Ο Subramanian της Bank of America λέει ότι τα κέρδη του S&P 500 κινδυνεύουν με πτώση 10% το 2023

«Νομίζω ότι οι αναλυτές σε εταιρείες είναι πιθανώς λίγο λιγότερο καταδικασμένοι όσον αφορά τα περιθώρια, την πίεση κόστους και την ισχύ των τιμών στο μέλλον», είπε στη συνέντευξη στο Bloomberg. «Πιστεύουμε ότι θα δούμε αυτές τις εκτιμήσεις να μειώνονται και είναι πιθανό να συμβεί αφού οι εταιρείες κατευθύνουν πιο επιθετικά χαμηλότερα κέρδη γύρω στο 2023». 

Η συναίνεση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 2023 για τον S&P 500 είναι 231.05 $, παραμένοντας πολύ πάνω από την πρόβλεψη της Bank of America για $200, σύμφωνα με το FactSet. Το EPS είναι το καθαρό εισόδημα διαιρεμένο με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία και θα μπορούσε να δείξει πόσα χρήματα βγάζει μια εταιρεία για κάθε μετοχή της μετοχής.

Ο Subramanian αναμένει να δει πιέσεις σε εταιρείες «με περισσότερη ένταση εργασίας, όπως εταιρείες παροχής υπηρεσιών», και σε εταιρείες όπου η πίεση κόστους παραμένει υψηλή. «Αυτοί είναι οι τομείς όπου πιστεύουμε ότι θα δούμε κάποιους καθοδικούς οδηγούς στα περιθώρια». 

Βλέπω: Οι αμερικανικές μετοχές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν 10% καθώς το «εμπορικό εμπόριο» επικρατεί πριν ανακάμψουν αργότερα μέσα στο έτος

Ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Morgan Stanley στις ΗΠΑ, Mike Wilson και η ομάδα του, δήλωσαν πρόσφατα ότι οι τρέχουσες προβλέψεις εταιρικών κερδών για το 2023 είναι «ουσιαστικά πολύ υψηλές», αναφέροντας ένα «πολύ χαμηλό ασφάλιστρο μετοχικού κινδύνου (ERP) για τις μετοχές, δεδομένου του υψηλού κινδύνου κερδών. Το ERP αναφέρεται στις πλεονάζουσες αποδόσεις που θα μπορούσαν να λάβουν οι επενδυτές για τη διατήρηση μετοχών σε περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο. 

Η ομάδα του Wilson πιστεύει ότι οι αμερικανικές μετοχές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν άλλο 22% το 2023, ενώ η βασική πρόβλεψή τους για S&P 500 EPS είναι 195 $ και η πρόβλεψη πτωτικής κατάστασης είναι 180 $.

Βλέπω: Η JPMorgan, η Wells Fargo, η Bank of America και η Citi ξεπέρασαν τις προσδοκίες για κέρδη, αλλά οι ανησυχίες για τους «αντι άνεμους» παραμένουν

Η σεζόν κερδών του τέταρτου τριμήνου ξεκίνησε με σοβαρότητα την Παρασκευή με τις τράπεζες της Wall Street να παρουσιάζουν ισχυρότερα από τα αναμενόμενα οικονομικά αποτελέσματα, ακόμη και όταν τα στελέχη προειδοποιούσαν για μια επικείμενη οικονομική ύφεση. η τράπεζα της Αμερικής
BAC,
+ 2.20%
είπε ότι κέρδισε 7.1 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 85 σεντς ανά μετοχή το τέταρτο τρίμηνο, σε σύγκριση με 7 δισεκατομμύρια δολάρια ή 82 σεντς ανά μετοχή, το προηγούμενο τρίμηνο. Τα έσοδα, καθαρά από τόκους, αυξήθηκαν κατά 11% στα 24.5 δισεκατομμύρια δολάρια, ενισχυμένα από τα σημαντικά κέρδη στα έσοδα από τόκους χάρη στα υψηλότερα επιτόκια και την αύξηση των δανείων το τέταρτο τρίμηνο.