Ο Πρόεδρος της πιο καυτής μετοχής στον κόσμο AMTD αξίζει τώρα σχεδόν 37 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερο από τον Li Ka-Shing

Ο Calvin Choi ελέγχει την AMTD Digital, την πιο δημοφιλή μετοχή στον κόσμο αυτή τη στιγμή, μέσω ενός ιστού εταιρειών. Forbes εκτιμά ότι τα κτήματά του τον καθιστούν τον έκτο πλουσιότερο άνθρωπο της Ασίας, τουλάχιστον στα χαρτιά, αλλά λίγοι πιστεύουν ότι αξίζει τόσο πολύ ή πιστεύουν ότι θα αντέξει.

Των Zinnia Lee, John Kang και Robert Olsen

HΟ τραπεζίτης του Ονγκ Κονγκ Calvin Choi φαίνεται να έχει συγκεντρώσει τεράστια περιουσία με ταχύτητα ρεκόρ. Λιγότερο από ένα μήνα αφότου ο 43χρονος κατέγραψε τα δικά του Ψηφιακή AMD στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, το μερίδιό του στην εταιρεία ψηφιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών έχει εκτοξευθεί κατά 14,000% για λόγους που η εταιρεία του δεν μπορώ να εξηγήσω. Τώρα οι συμμετοχές του φαίνεται να αγγίζουν τα 36.8 δισεκατομμύρια δολάρια—με βάση την τιμή της μετοχής της AMTD Digital στο κλείσιμο της Τετάρτης. Αλλά το μερίδιό του μέσα ΙΔΕΑ AMTD, η οποία είναι η μητρική εταιρεία της AMTD Digital, έχει αξία κάτω από 500 εκατομμύρια δολάρια, καταδεικνύοντας πόσο τρελή είναι αυτή τη στιγμή η τρελή αποτίμηση της μετοχής.

Ένας εκπρόσωπος της εταιρείας χαρτοφυλακίου AMTD Group ήταν σε θέση να επιβεβαιώσει τις μετοχές της Choi, αλλά αρνήθηκε να σχολιάσει τις αγοραίες αξίες αυτών των συμμετοχών. Η AMTD Digital είναι μια μετοχή με λεπτή διαπραγμάτευση, και ωστόσο η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται πλέον στα 203 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό δίνει στην εταιρεία μια αναλογία τιμής προς πωλήσεις 8,077, ενώ η Robinhood Markets έχει αναλογία P/S μόνο 2.73.

Γίνονται συγκρίσεις με μετοχές meme που κερδίζουν μια λατρεία από επενδυτές που επηρεάζουν συλλογικά την τιμή των μετοχών, αλλά δεν είναι σαφές εάν αυτό συμβαίνει εδώ: «Είναι ένας συνδυασμός μερικών πραγμάτων - μια μικρή διακύμανση, κάποιο πιθανό βραχύ ενδιαφέρον και τώρα η γωνία αποθέματος μιμιδίων,” εξηγεί Brendan Ahern, επικεφαλής επενδύσεων στον πάροχο ETF KraneShares με επίκεντρο την Κίνα.

Είναι αξιοσημείωτο ότι για μια εταιρεία που είναι τώρα μεγαλύτερη από την Walt Disney και τη Morgan Stanley σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, η AMTD Digital είπε ότι έχει μόλις 50 υπαλλήλους σε γραφεία στο Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη από τον Φεβρουάριο. Και οι οικονομικές της επιδόσεις αποτυγχάνουν να στηρίξουν την τεράστια κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Για το οικονομικό έτος 2021 που έληξε τον Απρίλιο, η AMTD Digital ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 16.9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος σε 195.8 εκατομμύρια δολάρια HK (περίπου 25.2 εκατομμύρια δολάρια) και αύξηση κερδών 8.9% στα 172.5 εκατομμύρια δολάρια Χονγκ Κονγκ, εν μέρει ως αποτέλεσμα των κερδών που σημείωσε από επενδύσεις ιδίων κεφαλαίων σε ιδιωτικές εταιρείες.

Ο Choi, πρώην διευθύνων σύμβουλος της UBS, ελέγχει ουσιαστικά την AMTD Digital μέσω ενός ιστού εταιρειών. Η εξ ολοκλήρου ιδιοκτησία του, Infinity Power Investments, κατέχει μερίδιο 20.4% στη μητρική εταιρεία της AMTD Digital, AMTD IDEA (ονομάζεται επίσης AMTD International), αλλά έχει πλειοψηφία ψήφου (51.3%) μέσω μετοχών Κατηγορίας Β. Η ίδια η AMTD IDEA κατέχει το 88.7%, συμπεριλαμβανομένων όλων των μετοχών Κατηγορίας Β, της AMTD Digital.

Ανοδικά κινήθηκαν και οι μετοχές της AMTD IDEA, η οποία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και στο Χρηματιστήριο της Σιγκαπούρης. Η τιμή της μετοχής της υπερτριπλασιάστηκε από τη Δευτέρα και μπορεί να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το κλείσιμο της Τετάρτης. Σύμφωνα με Η Forbes εκτιμάται ότι το μερίδιο της Choi στην AMTD IDEA θα άξιζε περίπου 480 εκατομμύρια δολάρια στα χαρτιά. Μια άλλη μέθοδος για τον υπολογισμό της καθαρής του αξίας σε χαρτί είναι να χρησιμοποιήσει το έμμεσο μερίδιό του στην AMTD Digital αξίας 36.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων—καθιστώντας τον τον έκτο πλουσιότερο άνθρωπο στην Ασία Forbes» Κατάταξη δισεκατομμυριούχων σε πραγματικό χρόνο, ξεπερνώντας τον πλουσιότερο άνθρωπο του Χονγκ Κονγκ Li Ka-shing και της Tencent Μα Huateng— εάν οι τιμές παραμείνουν σταθερές. Οι μετοχές της AMTD Digital υποχώρησαν κατά 34.5% την Τετάρτη.

Όταν κλήθηκε να σχολιάσει τον υπολογισμό της καθαρής θέσης του Choi, ένας εκπρόσωπος του AMTD Group, ο οποίος ελέγχει ουσιαστικά την AMTD IDEA μέσω μετοχικού μεριδίου 32.5%, είπε: «Δεν βλέπουμε κανένα πρόβλημα τέτοιων υπολογισμών, αλλά θέλουμε να σας υπενθυμίσουμε ευγενικά ότι ο Όμιλος AMTD, που λειτουργεί Η στρατηγική IDEA, κατέχει περισσότερες επιχειρήσεις εκτός από την AMTD IDEA και την AMTD Digital." Ο Τσόι αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω μέσω του ίδιου εκπροσώπου.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣΗ AMTD Digital μπορεί να είναι η νέα «Perfect Meme Stock», χάνει 70 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία σε μία μέρα μετά την άνοδο πάνω από 125%By Σεργκέι Κλέμπνικοφ

AΗ MTD Group ιδρύθηκε από την CK Hutchison του Li Ka-shing και την Commonwealth Bank of Australia το 2003 για την παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ο Όμιλος AMTD, του οποίου το όνομα σημαίνει "προσθήκη, μείον, φορές, διαίρε", ελέγχονταν αργότερα από τον κλάδο ιδιωτικών μετοχών της Morgan Stanley μέχρι το 2015.

Σε δήλωση Την Πέμπτη, ο όμιλος CK του Li είπε ότι πούλησε την πλειοψηφία των μετοχών του στον Όμιλο AMTD πριν από σχεδόν δέκα χρόνια. Η εταιρεία είπε επίσης ότι αυτή τη στιγμή βρίσκεται σε συνομιλίες με τον Όμιλο AMTD για να εκφορτώσει τις υπόλοιπες μετοχές της που είναι λιγότερο από 4% στην εταιρεία. Η CK Group πρόσθεσε ότι δεν έχει εκπροσώπους στο διοικητικό συμβούλιο της AMTD Group, ούτε εμπλέκεται με οποιονδήποτε τρόπο στις δραστηριότητές της.

Οι πρώτοι υποστηρικτές της AMTD IDEA περιλαμβάνουν τις Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia και Sun Hung Kai & Co.

Ο Choi, του οποίου η καριέρα περιλαμβάνει προηγούμενες θέσεις στην PwC Hong Kong και τη Citigroup, εντάχθηκε στον Όμιλο AMTD το 2016 ως πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος. Ο πολίτης του Χονγκ Κονγκ, ο οποίος επέστρεψε από τον Καναδά με πτυχίο λογιστικής από το Πανεπιστήμιο του Βατερλό, είπε πριν από τρία χρόνια στο κρατικό πρακτορείο ειδήσεων China News Service ότι ήθελε να δημιουργήσει μια «επενδυτική τράπεζα Κινέζων» και να βοηθήσει τις κινεζικές επιχειρήσεις να επεκταθούν σε παγκόσμιο επίπεδο. Τότε ήταν που η Choi άρχισε να επεκτείνει τις δραστηριότητες του Ομίλου AMTD σε επενδυτική τραπεζική, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, μεσιτεία ασφαλίσεων και άλλα.

Η Choi ξεκίνησε την AMTD IDEA εν μέσω αναδιάρθρωσης εταιρείας το 2019. Η AMTD IDEA τιμολογείται ως η κορυφαία επενδυτική τράπεζα της Ασίας και έχει αναλάβει 54 αρχικές δημόσιες προσφορές, κυρίως για κινεζικές εταιρείες που ήταν εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ και τις ΗΠΑ Μερικοί από τους εξέχοντες πελάτες της περιλαμβάνουν την εταιρεία κατασκευής smartphone Xiaomi και μεγαθήριο παράδοσης Meituan. Ωστόσο, σχεδόν το 90% των IPO των ΗΠΑ που είχε αναλάβει η εταιρεία είχε καταρρεύσει, ανέφερε η Hindenburg Research σε έρευνα του 2021. Η AMTD IDEA είναι αυτή τη στιγμή μία από τις εταιρείες που κινδυνεύουν να διαγραφούν από το χρηματιστήριο των ΗΠΑ λόγω αποτυχίας να ελεγχθεί από την εποπτική αρχή ελέγχου της χώρας για τρία συνεχόμενα χρόνια.

Παρά τις αμφιβολίες και τις επικρίσεις, η AMTD IDEA έχει προσελκύσει σημαντικούς επενδυτές όπως η Century City International Holdings, η εταιρεία ακινήτων και ξενοδοχείων που ανήκει σε μέλη του δισεκατομμυριούχου του Χονγκ Κονγκ Λοιπόν οικογένεια. Άλλοι πρώτοι υποστηρικτές είναι οι Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia, Sun Hung Kai & Co και ο David Chu, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Far East Consortium, σύμφωνα με ένα ενημερωτικό δελτίο του 2019.

Η AMTD Digital κυκλοφόρησε επίσης το 2019 και η εταιρεία λέει ότι λειτουργεί ως «ενιαία πλατφόρμα ψηφιακών λύσεων». Η εταιρεία εμπορεύεται μία από τις βασικές της δραστηριότητες, την SpiderNet Ecosystem Solutions, ως «σούπερ σύνδεσμο και ψηφιακό επιταχυντή» για επιχειρήσεις που εδρεύουν στην Ασία. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της AMTD Digital, το SpiderNet Ecosystem είναι κυρίως ένα σύστημα συνδρομών που παρέχει στους πελάτες πρόσβαση σε επενδυτές, στελέχη επιχειρήσεων και ακαδημαϊκούς επαγγελματίες.

Άλλες επιχειρήσεις της AMTD Digital περιλαμβάνουν μια εικονική τράπεζα που αναπτύχθηκε από κοινού με τη Xiaomi, επενδύσεις σε startups, συνεργασίες με χρηματοοικονομικά συνέδρια όπως το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ και το Φεστιβάλ Fintech της Σιγκαπούρης, καθώς και επενδύσεις σε παραγωγές ταινιών.

Έχοντας περάσει περισσότερες από δύο δεκαετίες στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, ο Τσόι έχει αναρωτηθεί για ορισμένες από τις εργασιακές του πρακτικές. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Μελλοντικής Εκπλήρωσης του Χονγκ Κονγκ διέταξε πρόσφατα τον αποκλεισμό του Choi από τον κλάδο για δύο χρόνια, αφού απέτυχε να αναφέρει πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων στην UBS κατά τη διάρκεια της υπηρεσίας του στην επενδυτική τράπεζα. Ο Τσόι ζήτησε έφεση.

Ο βετεράνος των τραπεζών είχε κατηγορηθεί και για οικονομική απάτη. Η China Minsheng Investment Group είχε ισχυριστεί το 2020 την AMTD Group για υπεξαίρεση των κεφαλαίων που εμπιστευόταν στην εταιρεία με έδρα το Χονγκ Κονγκ για επενδύσεις, ανέφερε το κινεζικό οικονομικό περιοδικό Caixin. Ο πρώτος επιχειρηματικός συνεργάτης του AMTD Group φέρεται να είχε αποδοκιμάσει τον Choi με πανό στην κεντρική επιχειρηματική περιοχή του Χονγκ Κονγκ. Ο Τσόι είχε αρνηθεί την κατηγορία σε απάντηση στα κινεζικά κρατικά μέσα ενημέρωσης Τα Κουνγκ Πάο και είπε τότε ότι θα διατηρήσει το δικαίωμα να κινηθεί νομικά.

Μέχρι στιγμής, αυτά τα εμπόδια δεν επιβράδυναν τις φιλοδοξίες του Choi να οικοδομήσει μια ακόμη μεγαλύτερη επιχείρηση. Ο Όμιλος AMTD είπε ότι τώρα εδραιώνει μια παρουσία στο μετασύμπαν - το ψηφιακό βασίλειο όπου οι άνθρωποι μπορούν να αλληλεπιδρούν εικονικά. Η εταιρεία απέκτησε πρόσφατα γαλλικό περιοδικό μόδας L'officiel, η οποία είπε ότι θα ξεκινήσει έναν εικονικό κόσμο στην πλατφόρμα του metaverse Sandbox.

«Τα τελευταία χρόνια, έχω αντιμετωπίσει αμέτρητες ευκαιρίες, καθώς και αμέτρητες προκλήσεις, ιδιαίτερα αμφιβολίες και ασυνέπεια από τον έξω κόσμο», έγραψε ο Τσόι σε μια δήλωση γύρω από την εποχή των κατηγοριών της China Minsheng Investment Group. «Υπάρχουν εκείνοι που ζηλεύουν και ζηλεύουν, εκείνοι που είναι αποστασιοποιημένοι και περιφρονούν και εκείνοι που δυσφημούν κακόβουλα».

«Οι επιχειρηματίες, ωστόσο, πρέπει να υποστηρίξουν ότι η ανάπτυξη είναι απαραίτητη», πρόσθεσε, «και να επιμείνουν στο να τολμούν να πειραματιστούν, να τολμήσουν να πρωτοπορήσουν, να οδηγήσουν τις μεταρρυθμίσεις με πρωτοποριακές ιδέες».

- Με τη βοήθεια του Τζέιν Χο.