(Bloomberg) — Στο αποκορύφωμα της πανδημίας του Covid-19, με τη δουλειά του ως οδηγός ντελίβερι να φέρνει πολλές υπερωρίες και το κόστος δανεισμού σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, ο James Kebe έκανε ένα ξεφάντωμα δαπανών. Μίσθωσε ένα σκάφος και ένα όχημα παντός εδάφους, και όταν η τράπεζά του του πρόσφερε ένα μεγαλύτερο πιστωτικό όριο, το μεγιστοποίησε. Τότε τα επιτόκια άρχισαν να αυξάνονται με τον ταχύτερο ρυθμό τους εδώ και γενιές. Και επειδή το πιστωτικό όριο του Kebe είχε κυμαινόμενο επιτόκιο, οι μηνιαίες πληρωμές του αυξήθηκαν επίσης. Το κόστος του χρέους του έχει πλέον ξεπεράσει την αμοιβή του κατά 900 C$ (660$) το μήνα, αφήνοντάς του ελάχιστες επιλογές παρά να εισαγάγει μια μορφή προστασίας των πιστωτών που θα δει τα παιχνίδια του να ανακτηθούν και να τον κρατήσει σε περιορισμένο προϋπολογισμό για το προβλεπόμενο μέλλον. «Πάντα μπορούσα να τσιρίζω μέχρι τώρα», είπε τηλεφωνικά από το σπίτι του στη Δυτική Κελόουνα, στην καναδική επαρχία της Βρετανικής Κολομβίας. Τώρα, όταν είναι στο κατάστημα, ο Kebe λέει ότι το νέο του μάντρα είναι: «Το χρειάζομαι αυτό; Όχι, δεν το κάνω.» Το ρεφρέν γίνεται όλο και πιο συνηθισμένο σε ολόκληρο τον Καναδά, καθώς το hangover από την υπερφαγία δανεισμού της χώρας στην εποχή της πανδημίας αρχίζει να επικρατεί. Η απότομη άνοδος των επιτοκίων του Καναδά μοιάζει με εθνικό περιθώριο κέρδους, ειδικά μεταξύ των αγοραστών κατοικιών που εκμεταλλεύτηκαν τα χαμηλά επιτόκια που προσφέρονται από ρυθμιζόμενα στεγαστικά δάνεια.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Οι Καναδοί καταναλωτές πρέπει ξαφνικά να βρουν περισσότερα χρήματα για τις απότομα υψηλότερες μηνιαίες πληρωμές τους, είτε σφίγγοντας τη ζώνη τους είτε ρευστοποιώντας περιουσιακά στοιχεία. Ο τρόπος με τον οποίο τα καταφέρνουν θα μπορούσε να προσφέρει ενδείξεις για το εάν οι ραγδαίες αυξήσεις των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως πρέπει να προχωρήσουν ακόμη περισσότερο ή αν έχουν ήδη προχωρήσει πολύ μακριά.
Διαβάστε περισσότερα: Οι πιο καυτές αγορές κατοικιών στον κόσμο αντιμετωπίζουν μια οδυνηρή επαναφορά
Τον περασμένο Μάρτιο, με τον πληθωρισμό να εκτινάσσεται απροσδόκητα σε υψηλό τεσσάρων δεκαετιών, η Τράπεζα του Καναδά έγινε μία από τις πρώτες μεγάλες κεντρικές τράπεζες εκτός σήμανσης σε μια παγκόσμια εκστρατεία αυξήσεων των επιτοκίων που πραγματοποιήθηκε με σχεδόν πρωτοφανή ταχύτητα. Αύξησε το ποσοστό αναφοράς της από το χαμηλό πανδημίας του 0.25% σε 4.5% σε λιγότερο από 11 μήνες.
Η Τράπεζα του Καναδά ήταν επίσης μεταξύ των πρώτων που έκανε ένα διάλειμμα από τις αυξήσεις των επιτοκίων, σηματοδοτώντας μετά την αύξηση του Ιανουαρίου ότι μια παύση είναι δικαιολογημένη τώρα που ο πληθωρισμός φαίνεται να υποχωρεί. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και άλλες κεντρικές τράπεζες, εν τω μεταξύ, λένε ότι ακόμα δεν έχουν τελειώσει. «Θα έπρεπε να είμαστε καμπανάκι», είπε ο Tony Stillo, οικονομολόγος της Oxford Economics με έδρα το Τορόντο, ο οποίος προβλέπει ότι οι καταναλωτικές δαπάνες στον Καναδά θα μειωθούν κατά 1.8% από την κορύφωση της εποχής της πανδημίας, οδηγώντας την οικονομία σε μια ύφεση που θα είναι πιο απότομη από άλλες χώρες. «Ένας από τους λόγους που η Τράπεζα του Καναδά σταμάτησε πριν από άλλες είναι επειδή αυτές οι ευπάθειες είναι λίγο πιο έντονες».
Οι Καναδοί για δεκαετίες ήταν μεταξύ των πιο χρεωμένων ανθρώπων του ανεπτυγμένου κόσμου και τα χαμηλά επιτόκια που χρησιμοποίησε η κεντρική τράπεζα για να βοηθήσει την οικονομία μέσω της πανδημίας οδήγησαν τον δανεισμό τους σε νέα ύψη. Ο λόγος χρέους προς εισόδημα της χώρας έφτασε στο ρεκόρ 185% μέχρι το τέλος του 2021, το υψηλότερο στην Ομάδα των Επτά χωρών. Συγκριτικά, η αναλογία είναι 101% στις ΗΠΑ και 148% στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Οι καταναλωτές αρχίζουν να δείχνουν σημάδια άγχους. Τα τελευταία στοιχεία αφερεγγυότητας δείχνουν άλμα 33% στις δηλώσεις του Ιανουαρίου σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το μερίδιο των υπερχρεωμένων νοικοκυριών πίσω στις πληρωμές τόκων τους ανήλθε επίσης στο 2.07% το τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2022, την τελευταία ανάγνωση, από 1.86% το τρίμηνο του 2021.
Αν και η αύξηση και στα δύο αυτά στατιστικά στοιχεία είναι από πολύ χαμηλά επίπεδα και εξακολουθεί να τα αφήνει πολύ κάτω από τα ιστορικά πρότυπα, ανέκδοτα στοιχεία δείχνουν ότι το στέλεχος έχει αυξηθεί από τότε.
«Αυτό που βλέπουμε είναι ότι οι καταναλωτές αγχώνονται και τα ποσοστά αφερεγγυότητας αρχίζουν να ανεβαίνουν στα προ της πανδημίας επίπεδα, κάτι που είναι ανησυχητικό», δήλωσε η Stacy Yanchuk Oleksy, διευθύνων σύμβουλος της Credit Counseling Canada, μιας εθνικής ένωσης και φορέα διαπίστευσης πιστωτικούς συμβούλους μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα. «Οι άνθρωποι που αγωνίζονται θα μειώσουν, και έτσι νομίζω ότι οι καταναλωτικές δαπάνες θα επιβραδυνθούν μαζί τους».
Αυτό έχει ήδη αρχίσει να εμφανίζεται σε πωλήσεις διακριτικών αγορών όπως πολυτελή αυτοκίνητα και οχήματα παντός εδάφους. Αλλά μια κύρια πηγή άγχους και οικονομικής αδυναμίας, θα μπορούσε να αποδειχθεί ότι είναι η αγορά κατοικίας.
Παρόμοια με πολλές άλλες χώρες, το μεγαλύτερο μέρος της πανδημίας χρέους των Καναδών πήγε για τη χρηματοδότηση αγορών κατοικιών, τροφοδοτώντας μια τεράστια αύξηση στις αξίες των ακινήτων. Όμως, καθώς οι τιμές ανέβαιναν, ένας αριθμός ρεκόρ ανθρώπων στράφηκε στα χαμηλότερα επιτόκια που προσφέρουν τα στεγαστικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, με πληρωμές τόκων που παρακολουθούν το επιτόκιο αναφοράς της Τράπεζας του Καναδά.
Τα ρυθμιζόμενα στεγαστικά δάνεια αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 30% όλων των εκκρεμών στεγαστικών δανείων, σύμφωνα με υπολογισμούς της Εθνικής Τράπεζας του Καναδά. Αυτό αφήνει τους Καναδούς πιο ευάλωτους από τους ιδιοκτήτες σπιτιού στις ΗΠΑ, όπου μόνο το 5% περίπου των στεγαστικών δανείων έχουν κυμαινόμενα επιτόκια.
Αν και η πλειονότητα των προσαρμόσιμων στεγαστικών δανείων των Καναδών είναι σταθερή πληρωμή, που σημαίνει ότι ο αυξημένος τόκος αφαιρείται πρώτα από τις μηνιαίες αποπληρωμές κεφαλαίου, τα επιτόκια έχουν αυξηθεί τόσο γρήγορα που τουλάχιστον το 73% των νέων δανειοληπτών σε αυτήν την κατηγορία δεν αποπληρώνει καθόλου κεφάλαιο. Αυτό σημαίνει ότι θα πρέπει να αυξήσουν τις μηνιαίες πληρωμές τους ή να κόψουν μια επιταγή στην τράπεζά τους για να μειώσουν το υπόλοιπο, σύμφωνα με την Εθνική Τράπεζα.
Υπάρχει επίσης μια διπλή επίδραση: Καθώς αυξήθηκαν τα επιτόκια, οι τιμές των κατοικιών έχουν επίσης μειωθεί, με αποτέλεσμα λιγότερα ίδια κεφάλαια για ορισμένους ιδιοκτήτες κατοικιών, γεγονός που καθιστά πιο δύσκολο για αυτούς να πουλήσουν ή να αναχρηματοδοτήσουν, παρόμοιο με αυτό που συνέβη στις ΗΠΑ πριν από την οικονομική κρίση του 2008.
"Υπάρχει κίνδυνος αυτό να είναι το άχυρο που σπάει την πλάτη της καμήλας", δήλωσε ο Stefane Marion, οικονομολόγος στην Εθνική Τράπεζα, σχετικά με την τελευταία αύξηση των επιτοκίων τον Ιανουάριο. «Αυτή η αύξηση θα έχει κάποιο αντίκτυπο στην οικονομία». Ήδη, υπάρχουν πρώιμες ενδείξεις ότι ορισμένοι δανειολήπτες αντιμετωπίζουν προβλήματα.
Στο Τορόντο, τη μεγαλύτερη πόλη του Καναδά, ο αριθμός των κατοικιών των οποίων οι ιδιοκτήτες είχαν μείνει πίσω στις πληρωμές στεγαστικών δανείων, επιτρέποντάς τους να κατασχεθούν και να πωληθούν από τον δανειστή, έφτασε τα 35 τον Φεβρουάριο. Δεν υπήρχαν τέτοιες λίστες «δύναμης πώλησης» πριν από τρία χρόνια, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε ο Daniel Foch, μεσίτης ακινήτων και ερευνητής με έδρα το Τορόντο.
Ο Foch είπε ότι χειρίζεται ορισμένες από αυτές τις καταχωρίσεις ο ίδιος και οι περισσότερες φαίνεται να είναι περιπτώσεις όπου χρησιμοποιήθηκε στεγαστικό δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου για τη χρηματοδότηση μιας επένδυσης σε ακίνητα των οποίων οι πληρωμές τόκων είναι πλέον μεγαλύτερες από αυτές που μπορούν να χρεωθούν ως ενοίκιο, αναγκάζοντας τον δανειολήπτη σε αθέτηση υποχρεώσεων. Σε μεγάλες καναδικές αγορές, όπως οι επαρχίες του Οντάριο και η Βρετανική Κολομβία, οι επενδυτές αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τρίτο του στεγαστικού αποθέματος και έγιναν πιο ενεργοί στην αγορά σε εθνικό επίπεδο μέσω της πανδημίας αγοραστικής φρενίτιδας.
«Απλώς πρόκειται να συνεχιστεί έως ότου αρχίσουν να πέφτουν τα επιτόκια», είπε ο Foch για τις ταλαιπωρημένες πωλήσεις. «Οι άνθρωποι πρέπει να πληρώνουν τα στεγαστικά δάνειά τους μία φορά το μήνα, επομένως κάθε μήνας που περνάει με υψηλά επιτόκια περνάει περισσότερο χρόνο υπό ένταση και περισσότεροι άνθρωποι που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να εξυπηρετήσουν τα χρέη τους στις επενδύσεις τους ή να πληρώσουν τα στεγαστικά δάνειά τους στις κύριες κατοικίες τους. ”
Με τις τιμές αναφοράς για τα σπίτια να έχουν ήδη μειωθεί κατά περισσότερο από 15% σε εθνικό επίπεδο, τέτοιες ταλαιπωρημένες πωλήσεις θα μπορούσαν να συνεχίσουν να επιβαρύνουν την αγορά, αν και μια πρόσφατη άνοδος των τιμών στο Τορόντο μπορεί να υποδηλώνει ότι η χειρότερη από τις μειώσεις των τιμών μπορεί να έχει τελειώσει.
Αλλά με την άνθηση της πανδημίας που συμβάλλει στην αύξηση της ακίνητης περιουσίας και των συναφών δραστηριοτήτων σε μερίδιο ρεκόρ της συνολικής οικονομίας εκείνη την εποχή - σκεφτείτε την κατασκευή και την ανακαίνιση καθώς και την αγορά και την πώληση - η απόσυρση σε όλο τον κλάδο που παίζεται τώρα θα έχει πιθανώς αρνητικά αποτελέσματα όπως όλοι από εργολάβους μέχρι προγραμματιστές βλέπουν λιγότερη δουλειά. Μια έρευνα του Bloomberg σε οικονομολόγους δείχνει ότι ο Καναδάς μπορεί ήδη να βρίσκεται κοντά σε ύφεση.
«Είμαστε πολύ πιο φειδωλοί και πάνω από τα οικονομικά μας», είπε ο Peter Esper, ένας μεσίτης στεγαστικών δανείων στην περιοχή του Τορόντο, ο οποίος επλήγη σκληρά από τις αυξήσεις των επιτοκίων, αφού βασίστηκε σε στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο για να χρηματοδοτήσει το δικό του πραγματικό επενδύσεις σε ακίνητα. Οι πληρωμές για το σπίτι που μοιράζεται με τη σύζυγό του και τα δύο παιδιά του αυξήθηκαν σχεδόν κατά 3,000 δολάρια Καναδά το μήνα, ενώ η διαφορά μεταξύ του κόστους στεγαστικών δανείων και του ενοικίου που χρέωνε στα τέσσερα διαμερίσματα που είχε ως επενδυτικά ακίνητα αυξήθηκε σε συλλογικά 4,000 δολάρια Καναδά. ένα μήνα σε αρνητικές ταμειακές ροές.
Τώρα πούλησε δύο από αυτά τα διαμερίσματα και σχεδιάζει να καταγράψει το τρίτο, ακυρώνοντας επίσης το πακέτο καλωδιακής τηλεόρασης και επέλεξε να παρασκευάσει καφέ στο σπίτι αντί να τον αγοράσει στο Tim Hortons για το άμεσο μέλλον. «Όλοι απλώς περικόπτουν, προσέχουν τι ξοδεύουν», είπε ο Έσπερ. «Οι άνθρωποι δεν φεύγουν τόσο πολύ, δεν τρώνε τόσο πολύ έξω. Νομίζω ότι ήταν μεγάλο σοκ, λαμβάνοντας υπόψη πόσο γρήγορα συνέβη».
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html