση στην κεντρική περίπτωση».

Η ανταπόκριση της αγοράς στο αποτέλεσμα ήταν σιωπηλή, με την τιμή της μετοχής να σημειώνει κέρδη 1%.

Το Wells Fargo συντρίβεται στο Q4

Αγαπητέ ω αγαπητέ. Το Q4 δεν ήταν ευγενικό με τον Wells Fargo, ο οποίος υπέστη σημαντικές υποβαθμίσεις σε όλους τους τομείς. Τα κέρδη μειώθηκαν κατά 50% σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο, συν ένα επιπλέον κόστος 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις συνέπειες του σκανδάλου των ψεύτικων λογαριασμών.

Τα στοιχεία κερδών τους μειώνουν τα κέρδη ανά μετοχή στα 0.67 $, σε σύγκριση με 1.38 $ μόλις 12 μήνες πριν. Οι προβλέψεις τους για πιστωτικές ζημίες επίσης εκτινάχθηκαν, φτάνοντας τα 957 εκατομμύρια δολάρια έναντι 452 εκατομμυρίων δολαρίων πριν από ένα χρόνο.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η τράπεζα θέλει να ταρακουνήσει τα πράγματα, με τις πρόσφατες ανακοινώσεις που θα κάνουν σημαντικές αλλαγές στην προσφορά στεγαστικών δανείων τους. Μόλις στόχευε να προσεγγίσει όσο το δυνατόν περισσότερους Αμερικανούς, η Wells Fargo προσφέρει τώρα μόνο στεγαστικά δάνεια σε υπάρχοντες τραπεζικούς πελάτες, καθώς και εστίαση στις μειονοτικές κοινότητες.

Όπως ήταν αναμενόμενο, η μετοχή χτυπήθηκε κατά 4% στις ειδήσεις.

Η Citi σημειώνει ελαφρά κέρδη για να ολοκληρώσει το 2022

Η Citi ήταν μια άλλη τράπεζα που επλήγη σκληρά από την επιβράδυνση της επενδυτικής τραπεζικής πέρυσι. Όχι μόνο αυτό, αλλά η αντιμετώπιση μιας μεγάλης αναδιάρθρωσης σημαίνει ότι έχουν νιώσει τις επιπτώσεις ακόμη περισσότερο από ορισμένους από τους αντιπάλους τους.

Η συνολική πτώση των εσόδων για αυτό το τμήμα ήταν 645 εκατομμύρια δολάρια, σημαντικά χαμηλότερη από ό,τι είχε προβλέψει ο αναλυτής των 722 εκατομμυρίων δολαρίων και μειωμένη κατά 58% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Τα καθαρά έσοδα για την εταιρεία ήταν 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, σημαντικά μειωμένα από 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Ένα θετικό ήταν η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, τα οποία αυξήθηκαν κατά 23% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Η Bank of America ολοκληρώνει τη χρονιά με σταθερά κέρδη στο τέταρτο τρίμηνο

Ήταν μια πιο θετική ιστορία από την Bank of America, η οποία ήταν σημαντικός ωφελούμενος από την πολιτική επιτοκίων της Fed, εξασφαλίζοντας σημαντικές αυξήσεις στα κέρδη λόγω του αυξανόμενου καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου.

Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου είναι η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που καταβάλλεται στους αποταμιευτές και του επιτοκίου που λαμβάνεται από εκείνους που έχουν χρέη στην τράπεζα. Με τα ποσοστά να είναι πάντα χαμηλά, υπάρχει λιγότερος χώρος για να προσθέσετε περιθώριο κέρδους και καθώς αυξάνονται, υπάρχει μεγαλύτερο περιθώριο.

Το συνολικό καθαρό επιτόκιο αυξήθηκε κατά 29% το τέταρτο τρίμηνο, ανεβάζοντας το συνολικό ποσό στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα συνολικά έσοδα ανήλθαν στα 24.5 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις των αναλυτών στα 24.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Όχι μόνο αυτό, αλλά ήταν επίσης 11% υψηλότερο από ό,τι πέρυσι.

Τα κέρδη ανά μετοχή ήταν επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις, φθάνοντας στα $0.85 έναντι των προσδοκιών για $0.77.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές;

Την τελευταία δεκαετία ή περισσότερο, οι αναπτυσσόμενες μετοχές, όπως ο τομέας της τεχνολογίας, ήταν εκεί που έχουν γίνει τα περισσότερα χρήματα. Τα χαμηλά επιτόκια σήμαιναν ότι τα χρήματα ήταν φθηνά, επιτρέποντας στις επιχειρήσεις να δανείζονται για επέκταση με ένα ιστορικά φθηνό κόστος.

Τώρα αυτό αλλάζει.

Ορισμένοι αναλυτές θα μπορούσαν να δουν ότι οι επιλογές αξίας, όπως οι τραπεζικές μετοχές, θα είναι το καλύτερο μέρος για να βρεθείτε τα επόμενα χρόνια, ενώ άλλοι λένε ότι οι τεχνολογικές και άλλες μετοχές ανάπτυξης θα επανέλθουν στο βουητό.

Αυτός ο τύπος επένδυσης είναι γνωστός ως θεματική ή παραγοντική επένδυση. Περιλαμβάνει επενδύσεις ανάλογα με το ποιοι τύποι μετοχών είναι πιθανό να έχουν καλύτερη απόδοση στο τρέχον περιβάλλον. Ειλικρινά, είναι μια σύνθετη στρατηγική που είναι δύσκολο να γίνει σωστή.

Εκτός αν έχετε AI στο πλευρό σας.

Δημιουργήσαμε ένα Επενδυτικό Κιτ (αυτό που ονομάζουμε τα χαρτοφυλάκια μας) που ονομάζεται το Εξυπνότερο κιτ Beta, το οποίο χρησιμοποιεί ETF που βασίζονται σε παράγοντες για να αποκτήσει έκθεση σε αυτά τα διαφορετικά επενδυτικά θέματα. Ορισμένα από τα ETF επικεντρώνονται σε διάφορους παράγοντες όπως η ανάπτυξη, η αξία, η ορμή και άλλοι.

Το καλύτερο μέρος είναι ότι κάθε εβδομάδα η τεχνητή νοημοσύνη μας προβλέπει πώς είναι πιθανό να αποδώσουν για την επόμενη εβδομάδα σε βάση προσαρμοσμένης στον κίνδυνο και στη συνέχεια εξισορροπεί αυτόματα το κιτ ανάλογα.

Είναι σαν να έχετε τον δικό σας διαχειριστή hedge fund της Wall Street, ακριβώς στην τσέπη σας.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.