3 Κορυφαία Αγαπημένα Γκουρού Διαπραγματεύονται κοντά σε χαμηλά 52 εβδομάδων

Χαρακτηριστικά

• Το πιο ευρέως διαδεδομένο χαρτοφυλάκιο έχει ξεπεράσει τον S&P 500 την τελευταία δεκαετία και από την έναρξή του.
• Τρεις μετοχές σε αυτό το χαρτοφυλάκιο μοντέλου διαπραγματεύονται κοντά σε χαμηλά 52 εβδομάδων.

Ανάμεσα στα χαρτοφυλάκια μοντέλων της GuruFocus, αυτό που έχει σημειώσει τις καλύτερες αποδόσεις από την έναρξή του το 2006 είναι το Το πιο ευρέως διαδεδομένο χαρτοφυλάκιο μοντέλων. Από την ίδρυσή του, αυτό το χαρτοφυλάκιο μοντέλων έχει επιστρέψει σωρευτικά 392.12%. Τα τελευταία 10 χρόνια, είχε μέση απόδοση 12.92% ετησίως σε σύγκριση με το 500% του S&P 9.90 ετησίως.

Το χαρτοφυλάκιο μοντέλων Most Broadly Held αποτελείται από τις 25 κορυφαίες μετοχές που εμφανίζονται πιο συχνά στα χαρτοφυλάκια των γκουρού. Εξισορροπείται κάθε 12 μήνες και εάν ο αριθμός των ιδιοκτητών γκουρού είναι ίσος, οι μετοχές ταξινομούνται με βάση το ποια έχει τη μεγαλύτερη συγκέντρωση (δηλαδή, καταλαμβάνει μεγαλύτερο ποσοστό χαρτοφυλακίων).

Τα έξυπνα χρήματα τείνουν να συρρέουν σε μετοχές που έχουν αποδείξει την επιτυχία τους μακροπρόθεσμα, επομένως δεν αποτελεί έκπληξη τα περισσότερα από τα ονόματα που μπαίνουν σε αυτό το χαρτοφυλάκιο μοντέλων είναι εκείνα με πολλά χρόνια υπεραπόδοσης, όπως η AppleAAPL
(AAPL, Χρηματοοικονομικά) και της Berkshire Hathaway'sBRK.B
Μερίδια κατηγορίας Β (BRK.B, Χρηματοοικονομικά). Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και οι συντάξεις δίνουν περαιτέρω κίνητρα για να παραμείνουν με σταθερούς φορείς απόδοσης, επειδή οι ρυθμιστικές αρχές και οι πελάτες τείνουν να αντιπαθούν το ενδεχόμενο τεράστιων αναλήψεων. Ως αποτέλεσμα αυτών των παραγόντων, το χαρτοφυλάκιο Most Broadly Held αποτελείται συνήθως από τα «καλύτερα από τα καλύτερα» του S&P 500, συν τις περιστασιακές μετοχές εκτός ΗΠΑ στις οποίες οι διαχειριστές κεφαλαίων βλέπουν μεγάλη αξία, όπως η Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Χρηματοοικονομικά).

Σύμφωνα με το GuruFocus Οθόνη Όλα σε Ένα, τρεις από τις πιο ευρέως διακρατημένες μετοχές έχουν υποχωρήσει στο 15% των χαμηλών τους 52 εβδομάδων από τη στιγμή που γράφεται: AlphabetGOOGL
Inc. (GOOG, Χρηματοοικονομικά)(GOOGL, Χρηματοοικονομικά), UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Χρηματοοικονομικά) και Johnson & JohnsonJNJ
(JNJ, Χρηματοοικονομικά). Θα μπορούσαν αυτές οι μετοχές να αντιπροσωπεύουν ευκαιρίες αξίας ή αντιμετωπίζουν την πιθανότητα μακροπρόθεσμης πτώσης; Ας ΡΙΞΟΥΜΕ μια ΜΑΤΙΑ.

Αποποίηση ευθύνης: Οι πληροφορίες σχετικά με τις εκμεταλλεύσεις γκουρού προέρχονται από καταθέσεις 13F και αναφορές αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι αναφορές 13F και οι αναφορές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν παρέχουν μια πλήρη εικόνα των συμμετοχών ενός γκουρού. Οι εκθέσεις του 13F περιλαμβάνουν μόνο ένα στιγμιότυπο των θέσεων long σε μετοχές σε μετοχές εισηγμένες στις ΗΠΑ και των αμερικανικών αποθεμάτων από το τέλος του τριμήνου. Δεν περιλαμβάνουν θέσεις short, διεθνείς συμμετοχές χωρίς ADR ή άλλους τύπους τίτλων. Τα στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου προέρχονται από τις τριμηνιαίες ενημερώσεις στον ιστότοπο του εν λόγω αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό συνήθως αποτελείται από θέσεις long σε μετοχές σε αμερικανικές και ξένες μετοχές. Ωστόσο, ακόμη και αυτές οι περιορισμένες αναφορές μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες.

Αλφάβητο

Η μητρική εταιρεία της Google Alphabet Inc. (GOOG, Χρηματοοικονομικά)(GOOGL, Χρηματοοικονομικά) διαπραγματευόταν περίπου 94.65 δολάρια ανά μετοχή στις 8 Μαρτίου, που ήταν 13.47% πάνω από το χαμηλό της 52 εβδομάδων. ο Γράφημα τιμών GF αξιολογεί τη μετοχή ως σημαντικά υποτιμημένη.

Από τις πιο πρόσφατες ρυθμιστικές καταθέσεις, 51 γκουρού κατείχαν μετοχές με δικαίωμα ψήφου της Alphabet ενώ 48 κατείχαν μετοχές με δικαίωμα ψήφου, αν και ορισμένες από αυτές αλληλεπικαλύπτονται με τους γκουρού που κατέχουν μετοχές με δικαίωμα ψήφου και μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου. Οι γκουρού με τα μεγαλύτερα μερίδια σε μετοχές ψήφου της Alphabet είναι Κέν Φίσερ (συναλλαγές, Έργα μας), Primecap Management και Dodge & Cox, ενώ αυτές με τα μεγαλύτερα μερίδια σε μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου είναι οι Dodge & Cox, Primecap Management και Baillie Gifford (συναλλαγές, Έργα μας). Οι γκουρού αγόραζαν και πουλούσαν τη μετοχή εξίσου τα τελευταία τρίμηνα αφού ήταν καθαροί πωλητές από το 2019 έως το 2021.

Η Alphabet αντλεί το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της από διαφημίσεις, ειδικά από διαφημίσεις που είναι ενσωματωμένες στην κορυφαία μηχανή αναζήτησής της Google, στην εφαρμογή Χαρτών της και στο YouTube. Εν μέσω μείωσης των διαφημιστικών δαπανών καθώς η οικονομία επιβραδύνεται, η εταιρεία είδε τα κέρδη ανά μετοχή της να πέφτουν, παίρνοντας μαζί της και την τιμή της μετοχής.

Τα καλά νέα είναι ότι, όσο η Google μπορεί να διατηρήσει την κυριαρχία της στις μηχανές αναζήτησης και να συνεχίσει να διαφοροποιεί τις ροές εσόδων της με την επιχείρηση Cloud, την τεχνητή νοημοσύνη και τα έργα της, όπως τα αυτοοδηγούμενα αυτοκίνητα, η μακροπρόθεσμη προοπτική φαίνεται πολλά υποσχόμενη. Όπως συμβαίνει με κάθε μετοχή τεχνολογίας, υπάρχει πιθανότητα οι ανταγωνιστές να διαταράξουν την Alphabet, αλλά όσο περισσότερα χρήματα πρέπει να ρίξει μια εταιρεία στην έρευνα και ανάπτυξη, τόσο πιο πιθανό είναι να διατηρήσει τον έλεγχο των ανώτερων τεχνολογιών – και υπάρχουν λίγες εταιρείες στον κόσμο που μπορεί να ισχυριστεί ότι έχει περισσότερα χρήματα από την Alphabet, η οποία είχε 113 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στο τέλος του 2022 και 29 δισεκατομμύρια δολάρια χρέος.

UnitedHealth Group

Μετοχές της μεγάλης εταιρείας ασφάλισης υγείας των ΗΠΑ UnitedHealth Group (UNH, Χρηματοοικονομικά) διαπραγματεύθηκε περίπου 469.29 δολάρια το τεμάχιο την Τετάρτη, ποσοστό 4.06% πάνω από το χαμηλό 52 εβδομάδων της μετοχής. Σύμφωνα με την Γράφημα τιμών GF, η μετοχή είναι μέτρια υποτιμημένη.

Η UnitedHealth εμφανίστηκε στα χαρτοφυλάκια 37 γκουρού από τις τελευταίες ρυθμιστικές καταθέσεις. Ο κορυφαίος γκουρού μέτοχος της μετοχής ήταν ο Ταμείο υγειονομικής περίθαλψης Vanguard (συναλλαγές, Έργα μας), ακολουθούμενοι από τους Dodge & Cox και Αντρέας Χαλβόρσεν (συναλλαγές, Έργα μας). Οι γκουρού ήταν καθαροί πωλητές της μετοχής τα τελευταία πέντε τρίμηνα, αλλά οι περισσότερες από τις πωλήσεις ήταν μειώσεις.

Η UnitedHealth Group είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχειριζόμενης φροντίδας στις ΗΠΑ με βάση τα έσοδα. Προσφέρει μια ποικιλία προϊόντων υγειονομικής περίθαλψης και ασφαλιστικών υπηρεσιών μέσω των πολλών θυγατρικών της και έχει έναν ισχυρό αέρα λόγω της γήρανσης του πληθυσμού στις ΗΠΑ. Η ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια οφείλεται στην ανάπτυξη των σχεδίων Medicare Advantage, τα οποία είναι ιδιωτικές εκδόσεις του Medicare.

Η UnitedHealth έχει λάβει πολύ αρνητικό Τύπο λόγω μιας δικαστικής απόφασης ότι η κυβέρνηση επιτρέπεται να ανακτήσει τις υπερπληρωμές του Medicare Advantage που προέκυψαν από τεχνητά φουσκώματα των τιμών από τους ασφαλιστές υγείας. Σύμφωνα με μια έκθεση του Γραφείου Λογοδοσίας της Κυβέρνησης του 2017, η κυβέρνηση έκανε περισσότερα από 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακατάλληλες πληρωμές στο πλαίσιο του Medicare Advantage μόνο το οικονομικό έτος 2016. Από το 2022, τα προγράμματα UnitedHealth αποτελούσαν το 28% της αγοράς Medicare Advantage. Ευτυχώς για τους επενδυτές της UnitedHealth, το 28% των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων δεν είναι τίποτα για μια εταιρεία που απέφερε έσοδα 322 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022.

Johnson & Johnson

Ο φαρμακευτικός γίγαντας Johnson & Johnson (JNJ, Χρηματοοικονομικά) διαπραγματεύθηκε περίπου 152.98 δολάρια ανά μετοχή την Τετάρτη, ποσοστό που ήταν μόλις 1.15% πάνω από το χαμηλό της 52 εβδομάδων. ο Γράφημα τιμών GF αποδίδει στη μετοχή μια μέτρια υποτιμημένη βαθμολογία.

Υπήρχαν 35 γκουρού που κατείχαν μετοχές της Johnson & Johnson σύμφωνα με τις τελευταίες ρυθμιστικές καταθέσεις, με Κέν Φίσερ (συναλλαγές, Έργα μας), Ray Dalio (συναλλαγές, Έργα μας)'s Bridgewater Associates και Τζέρεμι Γκράνθαμ (συναλλαγές, Έργα μας) φτάνοντας στην κορυφή της λίστας. Οι γκουρού πουλούσαν τη μετοχή περισσότερο από την αγορά τους τα τελευταία χρόνια, αν και οι περισσότερες πωλήσεις ήταν μειώσεις. Όταν εξετάζουμε τον όγκο των αγορών έναντι των πωλήσεων και όχι τον αριθμό, οι γκουρού έχουν γίνει καθαροί αγοραστές της μετοχής από τα μέσα του 2021.

Η ευρεία επιχειρηματική δραστηριότητα της Johnson & Johnson αγγίζει τις περισσότερες πτυχές της υγειονομικής περίθαλψης, από τα εμβόλια και τα φάρμακα μέχρι την υγειονομική περίθαλψη των καταναλωτών, την υγιεινή, τις ιατρικές συσκευές και την ιατρική τεχνολογία αιχμής. Συνδυάζει μια αργή αλλά σταθερή στρατηγική ανάπτυξης με ώθηση από εξαγορές με έμφαση στις αποδόσεις των μετόχων, καθιστώντας τη λίστα των Dividend Kings με περισσότερα από 50 συνεχόμενα έτη αύξησης μερισμάτων. Μέχρι τη σύνταξη αυτού του γεγονότος, η μετοχή είχε μερισματική απόδοση 2.93%.

Η σταθερότητα της Johnson & Johnson προέρχεται από την απίστευτη διαφοροποίησή της όσον αφορά τα προϊόντα και τη γεωγραφία. Συνεχίζει να πραγματοποιεί εξαγορές προστιθέμενης αξίας όπως η AbiomedABMD
, παγκόσμιος ηγέτης στην αποκατάσταση της καρδιάς και επεκτείνει τις προσπάθειες ανάπτυξης στις αναδυόμενες αγορές. Ενώ η ταχεία ανάπτυξη για αυτήν την εταιρεία είναι απίθανη, η συνεχιζόμενη αργή ανάπτυξη σε συνδυασμό με ένα ισχυρό μέρισμα φαίνεται μια ισχυρή πιθανότητα.

Γνωστοποιήσεις

Δεν έχω θέσεις σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές και δεν σκοπεύουμε να αγοράσουμε νέες θέσεις στις μετοχές που αναφέρονται εντός των επόμενων 72 ωρών.