Κάθε φορά που βλέπω γραφήματα αποθέματος χαλκού ή γραφήματα προσφοράς και ζήτησης, υποθέτω ότι δεν τα καταλαβαίνω σωστά. Το μελλοντικό έλλειμμα χαλκού έχει διευρυνθεί, αλλά επειδή κανείς άλλος δεν κρούει τον κώδωνα του κινδύνου, υποθέτω ότι ίσως είμαι απλά μπερδεμένος. Αυτό μοιάζει ίσως με το φαινόμενο του περαστικού, όπου οι άνθρωποι γίνονται λιγότερο πιθανό να κάνουν κάτι ή να καλέσουν για βοήθεια, τόσο περισσότεροι άνθρωποι είναι παρόντες. Όλοι θα έπρεπε να φωνάζουν για τον χαλκό πριν από μήνες, ειδικά όσοι εμπλέκονται στην πολιτική καθαρής ενέργειας, αλλά οι προειδοποιήσεις ήταν ελάχιστες. Αυτό άρχισε να αλλάζει την περασμένη εβδομάδα καθώς τόσο η Trafigura όσο και η Goldman Sachs άρχισαν να κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου για τις παγκόσμιες προμήθειες χαλκού.
Ο χαλκός είναι κρίσιμος για τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια. Ένα ηλεκτρικό όχημα («EV») απαιτεί 3½ φορές περισσότερο χαλκό από ένα όχημα με κινητήρα εσωτερικής καύσης, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Wood Mackenzie. Αν αρχίσετε να βλέπετε λεωφορεία, απαιτούν περίπου 11 φορές περισσότερο. Καθώς μεταβαίνουμε στα ηλεκτρικά οχήματα, είναι σαφές ότι αυτό θα αυξήσει τη ζήτηση χαλκού. Απαιτείται παράλληλα η μετάδοση ισχύος για την υποστήριξη αυτών των ηλεκτρικών οχημάτων. Η υποδομή δικτύου που είναι απαραίτητη για την υποστήριξη του αναμενόμενου αριθμού σταθμών φόρτισης το 2030 αναμένεται να καταναλώνει 250 τοις εκατό περισσότερο χαλκό από την προηγούμενη δεκαετία. Αυτός ο χαλκός θα απαιτείται ανεξάρτητα από το ποια πηγή ενέργειας κερδίζει, καθιστώντας αυτήν την τάση ένα πολύ ασφαλές στοίχημα.
Τα παραπάνω στοιχεία δίνουν μια σαφή εικόνα της αυξανόμενης ζήτησης. Κανονικά αυτό θα αντιμετωπιζόταν με ανταπόκριση προσφοράς, αλλά η νέα ανάπτυξη είναι περιορισμένη. Τα βασικά έργα μπλοκάρονται σε μεγάλες δικαιοδοσίες λόγω ανησυχιών για την ESG, με έργα των Rio Tinto και Twin Metals να έχουν αποκλειστεί και οι δύο στις ΗΠΑ τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι περιβαλλοντικές ανησυχίες γύρω από τα νέα ορυχεία είναι σημαντικές, αλλά σε κάποιο σημείο απαιτείται χαλκός για τα μελλοντικά που θέλουν οι άνθρωποι. Υπάρχουν επίσης λιγότεροι άνθρωποι που καταλαβαίνουν τα εμπορεύματα αυτές τις μέρες, καθώς ήταν ένα δύσκολο μέρος για να περάσετε μια καριέρα την τελευταία δεκαετία. Λιγότεροι άνθρωποι που εργάζονται σε κάτι σημαίνει λιγότερες λύσεις.
Η επιταχυνόμενη ζήτηση λόγω καθαρής ενέργειας, σε συνδυασμό με τη μείωση της προσφοράς, σημαίνει ότι αρχίζει να εμφανίζεται ένα αρκετά προβλέψιμο χάσμα. Υπάρχει επίσης μεγάλη πιθανότητα να αυξηθούν αυτές οι τάσεις. Η Goldman προέβλεψε πρόσφατα ότι οι καθαρές επιδοτήσεις στον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού θα κοστίσουν πολύ περισσότερο από το αναμενόμενο, κοντά στα 1.2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Σχεδόν κάθε ένα από αυτά τα δολάρια συνδέεται με περισσότερη ζήτηση για χαλκό, ξεκινώντας από τις εκπτώσεις φόρου για EV. Ακόμη και αν οι επιδοτήσεις είναι υψηλότερες από αυτές που είχαν αρχικά ανακοινωθεί, είναι απίθανο να εξαφανιστούν. Οι Δημοκρατικοί υποστηρίζουν τα προγράμματα και οι Ρεπουμπλικάνοι είναι απίθανο να κάνουν αλλαγές που αυξάνουν τους φόρους, κάτι που ισοδυναμεί με την αντιστροφή αυτών των δαπανών. Αυτό το χάσμα, όπου η ζήτηση υπερβαίνει την προσφορά, αυξάνεται ενώ τα αποθέματα πέφτουν.
Ο Jeff Currie, ο παγκόσμιος επικεφαλής των εμπορευμάτων το επισήμανε ξανά για την αγορά μόλις πρόσφατα. «Στον χαλκό, οι προοπτικές για το μέλλον είναι εξαιρετικά θετικές. Θα βρισκόμαστε στα χαμηλότερα παρατηρήσιμα αποθέματα που έχουν καταγραφεί ποτέ στους 125,000 τόνους. Έχουμε μια αιχμή της προσφοράς που σημειώνεται το 2024… Βραχυπρόθεσμα, βάζουμε (την τιμή του χαλκού) στα 10,500 $ και μακροπρόθεσμα ο στόχος τιμής μας είναι 15,000 $ ανά τόνο». Αυτός ο τύπος προειδοποίησης θα βοηθούσε ιστορικά να υποστηριχθεί για περαιτέρω επενδύσεις, αλλά με λίγα άτομα που κατασκευάζουν νέα ορυχεία και αυτά που μπλοκάρονται, μπορεί να μην έχει ως αποτέλεσμα τίποτα.
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- ακούω/