Από το Πτώχευση FTX και η πτώση του κρυπτο-«ροκ σταρ» Sam Bankman-Fried στο χάος στο Twitter, δεν ήταν καλή εβδομάδα για τις ιδιοφυΐες του καπιταλισμού. Ο Έλον Μασκ είναι απότομος και σε ορισμένες περιπτώσεις ήδη αντιστραφεί Οι αποφάσεις από τότε που ανέλαβε την εταιρεία κοινωνικής δικτύωσης επιβεβαιώνουν τον ισχυρισμό του ότι μέχρι στιγμής η θητεία του «δεν είναι βαρετή», αλλά και εκθέτει το είδος των θεμάτων εταιρικής διακυβέρνησης που πολύ συχνά επαναλαμβάνονται εις βάρος των μετόχων.
«Χωρίς αμφιβολία, ο Sam Bankman-Fried είναι μια ιδιοφυΐα», είπε ο γκουρού της ηγεσίας του Yale School of Management, Jeffrey Sonnenfeld, σε μια συνέντευξη στο «Taking Stock» του CNBC την Πέμπτη. «Αλλά αυτό που είναι δύσκολο είναι ότι κάποιος πρέπει να μπορεί να τα φρενάρει και να τους κάνει ερωτήσεις. Αλλά όταν αναπτύσσουν ένα από αυτά τα μοντέλα αυτοκράτορα για τη ζωή… τότε πραγματικά δεν έχετε ευθύνη», είπε ο Sonnenfeld.
Λίγοι θα αμφέβαλλαν για την ιδιοφυΐα του Elon Musk ή του Mark Zuckerberg, αλλά λίγοι θα τους έβαζαν στην ίδια κατηγορία με πολλές εταιρείες που απέτυχαν θεαματικά, αν και ο Sonnenfeld λέει ότι μοιράζονται τη σχέση του να τους επιτρέπεται να λειτουργούν χωρίς αρκετή εταιρική εποπτεία .
«Δεν είναι τρελό να μιλάς για το Theranos ή το WeWork, το Groupon, το MySpace, το WebMD ή το Naptster – τόσες πολλές εταιρείες που πέφτουν από τον γκρεμό επειδή δεν είχαν σωστή διακυβέρνηση, δεν κατάλαβαν, πώς να το αποκτήσεις η καλύτερη ιδιοφυΐα;» είπε ο Sonnenfeld.
Στην περίπτωση του Bankman-Fried, ο οποίος παραιτήθηκε από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου στην FTX καθώς η εταιρεία υπέβαλε αίτηση πτώχευσης για το Κεφάλαιο 11 την Παρασκευή, ο Sonnenfeld επεσήμανε την έλλειψη ενός διοικητικού συμβουλίου που θα έπρεπε να κάνει σκληρές ερωτήσεις.
Τομ Ουίλιαμς | CQ-Roll Call, Inc. | Getty Images
Αλλά τα διοικητικά συμβούλια συχνά δεν μπορούν να διαχειριστούν την ιδιοφυΐα, είπε ο Sonnenfeld. Ο Ζούκερμπεργκ είναι ένα άλλο παράδειγμα. Πότε Meta, πρώην Facebook, ανακοίνωσε ότι θα στρέψει το ενδιαφέρον της στο μετασύμπαντο πέρυσι, ο Sonnenfeld είπε ότι τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου του ήταν ουσιαστικά ανίσχυρα. Η Meta απέλυσε 11,000 υπαλλήλους της αυτή την εβδομάδα και ανακοίνωσε ένα πάγωμα προσλήψεων καθώς αντιμετώπισε μείωση των εσόδων και αυξημένες δαπάνες για ένα στοίχημα metaverse που ο Zuckerberg είπε ότι μπορεί να μην αποδώσει για μια δεκαετία.
Τέσλα οι μετοχές δεν έχουν μείνει απρόσβλητες από την εξαγορά του Μασκ στο Twitter, με η μετοχή πέφτει κατακόρυφα αυτή την εβδομάδα αφού ο Μασκ είπε στους υπαλλήλους του Twitter την Πέμπτη ότι πούλησε μετοχές της Tesla για να «σώσει» το κοινωνικό δίκτυο. Αυτό αποφάσισε ένας αναλυτής της Wall Street Το Twitter αποτελεί πλέον επιχειρηματικό κίνδυνο για την Tesla και απέσπασε τη μετοχή από μια λίστα με τις καλύτερες επιλογές.
Ο Μασκ (αν και όχι ο ιδρυτής της Tesla) και ο Ζούκερμπεργκ επέβλεψαν τη δημιουργία εταιρειών δύο τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και και οι δύο έχουν χάσει τώρα αυτό το καθεστώς κεφαλαιοποίησης λόγω πτώσης των μετοχών που προκαλούνται από διάφορους παράγοντες - από τις μακροοικονομικές συνθήκες έως τους κινδύνους του κλάδου, μια αγορά επαναφορά αποτίμησης για εταιρείες υψηλής ανάπτυξης, καθώς και αποφάσεις ηγεσίας.
Η έρευνα αγοράς δείχνει ότι οι ιδρυτές μπορεί να αποτελέσουν οικονομικό κίνδυνο για την αξία της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου. Οι εταιρείες υπό την ηγεσία των ιδρυτών έχουν βρεθεί ότι ξεπερνούν σε απόδοση αυτές με μη ιδρυτικούς ηγέτες στην αρχή του έτους, σύμφωνα με μελέτη από το Harvard Business Review που εξέτασε τις οικονομικές επιδόσεις περισσότερων από 2,000 δημόσιων επιχειρήσεων, αλλά ουσιαστικά καμία διαφορά δεν εμφανίζεται τρία χρόνια μετά την IPO της εταιρείας. Μετά από αυτό το διάστημα, η μελέτη διαπίστωσε ότι οι ιδρυτές-CEOs «αρχίζουν στην πραγματικότητα να μειώνουν την αξία της εταιρείας».
Οι σημαντικότεροι παίκτες στη συμφωνία του Έλον Μασκ στο Twitter, όπως η Fidelity Investments, η Brookfield Asset Management και ο πρώην διευθύνων σύμβουλος και συνιδρυτής του Twitter, Τζακ Ντόρσεϊ, δεν πήραν θέση στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ούτε είχαν φωνή καθ' όλη τη διάρκεια της συναλλαγής, είπε ο Sonnenfeld, ο οποίος έδωσε τη συμφωνία. καμία επίβλεψη. Ο Μασκ μοιράζει τώρα το χρόνο του σε έξι ξεχωριστές εταιρείες: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink και The Boring Company.
Οι εταιρείες που καθοδηγούνται από μοναχικές ιδιοφυΐες χρειάζονται πρωτίστως ισχυρή διακυβέρνηση. Ο Sonnenfeld λέει ότι η ύπαρξη ενσωματωμένων ελέγχων και ισορροπιών και μια πλακέτα που διαθέτει τεχνογνωσία πεδίου καθώς και την ικανότητα να προσέχει τον ερπυσμό της αποστολής είναι κρίσιμη για να επιτραπεί σε αυτές τις επιχειρήσεις να λειτουργούν με λιγότερο κίνδυνο δαπανηρών σφαλμάτων.
Τέσλα και Meta Οι βαθμολογίες διακυβέρνησης στις κατατάξεις ESG αντικατοπτρίζουν εδώ και καιρό αυτόν τον κίνδυνο.
Αυτό δεν σημαίνει ότι η αγορά δεν χρειάζεται ιδιοφυΐες.
«Σίγουρα, είμαστε καλύτερα με τον Elon Musk σε αυτόν τον κόσμο όπως είμαστε καλύτερα με τον Mark Zuckerberg», είπε ο Sonnenfeld. «Αλλά δεν μπορούν να είναι μόνοι».
Μέσω των πρόσφατων ζητημάτων, αυτοί οι ηγέτες που δεν αποδοκιμάζονται ήταν επικριτικοί με τον εαυτό τους.
Ο Sam Bankman-Fried του FTX έγραψε στο Twitter το πρωί της Πέμπτης ότι «λυπάται», παραδεχόμενος ότι "F-ed up" και «έπρεπε να είχε γίνει καλύτερα».
Είπε ο Zuckerberg για τις μαζικές απολύσεις στο Meta σε μια δήλωση ισόποσα συγγνώμη και ακούσια επαναδιατύπωση του προβλήματος διακυβέρνησης, «Αναλαμβάνω την πλήρη ευθύνη για αυτήν την απόφαση. Είμαι ο ιδρυτής και ο Διευθύνων Σύμβουλος, είμαι υπεύθυνος για την υγεία της εταιρείας μας, για την καθοδήγησή μας και για το πώς θα το εκτελέσουμε, συμπεριλαμβανομένων των πραγμάτων όπως αυτό, και τελικά αυτό ήταν το κάλεσμά μου».
Μόσχος tweeted, "Παρακαλώ σημειώστε ότι το Twitter θα κάνει πολλά χαζά πράγματα τους επόμενους μήνες."
Αλλά είτε μια συγγνώμη είτε μια παραδοχή από ιδιοφυΐα ότι μπορεί επίσης να είναι χαζή μερικές φορές, ο Sonnenfeld λέει ότι αυτοί οι ηγέτες θα ήταν καλύτερο να αφήσουν άλλους να κάνουν την κριτική - πολύ νωρίτερα και πολύ πιο συχνά.
«Πρέπει να διοικούνται, πρέπει να καθοδηγούνται και να έχουν ένα διοικητικό συμβούλιο που μπορεί να βοηθήσει να πάρουν το καλύτερο από τον εαυτό τους και να μην τους αφήσει να αναπτύξουν αυτή την αυτοκρατορική αίσθηση του αήττητου», είπε.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/11/12/from-elon-musk-to-sam-bankman-fried-a-bad-week-for-market-geniuses.html