Η GILD And BMY προσφέρει ένα καταφύγιο σε μια ταραγμένη αγορά

Μετά από μια άλλη άσχημη εβδομάδα αγοράς, η μέση μετοχή των ΗΠΑ διαπραγματεύεται τώρα στην περιοχή Bear Market. Φυσικά, αυτό συνέβη και το 2020 και το 2018 και το 2016 και περισσότερες από μερικές άλλες περιόδους στην ιστορία της αγοράς. Τέτοιες είναι οι δυσκολίες που πρέπει να υπομείνουν για να επιτευχθούν σημαντικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις των μετοχών.

Αν και πιστεύω ότι δημιουργούνται πολλές μακροπρόθεσμες ευκαιρίες αγοράς για μετοχές στους τομείς της χρηματοοικονομικής, της βιομηχανίας και της πληροφορικής, για να αναφέρουμε μερικές, υποψιάζομαι ότι πολλοί επενδυτές μπορεί να αναζητούν τον πιο ανθεκτικό στην ύφεση τομέα της Υγείας. μέρες για νέες ιδέες.

Νομίζω ότι τα ονόματα στον φαρμακευτικό χώρο είναι ελκυστικά καθώς προσφέρουν γενναιόδωρες μερισματικές αποδόσεις και πολύ λογικές χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.

2 ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΕΣ ΦΑΡΜΑΚΩΝ

Μια μονοψήφια εταιρεία με αναλογία P/E που μου αρέσει είναι Gilead SciencesΕΠΙΧΡΥΣΩ
(GILD), η οποία ανακοίνωσε πρόσφατα ότι είχε συνάψει συμφωνίες με πέντε κατασκευαστές γενόσημων για την επίλυση των διαφορών και των προκλήσεων σχετικά με τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας που σχετίζονται με ορισμένα θεραπευτικά προϊόντα Gilead που περιέχουν προϊόντα προφύλαξης πριν από την έκθεση στον ιό HIV (PrEP) με βάση το TAF, συμπεριλαμβανομένων των Descovy, Vemlidy και Odefsey .

Η συμφωνία ήταν παρόμοια με μια άλλη το 2014 για το τότε PrEP workhorse Truvada και ωθεί την απειλή των γενόσημων όχι νωρίτερα από το Halloween 2031 και προσφέρει στον GILD λίγο χώρο για να αναπτύξει μια ένεση μακράς δράσης: θεωρείται ευρέως ως το επόμενο βήμα για την franchise της εταιρείας για τον HIV.

Οι ειδήσεις θα πρέπει επίσης να καθησυχάσουν τους επενδυτές που είναι προσανατολισμένοι στο εισόδημα ότι η αγελάδα μετρητών της Gilead έχει πολλά ακόμη χρόνια ζωής, διαιωνίζοντας μια πολύ ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών και υποστηρίζοντας μια μερισματική απόδοση 4.7%.

Αλλά ο μεγαλύτερος χαρακτήρας μπαλαντέρ (με αναμφισβήτητα το μεγαλύτερο πλεονέκτημα) παραμένει το μέλλον του χαρτοφυλακίου ογκολογίας της Gilead, με αγορές άνω των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων τα τελευταία 5 χρόνια που αργούν να αποδώσουν καρπούς. Παρόλα αυτά, οι ισχυρές επιδόσεις σε Yescarta και Trodelvy (από τις εξαγορές της Kite Pharma το 2017 και της Immunomedics το 2020, αντίστοιχα) παραμένουν πολλά υποσχόμενοι με το προηγούμενο φάρμακο να αναμένεται να ξεπεράσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε πωλήσεις φέτος και το δεύτερο να αγγίξει τα όρια μέχρι το 2024.

Μια άλλη εταιρεία με ωραία μερισματική απόδοση είναι Μπρίστολ Μάιερς ΣκίμπBMY
. Οι μετοχές έχουν ξεπεράσει σε απόδοση από το έτος μέχρι σήμερα, αλλά εξακολουθούν να διαπραγματεύονται λιγότερο από 9 φορές από την πρόβλεψη του συναινετικού αναλυτή EPS για το 2023.

Το Bristol έχει την κληρονομιά να υποστηρίζει τον αγωγό του φέρνοντας συνεργάτες για να μοιράζονται το κόστος ανάπτυξης και να διαφοροποιούν τους κινδύνους κλινικής και κανονιστικής αποτυχίας, και η εξαγορά της Celgene οδήγησε την εταιρεία περαιτέρω στον τομέα των εξειδικευμένων φαρμάκων.

Το όφελος αυτής της στρατηγικής ήταν προφανές όταν κυκλοφόρησαν μικτά αποτελέσματα νωρίτερα αυτό το μήνα από μια δοκιμή φάσης 2, η οποία έριχνε ένα πειραματικό αραιωτικό αίματος που πολλοί ήλπιζαν ότι θα αποτρέψει τα δευτερογενή εγκεφαλικά. Το φάρμακο πρώτης κατηγορίας, το milvexian, αναπτύχθηκε σε συνεργασία με την Johnson & Johnson'sJNJ
Μονάδα Janssen. Ελπιδοφόρα δεδομένα προέκυψαν από μια μελέτη του 2021 για τη μείωση των θρόμβων αίματος σε ασθενείς που υποβλήθηκαν σε εκλεκτική χειρουργική επέμβαση ολικής αρθροπλαστικής γόνατος χωρίς να αυξηθεί ο κίνδυνος αιμορραγίας. Ελλείψει της επίτευξης του καταληκτικού του σημείου στην πρόσφατη δοκιμή φάσης 2, το μέλλον του φαρμάκου είναι τώρα υπό αμφισβήτηση.

Από την άλλη πλευρά, η BMY συνεργάστηκε με την Pfizer το 2007 για την ανάπτυξη του κορυφαίου αραιωτικού αίματος Eliquis που παράγει πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα μόνο για το Μπρίστολ.

Από τη θετική πλευρά του βιβλίου πρόσφατων ειδήσεων, το BMY έλαβε έγκριση από την FDA για τα αντίστοιχα φάρμακα για τον καρκίνο και την καρδιακή ανεπάρκεια Opdualag και Camzyos τον περασμένο Απρίλιο, για να συνοδεύεται από νέες εγκρίσεις τον Μάρτιο για το τρέχον φάρμακο Opdivo. Αυτά είναι σταθερά βήματα όχι μόνο για να αντισταθμιστούν οι απώλειες από το φάρμακο πολλαπλού μυελώματος Revlimid, το οποίο έχασε την προστασία με δίπλωμα ευρεσιτεχνίας από φέτος, αλλά για να συνεχίσει να αναπτύσσεται στην κορυφή.

Και ανακοίνωσε την περασμένη Δευτέρα ότι ο FDA ενέκρινε το φάρμακό του Sotyktu (deucravacitinib) για τη θεραπεία της μέτριας έως σοβαρής ψωρίασης κατά πλάκας, ενώ οι αναλυτές του Street έσπευσαν να σημειώσουν την έλλειψη προειδοποίησης μαύρου κουτιού, η οποία είναι αξιοσημείωτη λόγω ανησυχιών για την ασφάλεια ότι έχουν ταλαιπωρήσει άλλα αυτοάνοσα φάρμακα.

Το Bristol διαθέτει μια μεγάλη γκάμα δυνητικών προϊόντων με περισσότερες από 50 ενώσεις σε ανάπτυξη σε περισσότερες από 40 περιοχές ασθενειών και στους επενδυτές θα αρέσει η μερισματική απόδοση 3.1% και η φθηνή τιμή της μετοχής όσο περιμένουν την εμφάνιση νέων υπερπαραγωγών.