Οι αυτοκινητοβιομηχανίες της Ευρώπης μπορούν να χειριστούν συμβατικά εμπόδια, αλλά έναν εμπορικό πόλεμο;

Ακόμα κι αν οι ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες αποτινάξουν την αναμενόμενη ύφεση, ξεπεράσουν την πληθωριστική καταιγίδα και αντιμετωπίσουν την πρόκληση της Κίνας, θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τον εντεινόμενο ανταγωνισμό καθώς η παραγωγή αποτινάσσεται από το στενό μπλουζάκι της έλλειψης ημιαγωγών. Ένας εμπορικός πόλεμος με τις ΗΠΑ θα μπορούσε να έχει δυσάρεστες συνέπειες.

Οι φόβοι του CEO της Stellantis, Carlos Tavares, ότι η αναδιάρθρωση μπορεί να είναι αναπόφευκτη ήρθε στις αρχές του έτους, όταν Ford Ευρώπης είπε ότι έπρεπε να είναι πιο ανταγωνιστική καθώς η βιομηχανία μεταβαίνονταν στα ηλεκτρικά αυτοκίνητα. Τα γερμανικά συνδικάτα δήλωσαν ότι οι περικοπές θέσεων εργασίας ενδέχεται να φτάσουν τις 3,200 σε ολόκληρη τη Ford Ευρώπης.

Η ευρωπαϊκή βιομηχανία είχε μόλις προλάβει να επικεντρωθεί στην υπαρξιακή πρόκληση από την Κίνα, όταν έγιναν σαφείς οι επιπτώσεις του νόμου για τη μείωση του πληθωρισμού των ΗΠΑ (IRA) και των επιδοτήσεων καθαρής τεχνολογίας αξίας 370 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μιλώντας στο ετήσιο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ του Νταβός, η Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ursula von der Leyen ανησύχησε για τον αντίκτυπο του IRA στην ευρωπαϊκή αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία επιδοτεί τα ηλεκτρικά οχήματα μόνο εάν συναρμολογούνται στη Βόρεια Αμερική. Αυτό απειλεί να υπονομεύσει το σχέδιο της Ευρώπης να γίνει παγκόσμιος ηγέτης στην τεχνολογία ηλεκτρικών αυτοκινήτων και οδήγησε σε εκκλήσεις ότι η ΕΕ και η Γερμανία έπρεπε να χρηματοδοτήσουν ένα παρόμοιο σχέδιο για να ενισχύσουν τους παγκόσμιους παίκτες της.

Χωρίς κάποιο μετριασμό, αυτό δείχνει την πιθανότητα ενός επιζήμιου εμπορικού πολέμου. Όταν οι εταιρείες επενδύουν σε νέα τεχνολογία για να νικήσουν τους αντιπάλους όντας καλύτερες, αυτό μπορεί να είναι βάναυσο, αλλά είναι πιο πιθανό να δημιουργήσει εποικοδομητικά αποτελέσματα. Όταν οι χώρες αισθάνονται ότι πρέπει να επιδοτούν τους εγχώριους πρωταθλητές τους για να κερδίσουν, κανείς δεν το κάνει. Ο Παγκόσμιος Οργανισμός Εμπορίου ιδρύθηκε για να αποφευχθεί ένας τέτοιος αθέμιτος και σπάταλος ανταγωνισμός. Οι τροποποιήσεις στη νομοθεσία στο Κογκρέσο από τον γερουσιαστή Joe Manchin (DW.Va) καθιστούν τον πιθανό αντίκτυπο στους Ευρωπαίους ακόμη λιγότερο ευανάγνωστους.

Οι ΗΠΑ έχουν θέσει ως στόχο το 50% της παραγωγής αυτοκινήτων να είναι ηλεκτρικό ή plug-in υβριδικό PHEV) έως το 2030. Η ΕΕ θα απαγορεύσει όλες τις πωλήσεις όλων των νέων οχημάτων ICE και PHEV έως το 2035. Η Καλιφόρνια έχει επιβάλει την απαγόρευση των νέων οχημάτων ICE έως το 2035, με περιορισμένες πωλήσεις PHEV.

Οι κατώτατες γραμμές θα αποκαλύψουν σύντομα την πραγματική κατάσταση του κλάδου καθώς αντιδρά σε αυτές τις προκλήσεις.

Η επενδυτική τράπεζα UBS επανέλαβε την πρόβλεψή της ότι τα κέρδη του κλάδου θα μειωθούν περίπου κατά 40% το 2023 και υπολόγισε ότι οι μειώσεις τιμών της Tesla θα πυροδοτήσουν έναν πόλεμο τιμών στα ηλεκτρικά οχήματα με συνέπειες σε ολόκληρη τη βιομηχανία. Οι παραδοσιακοί κατασκευαστές που κατασκευάζουν κινητήρες εσωτερικής καύσης (ICE) θα απορροφηθούν επίσης, αλλά λόγω του υψηλότερου κόστους τα σχέδιά τους θα εκτροχιάσουν την «αφήγηση της ισοτιμίας περιθωρίου EV».

«Οι (χρηματοοικονομικές θυγατρικές αμερικανικών και γερμανών κατασκευαστών) θα βρεθούν υπό πίεση και τα κέρδη στις κοινοπραξίες της Κίνας θα κινδυνεύουν διαρθρωτικά. Προτιμούμε την πολυτέλεια από την premium έναντι των (κατασκευαστών μαζικής αγοράς) σε αυτό το πλαίσιο και βλέπουμε τους προμηθευτές ως ένα καλύτερο μέρος για να κρυφτούμε», ανέφερε η UBS σε έκθεση.

Αναλυτές αυτοκινήτων στο Autovista24 αναμένουν ότι οι πωλήσεις σεντάν και SUV στην Ευρώπη το 2023 θα αυξηθούν κατά 12.2% στα 12.67 εκατομμύρια. Αυτό ακούγεται θετικό, αλλά η Autovista24 είπε ότι αυτό που ονόμασε «ο πολιορκημένος τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας της ηπείρου» θα ανακάμψει μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, αλλά υποβάθμισε επίσης τις προοπτικές της περιοχής για το 2024 και το 2025 και πρόσθεσε αυτή τη δυσοίωνη σκέψη.

«Ο όγκος των νέων αυτοκινήτων (πωλήσεων) στην Ευρώπη δεν αναμένεται να επιστρέψει στα προ πανδημίας επίπεδα μέχρι τα μέσα της επόμενης δεκαετίας», ανέφερε η Autovista24. Καλά διαβάσατε. 2035.

Ο ερευνητής επενδύσεων Bernstein είπε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να απολαμβάνουν πιθανώς αξιέπαινα αποτελέσματα για το 2022 όσο μπορούν, επειδή τα πράγματα σύντομα θα γίνουν δύσκολα.

«Οι πρώτες εβδομάδες του 2023 έχουν ήδη δείξει ότι ο ανταγωνισμός τιμών επέστρεψε. Με την παραγωγή να αυξάνεται, ο κύκλος τιμολόγησης έχει τελειώσει στην Κίνα, τελειώνει στις ΗΠΑ και μόνο η Ευρώπη θα απολαύσει μερικούς ακόμη ανέμελους μήνες», δήλωσε ο Bernstein σε έκθεσή του.

Η LMC Automotive νωρίτερα αυτό το μήνα δήλωσε ότι οι πωλήσεις αυτοκινήτων στη Δυτική Ευρώπη θα αυξηθούν κατά 7.8% το 2023 στα 10.95 εκατομμύρια. Η LMC προειδοποιεί για μια «ύφεση» το πρώτο εξάμηνο του 2023.

Αυτές οι προβλέψεις πρέπει να συγκριθούν με τον απολογισμό των 14.29 εκατομμυρίων πωλήσεων πριν από τον κορωνοϊό το 2019. Μεγάλο μέρος της παραγωγής του κλάδου εξακολουθεί να είναι προσανατολισμένο στην κάλυψη μιας δυτικοευρωπαϊκής αγοράς άνω των 3 εκατομμυρίων από τις τρέχουσες προσδοκίες.

Το 2022, οι πωλήσεις στη Δυτική Ευρώπη μειώθηκαν κατά 4.1% στα 10.15 εκατομμύρια. Η Δυτική Ευρώπη περιλαμβάνει όλες τις μεγάλες αγορές όπως η Γερμανία, η Γαλλία, η Βρετανία, η Ιταλία και η Ισπανία.

Ο Tavares του Stellantis, μιλώντας στην έκθεση τεχνολογίας CES στο Λας Βέγκας τον περασμένο μήνα, προειδοποίησε ότι το κλείσιμο των εργοστασίων είναι δυνατό καθώς τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα σε υψηλότερες τιμές προκάλεσαν συρρίκνωση της συνολικής αγοράς. Ο Tavares τόνισε και πάλι ότι η αυτοκινητοβιομηχανία έπρεπε να απορροφήσει το 40% υψηλότερο κόστος της BEV.

Σύμφωνα με τους Financial Times την Πέμπτη, η ΕΕ εξετάζει το ενδεχόμενο δράσης για την καταπολέμηση των αρνητικών επιπτώσεων του IRA. Σε ένα άρθρο από τους δημοσιογράφους της Ουάσιγκτον και των Βρυξελλών, οι FT επεσήμαναν ότι η BMW μεταξύ άλλων καταρτίζει σχέδια για την ενίσχυση των επενδύσεων στις ΗΠΑ. προμήθεια.

Τον περασμένο μήνα, ο Γάλλος Πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν είπε, ενώ συναντούσε τον Πρόεδρο Μπάιντεν στις ΗΠΑ, ότι ο IRA μπορεί να «κατακερματίσει τη Δύση» επειδή φαινόταν να ενισχύει άδικα το εμπόριο των ΗΠΑ.

Ορισμένοι σχολιαστές εκτιμούν ότι ο IRA υπονομεύει τους κανόνες ελεύθερων συναλλαγών του Παγκόσμιου Οργανισμού Εμπορίου (ΠΟΕ) και η ΕΕ θα πρέπει πρώτα να αναλάβει δράση μέσω του ΠΟΕ, αντί να εισέλθει σε έναν καταστροφικό πόλεμο προσφορών για επιδοτήσεις με τις ΗΠΑ