Ο «Βασιλιάς του Μποντ» Jeffery Gundlach προβλέπει ότι το δολάριο θα βουτήξει — πράγμα που σημαίνει ότι αυτά τα 3 περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να λάμψουν

Οι προσδοκίες για μια πιο γεροντική Fed ενίσχυσαν το δολάριο ΗΠΑ – αλλά σύμφωνα με έναν δισεκατομμυριούχο επενδυτή, το μέλλον του δολαρίου δεν θα είναι γεμάτο ήλιο και ουράνια τόξα.

«Η μακροπρόθεσμη άποψή μου για το δολάριο παραμένει έντονα πτωτική», λέει ο ιδρυτής της DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, στην τελευταία διαδικτυακή μετάδοση της εταιρείας του.

«Ψάχνουμε για ένα ασθενέστερο δολάριο το δεύτερο εξάμηνο του επόμενου έτους, ίσως το 2023. Το δολάριο θα πέσει, χάρη στο πρόβλημα του διπλού ελλείμματος [δημοσιονομικό χρέος και εμπορικό ισοζύγιο] στις ΗΠΑ. Θα πέσει αρκετά ισχυρά."

Ο «Βασιλιάς των ομολόγων» προσθέτει ότι ένα ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ θα μπορούσε να οδηγήσει στην άνοδο πολλών περιουσιακών στοιχείων. Ακολουθεί μια ματιά σε τρία από αυτά — συν ένα πιο εξωτικό στοιχείο στη συλλογή του Gundlach.

Χρυσό

Ο Gundlach λέει ότι αυτό το ουσιαστικό ασφαλές καταφύγιο ήταν «σοκαριστικά σταθερό» σε σύγκριση με το ράλι που τροφοδοτήθηκε από τον πληθωρισμό σε άλλα εμπορεύματα.

Επιπλέον, προβλέπει ότι η πτώση του δολαρίου ΗΠΑ θα μπορούσε να κάνει το πολύτιμο μέταλλο να λάμψει ξανά.

«Το δολάριο που είναι σταθερό φέτος ήταν ένα ανώτατο όριο για τον χρυσό, αλλά όταν πέσει προς τα κάτω, ο χρυσός θα ανέβει», λέει ο Bond King.

Και επειδή ο χρυσός δεν μπορεί να εκτυπωθεί από τον αέρα όπως τα χρήματα της μάρκας, μπορεί επίσης να λειτουργήσει ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. Ο Gundlach προβλέπει ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να ανέλθει στο 7% τους επόμενους μήνες.

Για να επωφεληθούν από ένα πιθανό ράλι τιμών χρυσού, οι επενδυτές μπορούν πάντα να επιλέξουν να αγοράσουν οι ίδιοι χρυσό χρυσό. Αλλά οι μετοχές εξόρυξης μπορούν επίσης να ωφεληθούν σε ένα τέτοιο σενάριο: οι Barrick Gold, Newmont και Freeport-McMoRan θα πρέπει να αποτελέσουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για κάποια έρευνα.

Ασημένιο

Ο χρυσός δεν είναι το μόνο πολύτιμο μέταλλο που ο Gundlach αισθάνεται ότι αγνοήθηκε, αποκαλώντας το χρυσό και το ασήμι μαζί «τα ορφανά στην αγορά εμπορευμάτων».

Το ασήμι διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 22.10 $ ανά ουγγιά, ποσοστό που είναι περισσότερο από 50% κάτω από το ιστορικό υψηλό του.

Όπως ο χρυσός, το ασήμι μπορεί να είναι ένα απόθεμα αξίας. Αλλά είναι επίσης κάτι περισσότερο από ένα ασφαλές καταφύγιο.

Το εξαιρετικά αγώγιμο μέταλλο χρησιμοποιείται ευρέως στην παραγωγή ηλιακών συλλεκτών και αποτελεί κρίσιμο συστατικό σε πολλές μονάδες ηλεκτρικού ελέγχου οχημάτων. Η βιομηχανική ζήτηση - συν τα ακίνητα αντιστάθμισης κινδύνου - καθιστούν το ασήμι μια πολύ ενδιαφέρουσα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για τους επενδυτές.

Η ιστορία συνεχίζεται

Μπορείτε να αγοράσετε ασημένια νομίσματα και ράβδους στο τοπικό σας κατάστημα χρυσών. Εν τω μεταξύ, εταιρείες όπως η Pan American Silver, η Wheaton Precious Metals και η First Majestic Silver έχουν τη δυνατότητα να ξεπεράσουν την απόδοση σε ένα περιβάλλον αυξανόμενης τιμής ασημιού.

Μετοχές αναδυόμενων αγορών

Το χρηματιστήριο των ΗΠΑ είχε εξαιρετικά καλή απόδοση, με τον S&P 500 να υπερδιπλασιάζεται τα τελευταία πέντε χρόνια.

Αλλά ο Gundlach προτείνει να κοιτάξουμε διεθνώς.

«Όταν το δολάριο αρχίσει να πέφτει, θα δείτε τεράστια υπεραπόδοση από μετοχές εκτός ΗΠΑ. Οι αναδυόμενες αγορές θα έχουν πολύ ισχυρές επιδόσεις όταν συμβεί αυτό», λέει.

Σημειώνει μάλιστα ότι μετά την κατάρρευση της dot-com, η υπεραπόδοση των αμερικανικών μετοχών στα μέσα της δεκαετίας του 1990 «αντιστράφηκε εντελώς» και η κατάσταση «θα μπορούσε κάλλιστα να ξανασυμβεί».

Δεν χρειάζεται να ταξιδέψετε σε μια ξένη χώρα για να προσθέσετε διεθνή έκθεση στο χαρτοφυλάκιό σας. Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) όπως το Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) και το iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) παρέχουν έναν βολικό τρόπο διαφοροποίησης για τους Αμερικανούς επενδυτές.

Καλές τέχνες

Ο Gundlach είναι ένας διάσημος συλλέκτης μοντέρνας και σύγχρονης τέχνης, με έργα του Andy Warhol και άλλων διάσημων ονομάτων να κοσμούν τη συλλογή του.

Αν και δεν τόνισε τις επενδύσεις στην τέχνη κατά τα πρόσφατα σχόλιά του για το δολάριο, οι καλές τέχνες γίνονται ένας δημοφιλής τρόπος διαφοροποίησης επειδή είναι ένα πραγματικό περιουσιακό στοιχείο με μικρή συσχέτιση με το χρηματιστήριο.

Τα σύγχρονα έργα τέχνης έχουν ξεπεράσει τον S&P 500 κατά 174% τα τελευταία 25 χρόνια, σύμφωνα με το διάγραμμα Citi Global Art Market Market.

Και σε μια κλίμακα από -1 έως +1, με το 0 να μην αντιπροσωπεύει καμία απολύτως σχέση, η Citi διαπίστωσε ότι η συσχέτιση μεταξύ της σύγχρονης τέχνης και του S&P 500 ήταν μόλις 0.12 τα τελευταία 25 χρόνια.

Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.