Ο Rick Sherlund της BofA προβλέπει την επιστροφή λογισμικού

Ο κορυφαίος τραπεζίτης της Bank of America, Rick Sherlund, βλέπει μια σημαντική αλλαγή στην αγορά μπροστά.

Σύμφωνα με τον Sherlund, η αισιοδοξία γύρω από τις μετοχές της τεχνολογίας θα επανέλθει φέτος - αλλά το κλειδί είναι να ξεπεράσουμε πρώτα την επερχόμενη σεζόν κερδών.

«Αυτό που πρέπει να κάνουμε είναι να αποκλείσουμε τους αριθμούς του 2023», είπε στο CNBC ο αντιπρόεδρος της εταιρείας στον τομέα της τεχνολογικής επενδυτικής τραπεζικής.Γρήγορα χρήματα" την Πέμπτη. «Όταν διανύσουμε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, νομίζω ότι οι εταιρείες θα υποδείξουν μείωση της ισχύος. Θα μιλήσουν για περικοπή των δαπανών μετάβασης στην αγορά… Όλα αυτά είναι ενθαρρυντικά».

Η τεχνογνωσία της Sherlund είναι το λογισμικό. Έφτασε στο Νο. 1 της λίστας all-star αναλυτών του Institutional Investor 17 συνεχόμενες φορές όταν ήταν αναλυτής.

Και, είναι γνωστός για την ηγετική ομάδα τεχνολογικής έρευνας της Goldman Sachs μέσω της φούσκας dot-com του 2000, μια εποχή που αποκαλεί «κόβει την ανάσα». Το τελευταίο σκηνικό της αγοράς του θυμίζει προηγούμενες πτώσεις.

«Το 2022 ήταν μια τρομερή χρονιά για αυτές τις μετοχές [λογισμικού]», είπε ο Sherlund. «Έχουμε δει τεράστια συμπίεση στην αποτίμηση. Τα καλά νέα είναι ότι οι πτώσεις ακολουθούνται τελικά από ανατροπές. Έτσι, έχουμε πολλά διασταυρούμενα ρεύματα βραχυπρόθεσμα».

Η τελευταία του πρόβλεψη για την αγορά συμπίπτει με την τεχνολογική βαρύτητα Nasdaqοι τελευταίοι αγώνες του. Υποχώρησε 1.47% στις 10,305.24 μονάδες την Πέμπτη, και βρίσκεται στο κατώφλι ενός σερί ηττών πέντε εβδομάδων.

Η βασική περίπτωση της Sherlund είναι η μετάβαση σε περιοχές υψηλής ανάπτυξης, όπως το cloud, θα δώσει μακροπρόθεσμη ώθηση στις μετοχές λογισμικού.

«Οι άνθρωποι πρέπει να αναγνωρίσουν ότι πρόκειται για έναν οικονομικά ευαίσθητο τομέα», είπε. «Μερική από τη ζήτηση μπορεί να έχει τραβηχτεί προς τα εμπρός κατά την περίοδο της πανδημίας και όταν τα ποσοστά ήταν μηδενικά».

Ο Σέρλουντ υποστηρίζει ότι οι ισχυροί κοσμικοί άνεμοι θα ανυψώσουν τελικά την ομάδα. Και, θα πρέπει να βοηθήσει να ξεκινήσει ενοποίηση με τη μορφή συγχωνεύσεων και εξαγορών στο δεύτερο εξάμηνο της χρονιάς.

«Θα υπάρχει μια τάση να σηκώσω το τηλέφωνο και να κάνουμε αυτή τη συνομιλία συγχωνεύσεων και εξαγορών, όπου στο παρελθόν ήταν πιθανώς μικρό κίνητρο για να γίνει αυτό», είπε ο Σέρλουντ. «Υπάρχει πολλή ξηρή σκόνη εκεί έξω».

Πιστεύει ότι η σταθερότητα αργότερα φέτος στην τροχιά αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve θα πυροδοτήσει τη σύναψη συμφωνιών βοηθώντας την αμφισβητούμενη χρηματοοικονομική αγορά με μόχλευση.

«Αυτό θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει πολύ περισσότερες συγχωνεύσεις και εξαγορές και LBO [εξαγορές με μόχλευση]», είπε ο Sherlund.

Αποποίηση ευθυνών