Βρείτε εισόδημα από ανανεώσιμες πηγές με αυτές τις εναλλακτικές μετοχές μερισμάτων ενέργειας

Καθώς μεγάλο μέρος του κόσμου περνά από μια κοσμική στροφή από τα ορυκτά καύσιμα στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας για να βοηθήσει στην επιβράδυνση της κλιματικής αλλαγής, πολλά αποθέματα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας έχουν ελπιδοφόρες προοπτικές ανάπτυξης.

Ας δούμε τις προοπτικές τριών μετοχών μερισμάτων αυτής της κατηγορίας, δηλαδή της Brookfield Renewable Partners (ΒΕΠ), Clearway Energy (CWEN) και Aris Water Solutions (ΑΡΗΣ).

Brookfield Renewable Partners

Η Brookfield Renewable Partners διαχειρίζεται ένα από τα μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια παγκοσμίως διαπραγματεύσιμων περιουσιακών στοιχείων ανανεώσιμης ενέργειας. Το χαρτοφυλάκιό της αποτελείται από περίπου 23,000 μεγαβάτ χωρητικότητας στη Βόρεια Αμερική, τη Νότια Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία.

Η Brookfield Renewable Partners είναι ένας εξαιρετικός υποψήφιος για τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στην κοσμική ανάπτυξη των καθαρών πηγών ενέργειας. Η εταιρεία έχει μια επιθετική στρατηγική ανάπτυξης και απολαμβάνει σημαντικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, συγκεκριμένα μια παγκόσμια λειτουργική παρουσία, μια μακρά και επιτυχημένη πορεία στη λειτουργία περιουσιακών στοιχείων καθαρής ενέργειας και μια ικανή ομάδα διαχείρισης.

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι η υδροηλεκτρική ενέργεια παράγει περίπου το 70% των συνολικών κεφαλαίων από τις λειτουργίες της εταιρείας. Η Brookfield Renewable Partners έχει μια από τις μεγαλύτερες υδροηλεκτρικές επιχειρήσεις στον κόσμο, η οποία έχει διπλασιαστεί σε μέγεθος τα τελευταία πέντε χρόνια. Τα υδροηλεκτρικά περιουσιακά στοιχεία επωφελούνται από μεγάλη ωφέλιμη ζωή (συχνά πάνω από 100 χρόνια) και εξαιρετικά χαμηλό κόστος λειτουργίας και κεφαλαίου.

Η Brookfield Renewable Partners έχει έναν αγωγό έργου περίπου 62,000 μεγαβάτ. Καθώς αυτή η δυναμικότητα είναι σχεδόν τριπλάσια από την τρέχουσα εγκατεστημένη δυναμικότητα της εταιρείας, είναι προφανές ότι ο κολοσσός των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας έχει μπροστά του συναρπαστικές δυνατότητες ανάπτυξης.

Μέχρι πριν από λίγα χρόνια, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας δεν μπορούσαν να ανταγωνιστούν την ενέργεια που παράγεται από ορυκτά καύσιμα λόγω του πολύ υψηλότερου κόστους παραγωγής των πρώτων. Ωστόσο, αυτό έχει αλλάξει τα τελευταία χρόνια χάρη στις σημαντικές τεχνολογικές εξελίξεις, οι οποίες έχουν μειώσει σημαντικά το κόστος της ηλιακής και αιολικής ενέργειας.

Ακόμα καλύτερα για την Brookfield Renewable Partners, η μετάβαση από τα ορυκτά καύσιμα σε καθαρές πηγές ενέργειας επιταχύνθηκε φέτος καθώς η Δύση απάντησε στη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία. Η Ρωσία προμηθεύει περίπου το ένα τρίτο του φυσικού αερίου που καταναλώνεται στην Ευρώπη και το 10% της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου. Λόγω των κυρώσεων που επιβλήθηκαν από την Ευρώπη και τις ΗΠΑ στη Ρωσία, οι παγκόσμιες αγορές πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν σφίξει στα άκρα φέτος και έτσι οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου έχουν αυξηθεί σε υψηλά πολλών ετών. Κατά συνέπεια, οι περισσότερες χώρες κάνουν ό,τι καλύτερο μπορούν για να στραφούν από τα ορυκτά καύσιμα στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, σε μια προσπάθεια να μειώσουν τα δημοσιονομικά τους ελλείμματα. Ένας αριθμός ρεκόρ έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας βρίσκεται υπό ανάπτυξη αυτή τη στιγμή, κυρίως λόγω της ουκρανικής κρίσης.

Η μόνη προειδοποίηση είναι ο κάπως μοχλευμένος ισολογισμός της Brookfield Renewable Partners, ο οποίος έχει προκύψει από την επιθετική στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας. Τα έξοδα από τόκους καταναλώνουν επί του παρόντος το 74% των λειτουργικών εσόδων, ενώ το καθαρό χρέος ανέρχεται σε 33.7 δισεκατομμύρια δολάρια, που είναι σχεδόν 2.5 φορές η κεφαλαιοποίηση της μετοχής. Ωστόσο, η εταιρεία δεν έχει σημαντικές λήξεις χρέους μέχρι το 2027 και έχει πολλά υποσχόμενες δυνατότητες ανάπτυξης. Ως αποτέλεσμα, είναι πιθανό να είναι σε θέση να εξυπηρετήσει το χρέος της χωρίς κανένα πρόβλημα. Αυτό εξηγεί την πιστοληπτική του ικανότητα επενδυτικής βαθμίδας BBB+.

Η Brookfield Renewable Partners προσφέρει επί του παρόντος μερισματική απόδοση 4.3%, με αναλογία πληρωμής 78%. Ο δείκτης πληρωμών είναι αυξημένος, αλλά το MLP είναι πιθανό να είναι σε θέση να υπερασπιστεί το μέρισμά του για το άμεσο μέλλον χάρη στην αξιόπιστη αναπτυξιακή του τροχιά.

Clearway Energy

Η Clearway Energy είναι μια μεγάλη εταιρεία ηλεκτρισμού, η οποία κατέχει και εκμεταλλεύεται συμβατική παραγωγή ενέργειας σε τρεις τομείς: συμβατική παραγωγή, ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και θερμική. Η εταιρεία διαθέτει περιουσιακά στοιχεία που παράγουν περισσότερα από 8,000 μεγαβάτ. Η Clearway είναι ένας μεγάλος παίκτης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, με περισσότερα από 5,500 καθαρά MW εγκατεστημένης αιολικής και ηλιακής ισχύος. Περίπου 2,500 καθαρά μεγαβάτ της ενέργειας της εταιρείας προέρχονται από εγκαταστάσεις παραγωγής φυσικού αερίου.

Χάρη στην ουσιαστική φύση του, το Clearway έχει αποδειχθεί ανθεκτικό καθ' όλη τη διάρκεια της κρίσης του κορωνοϊού, καθώς οι άνθρωποι δεν μειώνουν την κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας ακόμη και στις πιο αντίξοες οικονομικές περιόδους. Το 2020, ενώ πολλές εταιρείες δέχθηκαν μεγάλη πίεση, η Clearway σημείωσε μόλις 3% μείωση στις ταμειακές ροές της ανά μετοχή και αύξησε το μέρισμά της κατά 31%. Η εταιρεία κοινής ωφέλειας είναι πιθανό να αποδειχθεί ξανά αμυντική εάν οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων που εφαρμόζει η Fed προκαλέσουν ύφεση.

Η Clearway αύξησε τα κέρδη της ανά μετοχή κατά 5.0% ετησίως κατά μέσο όρο τα τελευταία έξι χρόνια. Αυτό είναι σύμφωνο με τον μεσαίο μέσο ρυθμό ανάπτυξης που είναι χαρακτηριστικός στον τομέα κοινής ωφέλειας. Ωστόσο, η εταιρεία έχει ένα κάπως πιο ασταθές ρεκόρ απόδοσης από ένα τυπικό βοηθητικό πρόγραμμα.

Η Clearway έχει άφθονο χώρο για μελλοντική ανάπτυξη, καθώς διαθέτει αγωγό ανάπτυξης άνω των 26 MW. Χάρη στην αναμενόμενη έγκριση των αυξήσεων επιτοκίων από τις ρυθμιστικές αρχές και τις εξαγορές υφιστάμενων έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, η εταιρεία είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει τις ταμειακές της ροές ανά μετοχή με μεσαίο μονοψήφιο επιτόκιο τα επόμενα χρόνια.

Η Clearway προσφέρει επί του παρόντος μερισματική απόδοση 4.2%, με αναλογία πληρωμής 49%. Τα έξοδα από τόκους καταναλώνουν επί του παρόντος το 81% των λειτουργικών εσόδων, αλλά η διοίκηση έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να απομόχλευση τον ισολογισμό και έτσι να μειώσει τα έξοδα τόκων. Δεδομένων επίσης των αρκετά αξιόπιστων ταμειακών ροών που απολαμβάνει η εταιρεία χάρη στην ουσιαστική φύση των δραστηριοτήτων της, το μέρισμα της Clearway φαίνεται ασφαλές για το άμεσο μέλλον.

Aris Water Solutions

Η Aris Water Solutions είναι μια εταιρεία περιβαλλοντικών υποδομών και υπηρεσιών, η οποία παρέχει λύσεις διαχείρισης και ανακύκλωσης νερού. Η επιχείρηση διαχείρισης παραγόμενου νερού συγκεντρώνει, μεταφέρει και χειρίζεται το παραγόμενο νερό που παράγεται από την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η Aris Water Solutions ιδρύθηκε το 2015 και έτσι έχει μια σύντομη ιστορία.

Η Aris Water Solutions επωφελείται από μια ισχυρή κοσμική τάση, δηλαδή τις αυξανόμενες προσπάθειες των περισσότερων εταιρειών να βελτιώσουν τη βιωσιμότητα της επιχείρησής τους και ως εκ τούτου τις βαθμολογίες ESG τους. Η υποδομή της εταιρείας εξυπηρετεί μεγάλους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου στη λεκάνη της Πέρμιας, βοηθώντας τους να επιτύχουν τους στόχους βιωσιμότητας τους.

Ο ισχυρός κοσμικός ουραίος άνεμος αντικατοπτρίζεται ξεκάθαρα στους όγκους νερού που επεξεργάζεται η εταιρεία. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, η Aris Water Solutions αύξησε τους συνολικούς όγκους νερού της κατά 47% σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους, ενώ υπερδιπλασίασε τους όγκους ανακυκλωμένου νερού της. Ως αποτέλεσμα, αύξησε τα έσοδά της κατά 53% και τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων κατά 28%. Ανακοίνωσε επίσης στρατηγικές συμφωνίες με τη Chevron (CVX) και ConocoPhillips (COP) . Συγκεκριμένα, η Aris Water Solutions αύξησε τους όγκους νερού της για έξι συνεχόμενα τρίμηνα και δεν παρουσίασε μείωση στα EBITDA της σε όλη αυτή την περίοδο.

Επιπλέον, η Aris Water Solutions έχει πολύ ισχυρότερο ισολογισμό από την Brookfield Renewable Partners και την Clearway. Οι τόκοι της καταναλώνουν μόνο το 44% των λειτουργικών της εσόδων ενώ ο δείκτης μόχλευσης (καθαρός δανεισμός προς EBITDA) είναι μόλις 2.4. Καθώς δεν υπάρχουν σημαντικές λήξεις χρεών μέχρι το 2026, η εταιρεία μπορεί εύκολα να διατηρήσει το μέρισμα 1.9%. Συνολικά, η Aris Water Solutions έχει πολύ ισχυρότερο ισολογισμό από την Brookfield Renewable Partners και την Clearway, αλλά προσφέρει πολύ χαμηλότερη μερισματική απόδοση από τις άλλες δύο εταιρείες και έχει σύντομο ιστορικό ρεκόρ, γεγονός που αυξάνει κάπως τον εγγενή κίνδυνο της μετοχής.

Λόγω των επιθετικών αναπτυξιακών τους στρατηγικών, η Brookfield Renewable Partners και η Clearway φέρουν σημαντικά ποσά χρέους και ως εκ τούτου το κόστος τόκων τους επηρεάζει τα κέρδη τους. Ωστόσο, χάρη στο αναπτυξιακό τους δυναμικό και τον ουσιαστικό χαρακτήρα της επιχείρησής τους, αυτές οι εταιρείες δεν είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν κανένα πρόβλημα στην εξυπηρέτηση του χρέους τους.