Το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτογράφησης κλείνει στο $1T ακριβώς καθώς η τιμή του Bitcoin κινείται προς τα $20K

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών στις 13 Ιανουαρίου, αφού ξεπέρασε το όριο των 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 12 Ιανουαρίου.

Ενώ το ετήσιο κέρδος 15.5% ακούγεται πολλά υποσχόμενο, το επίπεδο εξακολουθεί να είναι 50% κάτω από το ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτογράφησης των 1.88 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που παρατηρήθηκε πριν από την κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra-Luna τον Απρίλιο του 2022.

Ο «αισιόδοξος σκεπτικισμός» είναι ίσως η καλύτερη περιγραφή του συναισθήματος των περισσότερων επενδυτών αυτή τη στιγμή, ειδικά μετά τους πρόσφατους αγώνες για την ανάκτηση κεφαλαιοποίησης 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων στις αρχές Νοεμβρίου. Αυτό το ράλι στο 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ακολουθήθηκε από διόρθωση 27.6% σε τρεις ημέρες και ακύρωνε κάθε ανοδική δυναμική που θα περίμεναν οι traders.

Bitcoin (BTC) έχει κερδίσει 15.7% από έτος μέχρι σήμερα, αλλά έχει προκύψει ένα διαφορετικό σενάριο για τα altcoins, με μερικά από αυτά να κερδίζουν 50% ή περισσότερο την ίδια περίοδο. Ορισμένοι επενδυτές αποδίδουν το ράλι στα στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν στις 12 Ιανουαρίου, τα οποία επιβεβαίωσαν τη θέση ότι ο πληθωρισμός συνέχιζε να μειώνεται.

Ενώ οι μακροοικονομικές συνθήκες μπορεί να έχουν βελτιωθεί, η κατάσταση για τις εταιρείες κρυπτονομισμάτων φαίνεται ζοφερή. Η Metropolitan Commercial Bank (MCB) με έδρα τη Νέα Υόρκη ανακοίνωσε στις 9 Ιανουαρίου ότι θα κλείσει τα κρυπτονομικά περιουσιακά της στοιχεία κάθετη, επικαλούμενη αλλαγές στο ρυθμιστικό τοπίο και πρόσφατες αποτυχίες στον κλάδο. Οι πελάτες που σχετίζονται με κρυπτογράφηση αντιπροσώπευαν το 6% των συνολικών καταθέσεων της τράπεζας.

Στις 12 Ιανουαρίου, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) χρέωσε την εταιρεία δανεισμού κρυπτονομισμάτων Genesis Global Capital και την ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων Gemini με προσφέροντας μη εγγεγραμμένους τίτλους μέσω του προγράμματος Gemini's Earn.

Το τελευταίο χτύπημα ήρθε στις 13 Ιανουαρίου μετά το Crypto.com ανακοίνωσε νέο κύμα απολύσεων προσωπικού στις 13 Ιανουαρίου, μειώνοντας το παγκόσμιο εργατικό δυναμικό κατά 20%. Άλλα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης που πρόσφατα ανακοίνωσαν περικοπές θέσεων εργασίας τον τελευταίο μήνα περιλαμβάνουν τα Kraken, Coinbase και Huobi.

Παρά τη φοβερή ροή ειδήσεων, οι μακροοικονομικοί ουραίοι άνεμοι που ευνοούσαν τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου εξασφάλισαν ότι μόνο το UNUS SED (LEO) έκλεισε στο κόκκινο τις πρώτες 13 ημέρες του 2023.

Το Lido DAO (LDO) κέρδισε 108% καθώς οι επενδυτές αναμένουν το επερχόμενο Αναβάθμιση Ethereum Shanghai που επιτρέπει τις αναλήψεις πονταρισμένων αιθέρα να αυξήσουν τη ζήτηση για πρωτόκολλα πονταρίσματος υγρών.

Η Aptos (APT) σημείωσε άνοδο 98% αφού ορισμένες αποκεντρωμένες εφαρμογές άρχισαν να αυξάνουν τον όγκο, συμπεριλαμβανομένων των αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων Liquidswap (DEX), πονταρίσματος και απόδοσης Ditto Finance και της αγοράς Topaz Market με μη ανταλλάξιμα κουπόνια (NFT).

Το Optimism (OP) κέρδισε 70% αφού το δίκτυο layer-2 ανέλαβε δραστηριότητα και, σε συνδυασμό με τον ανταγωνιστή του Arbiturm, ξεπέρασε τις συναλλαγές της κύριας αλυσίδας του Ethereum.

Η ζήτηση μόχλευσης εξισορροπείται μεταξύ ταύρων και αρκούδων

Τα συμβόλαια αορίστου χρόνου, γνωστά και ως αντίστροφες ανταλλαγές, έχουν ένα ενσωματωμένο επιτόκιο που συνήθως χρεώνεται κάθε οκτώ ώρες. Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αυτήν την προμήθεια για να αποφύγουν ανισορροπίες συναλλαγματικού κινδύνου.

Ένα θετικό ποσοστό χρηματοδότησης υποδηλώνει ότι τα long (αγοραστές) απαιτούν μεγαλύτερη μόχλευση. Ωστόσο, η αντίθετη κατάσταση συμβαίνει όταν τα shorts (πωλητές) απαιτούν πρόσθετη μόχλευση, με αποτέλεσμα το επιτόκιο χρηματοδότησης να γίνει αρνητικό.

Το επιτόκιο χρηματοδότησης 7 ημερών ήταν σχεδόν μηδενικό για το Bitcoin και τα altcoins, πράγμα που σημαίνει ότι τα δεδομένα δείχνουν μια ισορροπημένη ζήτηση μεταξύ μόχλευσης long (αγοραστές) και shorts (πωλητές).

Εάν οι αρκούδες πληρώνουν 0.3% την εβδομάδα για να διατηρήσουν τα στοιχήματά τους με μόχλευση στο Solana (SOL) και BNB (BNB), που αντιστοιχεί σε μόλις 1.2% ανά μήνα — κάτι που δεν είναι σχετικό για τους περισσότερους εμπόρους.

Συγγενεύων: Η τιμή του Bitcoin αυξάνεται στα 19 $, αλλά ο αναλυτής λέει ότι μια επανέλεγχος $17.3K θα μπορούσε να συμβεί στη συνέχεια

Η ζήτηση των εμπόρων για ουδέτερα προς ανοδικά δικαιώματα έχει εκτοξευθεί

Οι έμποροι μπορούν να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα της αγοράς μετρώντας εάν περισσότερη δραστηριότητα πραγματοποιείται μέσω επιλογών κλήσης (αγοράς) ή επιλογών πώλησης (πώλησης). Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα αγοράς χρησιμοποιούνται για ανοδικές στρατηγικές, ενώ τα δικαιώματα πώλησης για πτωτικές.

Μια αναλογία 0.70 put-to-call δείχνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον επιλογών πώλησης υστερεί κατά 30% στις πιο ανοδικές κλήσεις, το οποίο είναι ανοδικό. Αντίθετα, ένας δείκτης 1.40 ευνοεί τις επιλογές πώλησης κατά 40%, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί πτωτικό.

Μεταξύ 4 Ιανουαρίου και 6 Ιανουαρίου, τα προστατευτικά δικαιώματα πώλησης κυριάρχησαν στο χώρο καθώς ο δείκτης εκτινάχθηκε πάνω από το 1. Η κίνηση τελικά εξασθενούσε και προέκυψε η αντίθετη κατάσταση καθώς η ζήτηση για δικαιώματα αγοράς από ουδέτερο προς ανοδικό ήταν υπερβολική από τον Ιανουάριο. 7.

Η έλλειψη σορτς μόχλευσης και η ζήτηση για προστατευτικά υποδηλώνουν μια ανοδική τάση

Λαμβάνοντας υπόψη το κέρδος 15.7% από την αρχή του 2023, οι μετρήσεις των παραγώγων αντικατοπτρίζουν μηδενικά σημάδια ζήτησης από shorts μόχλευσης ή προστατευτικές επιλογές πώλησης. Ενώ οι ταύροι μπορούν να πανηγυρίσουν ότι η αντίσταση της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς των 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιμετώπισε μικρή αντίσταση, οι μετρήσεις παραγώγων δείχνουν ότι οι αρκούδες εξακολουθούν να περιμένουν υπομονετικά ένα σημείο εισόδου για τα σορτς τους.

Λαμβάνοντας υπόψη την πτωτική ροή ειδήσεων της αγοράς, η κύρια ελπίδα των ταύρων παραμένει αποκλειστικά στο πλαίσιο ενός ευνοϊκού μακροοικονομικού περιβάλλοντος, το οποίο εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το πώς θα ανακοινωθούν τα στοιχεία των λιανικών πωλήσεων την επόμενη εβδομάδα.

Η Κίνα αναμένεται επίσης να ανακοινώσει τα οικονομικά της στοιχεία στις 16 Ιανουαρίου και οι ΗΠΑ θα κάνουν το ίδιο στις 18 Ιανουαρίου. Μια άλλη πιθανή επίδραση στην τιμή θα μπορούσε να είναι η εκτύπωση του ΔΤΚ του Ηνωμένου Βασιλείου που πρόκειται να ανακοινωθεί στις 18 Ιανουαρίου.