Μην πολεμάτε τη Fed – Η σύσφιξη της Fed βάζει τους επενδυτές σε κίνδυνο

«Μην παλεύεις με τη Fed» ήταν η ανοδική κραυγή ράλι που ξεκίνησε το 2010. Ενώ υπήρξαν σκοντάφτισμα στην πορεία, η δεκαετής πολιτική εύκολου χρήματος της Federal Reserve είδε τα μακροπρόθεσμα ομόλογα και τις μετοχές να έχουν καλή απόδοση.

Λοιπόν, πού είναι αυτό το άσμα σήμερα;

Αγνοείται γιατί αυτό θα σήμαινε επευφημίες για μια πτωτική επενδυτική στρατηγική. Είναι σημαντικό, μην ερμηνεύσετε αυτή τη σιωπή ως ότι η αύξηση των επιτοκίων της Fed και η πώληση ομολόγων θα έχουν ευεργετικά αποτελέσματα. Κάθε φορά που η Fed σφίγγει, γκρεμίζει την οικονομία μαζί με τα ομόλογα και τα χρηματιστήρια. Φυσικά, ο ενθουσιασμός των επενδυτών και η αισιοδοξία των καταναλωτών ακολουθούν το παράδειγμά τους. Το πρόβλημα είναι ότι αυτές οι δυσάρεστες συνθήκες απαιτούνται για να περιοριστεί ο αυξανόμενος πληθωρισμός.

Η πτώση των ομολόγων και των χρηματιστηρίων που προκάλεσε η Fed την περασμένη Τετάρτη, ακολουθούμενη από τις αποτυχημένες προσπάθειες της Πέμπτης και της Παρασκευής να αντιστραφούν, δείχνουν ότι η νευρικότητα είναι ζωντανή στη Wall Street. Επομένως, τώρα είναι η ώρα να δημιουργήσετε αποθέματα μετρητών. Η εναλλακτική, περιμένοντας να δούμε πού θα οδηγήσει το άγχος της Wall Street τις αγορές στη συνέχεια, είναι πολύ επικίνδυνη.

Δεν υπάρχουν όμως μετοχές που θα μπορούσαν να ωφεληθούν αυτή την περίοδο;

Ναι, αλλά οι πιθανότητες να βρεις ένα και μετά να το διατηρήσεις είναι μικρές. Μια ύφεση της αγοράς από μια περίοδο ευρείας δημοτικότητας απαιτεί χρόνο για να προσαρμοστούν πλήρως οι τιμές των μετοχών και η στάση των επενδυτών.

Η καλύτερη στιγμή για να κυνηγήσετε ευκαιρίες είναι κοντά στον πάτο, όταν υπάρχει διάχυτη αρνητικότητα. Φυσικά, τότε είναι πιο δύσκολο να ακολουθηθεί η σοφία του να αγοράζεις χαμηλά.

Λοιπόν, πότε θα ξέρουμε ότι το κάτω μέρος είναι εδώ;

Όπως πάντα, το κάτω μέρος θα συμβεί όταν η σκέψη της αγοράς μιας μετοχής προκαλεί συναισθηματική αναταραχή. (Όλοι νιώθουν τέτοια συναισθήματα, ακόμα και έμπειροι επαγγελματίες διαχειριστές επενδύσεων.)

Η επόμενη περίοδος έχει τον κίνδυνο να είναι ιδιαίτερα άσχημη. (Βλ. "Εδώ έρχεται μια πληθωριστική καταιγίδα όπως καμία πριν" για την εξήγηση).

Το να ξεπεράσεις μια τέτοια περίοδο ενώ θα επενδύσεις πλήρως θα απαιτούσε αποσύνδεση από τον κόσμο. Οι περισσότερες ανεπτυγμένες και πολλές λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες βρίσκονται στην ίδια δύσκολη θέση με τις ΗΠΑ. Επομένως, περιμένετε πολλά αρνητικά νέα στο μέλλον.

Το συμπέρασμα: Τα αποθέματα μετρητών σε επικίνδυνους καιρούς παρέχουν μια υγιή ψυχική κατάσταση και έναν σημαντικό επενδυτικό πόρο

Η αντιμετώπιση του κινδύνου είναι μια πρόκληση γιατί ποτέ δεν είναι σίγουρο. Είναι το πιθανότητα ότι κάτι κακό θα συμβεί. Η επιλογή να παραμείνετε πλήρως επενδυμένοι σε μια τέτοια περίοδο μπορεί να οδηγήσει σε σοβαρές οικονομικές απώλειες και αισθήματα ενοχής και αποτυχίας.

Η διατήρηση αποθεματικών μετρητών μπορεί να αποτρέψει την οδυνηρή οικονομική βλάβη και μια εξουθενωτική ψυχική κατάσταση. Όπως και με την ασφάλιση, τα μετρητά προσφέρουν στους επενδυτές την προστασία και την ψυχική ηρεμία που είναι απαραίτητα για να συνεχίσουν να κοιτάζουν μπροστά και να παίρνουν καλές αποφάσεις.

Επιπλέον, τα ταμειακά διαθέσιμα είναι ένα ισχυρό επενδυτικό εργαλείο. Επιτρέπουν την εκμετάλλευση ευκαιριών κατά τη διάρκεια καθυστερημένων περιόδων συναισθηματικής πώλησης.

Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας διατηρεί ταμειακά αποθέματα 100%.

Για περισσότερη συζήτηση σχετικά με τον πληθωρισμό και την επόμενη περίοδο, δείτε τα άρθρα που αναφέρονται στο προφίλ του John Tobey:

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣJohn S. Tobey