Ξεκινήσαμε μια θέση στο Marvell (MRVL) στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, μια κίνηση που εξηγήσαμε με περισσότερες λεπτομέρειες σημερινή Ημερήσια Έκθεση. Μετά μπήκαν οι ερωτήσεις.
Τα μέλη ρώτησαν γιατί η επενδυτική λέσχη Action Alerts PLUS επέλεξε μετοχές MRVL έναντι άλλων όπως η Broadcom (ΑΒΓΟ) και Cisco (CSCO) ? Ενώ αλληλοεπικαλύπτονται σε ορισμένες αγορές, οι κατασκευαστές τσιπ έχουν διαφορές. Η έκθεση της Broadcom σε προσωπικούς υπολογιστές και κινητά είναι ένας από τους λόγους για την άμεση αποφυγή αυτών των μετοχών. Λέμε άμεσα, επειδή κατέχουμε έμμεσα μετοχές της AVGO, δεδομένου ότι είναι η τρίτη μεγαλύτερη συμμετοχή στο First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) . Αυτή η έκθεση στην ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, κατά την άποψή μας, καθιστά την Broadcom πολύ λιγότερο αυθεντική για την ψηφιακή υποδομή σε σύγκριση με τη Marvell.
Όταν πρόκειται να εκθέσουμε το χαρτοφυλάκιο, θα ήμασταν πιο διατεθειμένοι να πάμε με μια εταιρεία τσιπ καθαρού παιχνιδιού. Αλλά με την Apple (AAPL) στηριζόμενοι όλο και περισσότερο στο δικό της πυρίτιο για τη βασική ζώνη και σύντομα τσιπ ραδιοσυχνοτήτων, είναι πιθανό να δούμε σταθερά προς τα κάτω έσοδα και προσδοκίες EPS για αυτές τις εταιρείες το 2024 ή μετά. Κατά την άποψή μας, αυτό θα δημιουργούσε μια μάλλον μεγάλη προεξοχή που πρέπει να ξεπεραστεί, δεδομένου ότι το iPhone της Apple αυτή τη στιγμή αντιπροσωπεύει περίπου το 24% της παγκόσμιας αγοράς smartphone κατ' όγκο. Αυτό είναι πιθανό να είναι αντίθετο για πολλές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Broadcom (BRCM) καθώς και η Qualcomm (QCOM) και Skyworks (SWKS) , ή τουλάχιστον να τους αναγκάσουν να αυξήσουν τα άλλα μέρη της επιχείρησής τους για να αντισταθμίσουν την εκκρεμή απώλεια εσόδων.
Ένας υποψήφιος με τον οποίο ήμασταν στο περιθώριο στο Bullpen είναι η Universal Display (OLED) . Όπως είχαμε μοιραστεί πριν από αρκετούς μήνες, όταν συζητούσαμε αυτήν την εταιρεία, τομείς ενδιαφέροντος για εμάς σε αυτήν σχετίζονται με τις μετοχές είναι τα αναδιπλούμενα smartphone, οι τηλεοράσεις με οργανικές διόδους εκπομπής φωτός και η τελική πρόσληψη του οργανικού φωτισμού με διόδους εκπομπής φωτός σε γενικό φωτισμό. Σχεδόν η εξέλιξη από τα smartphone και τις τηλεοράσεις στον φωτισμό αυτοκινήτων και τον γενικό φωτισμό είναι η ίδια διαδρομή που ακολούθησαν οι δίοδοι εκπομπής φωτός (LED). Χάσαμε αυτή την τελευταία κίνηση στις μετοχές OLED, η οποία ήταν έντονη, αλλά θα θέλαμε να ξεκινήσουμε μια θέση μεταξύ 113 και 125 $. Ενώ δεν έχουμε ακόμη καθορίσει έναν στόχο τιμής για τις μετοχές OLED, πιστεύουμε ότι αυτό το επίπεδο θα προσφέρει ένα πιο ισορροπημένο σημείο εισόδου από την άποψη της ανταμοιβής έναντι του κινδύνου, δεδομένου του τρέχοντος συναινετικού στόχου τιμής των 150 $ για τις μετοχές OLED.
Πηγή: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo