6 Συμβουλές για δικαιώματα προαίρεσης μετοχών και RSU σε αστάθεια και πτώση στις αγορές

Η αστάθεια των τιμών των μετοχών και η πτώση της αγοράς μπορεί να ταρακουνήσουν οποιονδήποτε—ειδικά αυτή τη φορά. Μεταξύ των χαμηλών της αγοράς του 2008–2009 και των πρόσφατων κλυδωνισμών της αγοράς που προκλήθηκαν από την πανδημία και τον πληθωρισμό, πολλοί εργαζόμενοι με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και περιορισμένες μονάδες μετοχών (RSU) είδαν μόνο αύξηση των τιμών των μετοχών. Για πολλούς από εσάς, η πρόσφατη πτώση της αγοράς μπορεί να είναι η πρώτη σας φορά στο τρενάκι της αστάθειας. Πρέπει να αλλάξετε το οικονομικό σας σχέδιο ή να το τηρήσετε;

Οι οικονομικές στρατηγικές για αποζημίωση μετοχικού κεφαλαίου εν μέσω αστάθειας και πτώσης των τιμών των μετοχών ήταν κυρίαρχα θέματα σε δύο πρόσφατα διαδικτυακά σεμινάρια που διοργανώθηκαν από το myStockOptions.com, έναν ιστότοπο με εκτεταμένους πόρους για όλες τις πτυχές του compt μετοχών, των προγραμμάτων αγοράς μετοχών από εργαζομένους (ESPPs) και της κατοχής μετοχών της εταιρείας. Σε ένα διαδικτυακό σεμινάριο σχετικά με τις στρατηγικές άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών και ένα άλλο σχετικά με τον προγραμματισμό περιορισμένων μετοχών και RSU, ομάδες χρηματοοικονομικών συμβούλων και φορολογικών εμπειρογνωμόνων συζήτησαν τον τρόπο πλοήγησης στην αστάθεια και τις πτωτικές αγορές. Αυτή η ποικιλόμορφη ομάδα, συμπεριλαμβανομένων των CFP, των EA και των JDs, παρουσίασε μια ποικιλία πληροφοριών από διαφορετικές οπτικές γωνίες.

1. Ακούστε την ανοχή κινδύνου σας

Ντέιβιντ Μαρς, διευθυντής υποθέσεων οικονομικού σχεδιασμού στο Ameriprise (Minneapolis), επεσήμανε στο διαδικτυακό σεμινάριο δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών ότι οι πτώσεις της αγοράς προσφέρουν μια χρήσιμη περίοδο για «επιβεβαίωση ή επαναφορά της ανοχής κινδύνου». Σε καλούς καιρούς για την τιμή της μετοχής της εταιρείας σας, παρατήρησε, είναι εύκολο να είσαι επιθετικός και ανοδικός στην οικονομική σου στρατηγική. Είναι πιο δύσκολο να διατηρήσετε αυτή την αποφασιστικότητα όταν η τιμή της μετοχής πέφτει. Στην πραγματικότητα, συνέχισε, μια πτώση της τιμής της μετοχής μπορεί να σας δώσει έναν χρήσιμο έλεγχο της πραγματικότητας σχετικά με την ανοχή σας στον επενδυτικό κίνδυνο.

Σας προτείνει να ακούσετε τι σας λένε τα συναισθήματά σας σε μια ύφεση. «Πόση ύφεση είστε πρόθυμοι και ικανοί να υποστείτε και πώς επηρεάζει αυτό τους στόχους σας; Εάν βασίζεστε σε μετοχικό κεφάλαιο για την κάλυψη των τακτικών εξόδων διαβίωσης, αυτή είναι μια πραγματική επικίνδυνη ζώνη που έρχεται στο φως λόγω της αστάθειας των τιμών των μετοχών και της ύφεσης». Οι πληροφορίες που αντλείτε από σκοτεινές εποχές για την τιμή της μετοχής μπορούν να σας βοηθήσουν να επανεξετάσετε τους στόχους σας για τα έσοδα από τις μετοχές και να αξιολογήσετε εκ νέου το τμήμα τους που είναι διακριτικό.

Με μη προβλεπόμενα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, συνέχισε, μια μείωση της διαφοράς μεταξύ της τιμής της μετοχής και της τιμής άσκησης μπορεί να φαίνεται να δημιουργεί μια δελεαστική ευκαιρία για την άσκηση των δικαιωμάτων προαίρεσης. Αυτό ξεκινά την περίοδο διακράτησης για την ευεργετική φορολογική μεταχείριση των μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών κατά την πώληση, όταν η τιμή της μετοχής ανακάμψει τελικά. Αυτή είναι μια κοινή στρατηγική για κίνητρα δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών (ISO).

Ωστόσο, με μη προβλεπόμενα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών (NQSOs) μπορεί να υπάρχουν καλύτερες χρήσεις για τα ίδια χρήματα. «Θα πρέπει να συγκρίνετε αν θα ασκήσετε και θα κρατήσετε NQSOs ή ίσως απλώς να κρατήσετε αυτήν την επιλογή και να βάλετε τα μετρητά να λειτουργήσουν με άλλο τρόπο», συμβούλεψε. «Σκεφτείτε τον επενδυτικό κίνδυνο και τους φορολογικούς παράγοντες. Αυτό που θα έχω κατά νου είναι ότι αν είστε αρκετά παιχνιδιάρικοι για να ασκήσετε NQSO αυτή τη στιγμή, θα έλεγα ας πάρουμε αυτά τα μετρητά και απλώς ας αγοράσουμε περισσότερες μετοχές. Αν πράγματι η τιμή της μετοχής ανακάμψει, αυξάνοντας τη θέση του μετοχικού κεφαλαίου στην εταιρεία μπορεί να έχουμε καλύτερο αποτέλεσμα».

2. Καλωσορίστε τις επιχορηγήσεις νέων επιλογών, αλλά έχετε ένα σχέδιο απόλυσης

Μέγκαν Γκόρμαν, η ιδρύτρια του Checkers Financial Management (Σαν Φρανσίσκο), συμπλήρωσε τις σκέψεις του David στο διαδικτυακό σεμινάριο δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών με το γεγονός ότι μια πτωτική τιμή της μετοχής είναι μια εξαιρετική στιγμή για να λάβετε νέες επιχορηγήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Το να παίζεις ένα μακρύ παιχνίδι, τόνισε, είναι το κλειδί για την επιτυχία με αποζημίωση ιδίων κεφαλαίων. «Αν επιστρέψετε στον Μάρτιο του 2009, όταν το χρηματιστήριο ήταν άθλιο, ήταν μια καταπληκτική στιγμή για να λάβετε μια επιχορήγηση με πολύ χαμηλή τιμή άσκησης», παρατήρησε. Οι αυξήσεις των τιμών των μετοχών κατά τη διάρκεια της μακροχρόνιας ανάκαμψης κατέστησαν τις επιχορηγήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης που χορηγήθηκαν εκείνη την εποχή εξαιρετικά δημιουργώντας πλούτο.

Αλλά προσέξτε τις απολύσεις, προειδοποίησε. Οι επιχορηγήσεις δικαιώματος προαίρεσης έχουν πεπερασμένους όρους και συνήθως μόνο πολύ μικρές περιόδους όταν τα δικαιώματα μπορούν να ασκηθούν μετά τον τερματισμό της εργασίας. «Είναι σημαντικό να έχετε μια στρατηγική για την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης και την πώληση μετοχών σε περίπτωση που απολυθείτε. Σε αυτές τις πιο ασταθείς αγορές, σκεφτείτε το γεγονός ότι κινδυνεύετε να χάσεις τη δουλειά σου. Μη χάσετε τα βραβεία μετοχών για τα οποία δουλέψατε τόσο σκληρά».

3. Μην ξεχνάτε τη μεγάλη εικόνα, αλλά επανεξετάστε τη θέση μετρητών σας

Λάβετε υπόψη σας τους μεγάλους οικονομικούς σας στόχους, συμβουλεύει η Chloé Moore, η ιδρύτρια του Οικονομικά Βασικά στοιχεία (Ατλάντα), στο διαδικτυακό σεμινάριο περιορισμένων μετοχών/RSU. «Τα πράγματα είναι λίγο ασταθή τώρα, αλλά προσέχετε τους οικονομικούς σας στόχους. Επικεντρωθείτε σε αυτό που μπορείτε να ελέγξετε: συνεχίστε να δημιουργείτε αποταμιεύσεις, να αποπληρώνετε χρέη και να φέρετε τον εαυτό σας σε ισχυρότερη οικονομική θέση για να θωρακιστείτε όσο μπορείτε από τον αντίκτυπο των ασταθών αγορών».

Για το σκοπό αυτό, τώρα είναι μια καλή στιγμή για να αυξήσετε τη θέση σας σε μετρητά, σημείωσε. "Τα δικα σου μονάδες περιορισμένων αποθεμάτων μπορεί να βοηθήσει σε αυτό», επισημαίνει. "Αυτός είναι ένας καλός λόγος για να πουλήσετε τις μετοχές μόλις κατοχυρωθεί η μετοχή." Εάν χρησιμοποιείτε τα RSU σας για να χρηματοδοτήσετε τον τρόπο ζωής σας, είναι σημαντικό «να επανεξετάσετε τις ταμειακές ροές», υποστήριξε.

4. Προσπαθήστε να παραμείνετε λογικοί παρά συναισθηματικοί

Αυτό είναι συχνά πιο εύκολο να ειπωθεί παρά να γίνει, αλλά είναι μια στάση που αξίζει να ενισχυθεί. Στο διαδικτυακό σεμινάριο του RSU, η Meg Bartelt, η ιδρύτρια του Χρηματοοικονομικός Σχεδιασμός Ροής (Bellingham, Washington), αντιμετώπισε την παράλογη τάση να δίνεται υπερβολική σημασία στην τιμή επιχορήγησης των περιορισμένων μετοχών/RSU. Εάν η τιμή της μετοχής πέσει μεταξύ επιχορήγησης και κατοχύρωσης, αυτό νοητική «αγκύρωση» σας διευκολύνει να αισθάνεστε σαν να έχετε χάσει κάτι.

«Αν λάβατε τα RSU της Google πριν από ένα χρόνο, η πολύ υψηλότερη αξία επιχορήγησης είναι πραγματικά απογοητευτική τώρα», ανέφερε ως παράδειγμα. «Ο προβλεπόμενος υπολογισμός σας ήταν 500,000 $. Τώρα είναι 300,000 δολάρια. Αλλά είναι σημαντικό να θυμάστε ότι τα 500,000 $ δεν ήταν κυριολεκτικά ποτέ δικά σας. Το μόνο πράγμα που is Ο δικός σας είναι ο αριθμός των μετοχών, εάν παραμείνετε αρκετά στην εταιρεία. Να έχετε επίγνωση αυτής της προκατάληψης».

Πρέπει να κρατήσετε τις μετοχές της RSU ή να τις πουλήσετε; Το τεστ για την απάντηση σε αυτήν την ερώτηση, επεσήμανε η Meg, «δεν αλλάζει με την τιμή της μετοχής». Αντίθετα, συνέχισε, είναι πάντα το εξής: «Αν είχατε μετρητά του ίδιου ποσού, θα αγοράζατε μετοχές στην ίδια εταιρεία;» Εάν η απάντηση είναι ναι, πιθανότατα θέλετε να διατηρήσετε τις μετοχές σας. Εάν η απάντηση είναι όχι, μάλλον θέλετε να τα πουλήσετε. «Η απάντηση μπορεί να αλλάξει με την τιμή της μετοχής και τις συνθήκες της αγοράς, αλλά όχι το λογικό πλαίσιο», τόνισε.

Daniel Zajac, ο διευθύνων εταίρος της Όμιλος Zajac (Exton, Pennsylvania), παρουσίασε μια εναλλακτική προσέγγιση για την ελαχιστοποίηση του καθοδικού κινδύνου σε ασταθείς αγορές, εάν έχετε και δικαιώματα προαίρεσης μετοχών και RSU. Μιλώντας μαζί με τη Meg και την Chloé στο διαδικτυακό σεμινάριο της RSU, πρότεινε να κάνετε μια ανάλυση για να προσδιορίσετε εάν είναι λογικό για εσάς να κατέχετε τις κατοχυρωμένες μετοχές της RSU και αντ 'αυτού να ασκήσετε τις επιλογές σας και να πουλήσετε αυτές τις μετοχές. Αυτό μπορεί να διασφαλίσει τη δημιουργία εσόδων που χρειάζεστε για συγκεκριμένους στόχους.

5. Παρακολουθήστε τους εκτιμώμενους φόρους σας. Κοιτάξτε μπροστά στις μελλοντικές επιχορηγήσεις

Η Meg παρατήρησε επίσης ότι μια μεγάλη πτώση στο εισόδημα μεταξύ πέρυσι και φέτος σημαίνει ότι εάν πληρώσετε εκτιμώμενος φόρος Για να συμβαδίσετε με τις αυξήσεις εισοδήματος από τις κατοχυρώσεις RSU, θα πρέπει να επανεξετάσετε τον εκτιμώμενο φόρο που πληρώνετε. «Τα εκτιμώμενα φορολογικά κουπόνια για το τρέχον φορολογικό έτος βασίζονται σε εισοδήματα του περασμένου έτους. Εάν χρησιμοποιήσετε τα εκτιμώμενα φορολογικά κουπόνια του περασμένου έτους για το χαμηλότερο εισόδημα φέτος, θα είστε τρόπος υπερπλήρωση των εκτιμώμενων φόρων φέτος».

Το αντίστροφο ισχύει επίσης, συνέχισε, εάν μειώσετε τις εκτιμώμενες φορολογικές πληρωμές σας φέτος. Εάν η τιμή της μετοχής ανέβει ξανά το επόμενο έτος, θέλετε να είστε σίγουροι ότι δεν είστε υποπληρωμή εκτιμώμενους φόρους με βάση το χαμηλότερο εισόδημά σας φέτος.

Ο Ντάνιελ απηχούσε τις παρατηρήσεις της Μεγκ τονίζοντας τη σημασία της «ενεργητικής συνεργασίας με ένα CPA» για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε υπερβολικά ούτε υποτιμάτε τον εκτιμώμενο φόρο καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, αντί να βασίζεστε απλώς στα ασφαλή λιμάνια με βάση το εισόδημα του προηγούμενου έτους. «Εάν έχετε σημαντική μετοχική αξία», είπε, «θα πρέπει να κάνετε τριμηνιαία check-in για εκτιμώμενους φόρους».

Ο Daniel και οι άλλοι παρουσιαστές στο διαδικτυακό σεμινάριο της RSU επεσήμαναν επίσης ότι η πτώση της τιμής της μετοχής παρουσιάζει νέες ευκαιρίες. Εάν οι ετήσιες επιχορηγήσεις συμμετοχών βασίζονται σε ένα ποσοστό του μισθού σας, «μπορεί να λαμβάνετε επιπλέον μετοχές επειδή η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη». Αυτά είναι καλά νέα για να αντισταθμίσουν τα κακά νέα μιας χαμηλότερης τιμής της μετοχής.

6. Τώρα είναι η ώρα να αναζητήσετε επαγγελματικές οικονομικές συμβουλές

Bill Dillhoefer, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Στρατηγικές Καθαρής Αξίας (Bend, Oregon), που ανέπτυξε το εργαλείο ανάλυσης StockOpter, παροτρύνει τους υπαλλήλους με μετοχικό κεφάλαιο σε μια ύφεση να αναζητήσουν συμβουλές από έναν επαγγελματίας οικονομικός σχεδιαστής, αν δεν το έχουν κάνει ήδη. «Όταν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει, μπορεί να λαμβάνετε συμβουλές από τη συνομιλία του watercooler και να πιστεύετε ότι δεν χρειάζεστε έναν οικονομικό σύμβουλο», είπε στο διαδικτυακό σεμινάριο δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Η εμπιστοσύνη είναι εύκολη στις ανοδικές αγορές. Ωστόσο, το παιχνίδι αλλάζει όταν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται και πλησιάζει μια bear market.

Ο Bill τόνισε πόσο ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να σας βοηθήσει να πάρετε καλύτερες αποφάσεις και να αποφύγετε λάθη με την αποζημίωση των μετοχών. Ένας καλός σύμβουλος μπορεί να «καθιερώσει και να παρακολουθήσει διαποικίληση κριτήρια που βασίζονται στον κίνδυνο». Συνέστησε να κατανοήσετε την «αξία απώλειας» σας, μια μέτρηση που μπορεί να υπολογίσει ένας σύμβουλος που δείχνει την αξία που χάνεται εάν αφήσετε την εταιρεία σας για να εργαστείτε για έναν ανταγωνιστή. Ακόμα κι αν είστε γενικά σίγουροι για τις γνώσεις σας για τα προσωπικά οικονομικά, οι σύμβουλοι μπορούν να σας βοηθήσουν «να είστε λίγο πιο ασφαλείς για να διαρκέσετε σε αυτές τις ασταθείς αγορές χωρίς να τρελαίνεστε».

Περαιτέρω Πόροι

Τα διαδικτυακά σεμινάρια στα οποία μίλησαν αυτοί οι ειδικοί σε θέματα χρηματοοικονομικού σχεδιασμού είναι διαθέσιμα κατόπιν αιτήματος στο κανάλι Webinar myStockOptions:

Ο ιστότοπος myStockOptions.com διαθέτει άλλους πόρους και εργαλεία για τον οικονομικό προγραμματισμό αστάθεια και πτώση των αγορών.