Οι ειδικοί του κλάδου προβλέπουν ότι ο κλάδος των ακινήτων θα σημειώσει επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης το 2023 εν μέσω υψηλότερων από το μέσο όρο επιπέδων πληθωρισμού και αυξανόμενων φόβων για ύφεση. Και καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) παρέμειναν ιστορικά σε καλή θέση για να αντιμετωπίσουν τις οικονομικές αβεβαιότητες.
Παρόλο που τα επιτόκια ενοικίασης έχουν μειωθεί τους τελευταίους δύο μήνες, είναι σημαντικά υψηλότερα από ό,τι το 2021. Η ισχυρή τιμολόγηση των ενοικίων θα επιτρέψει στα ακίνητα να βελτιώσουν τους ισολογισμούς και τη ρευστότητά τους για να μετριάσουν τον αντίκτυπο μιας ύφεσης.
«Εάν η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνει σημαντικά, εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι οι τύποι ακινήτων που θα τοποθετηθούν καλύτερα θα είναι αυτοί που θα επωφεληθούν από τους κοσμικούς ανεμογεννήτριες που θα στηρίξουν την ελκυστική αύξηση των σχετικών κερδών», δήλωσε ο Arthur Hurley, ανώτερος διευθυντής χαρτοφυλακίου στην Columbia Threadneedle Investments.
Ωστόσο, η γερακινή στάση της Federal Reserve εξακολουθεί να προκαλεί ανησυχία. Παρά την επιβράδυνση του πληθωρισμού, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) δήλωσε την πρόθεσή της να διατηρήσει τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της στο εγγύς μέλλον, μειώνοντας τις πιθανότητες μιας ήπιας προσγείωσης.
Ενώ τα καλά τοποθετημένα REIT αναμένεται να περάσουν από μια επικείμενη ύφεση, τα θεμελιωδώς αδύναμα καταπιστεύματα μπορεί να υποφέρουν περισσότερο. Ρίξτε μια ματιά σε μερικά REIT με δελεαστικές μερισματικές αποδόσεις.
Στεγαστικό Κεφάλαιο Invesco
Με προθεσμιακή μερισματική απόδοση 18.5%, Η Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) είναι πρώτο σε αυτή τη λίστα. Οι μετοχές του στεγαστικού δανείου REIT (mREIT) παρέμειναν δημοφιλείς μεταξύ των επενδυτών μερισμάτων και σταθερού εισοδήματος, καθώς κέρδισαν 24.2% τους τελευταίους τρεις μήνες και 10.9% από το έτος μέχρι σήμερα.
Αλλά τα οικονομικά στοιχεία και οι προοπτικές ανάπτυξης της Invesco Mortgage Capital δίνουν μια διαφορετική εικόνα. Τα περιθώρια εσόδων και κέρδους της REIT δέχθηκαν πλήγμα λόγω της επιθετικής νομισματικής στάσης της Fed και των πολιτικών ποσοτικής σύσφιξης. Για το δημοσιονομικό τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, τα καθαρά έσοδα από τόκους της Invesco Mortgage Capital μειώθηκαν κατά σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια, ή 22.8% σε ετήσια βάση, στα 31.7 εκατομμύρια δολάρια. Η καθαρή ζημιά ανά μετοχή ανήλθε σε $2.78, ενώ η οικονομική απόδοση ήταν αρνητική στο 16.8%.
Το ιστορικό πληρωμών μερισμάτων του mREIT είναι επίσης ανησυχητικό, καθώς τα μερίσματά του μειώθηκαν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 44.9% τα τελευταία τρία χρόνια και με CAGR 19.2% τα τελευταία πέντε χρόνια. Το 2020, η Invesco Mortgage Capital μείωσε το ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή στα 10.70 δολάρια από 18.50 δολάρια το προηγούμενο έτος, παρά τις ισχυρές τάσεις της αγοράς. Η Invesco Mortgage Capital καταβάλλει επί του παρόντος 3.50 $ σε μερίσματα ετησίως.
The Necessity Retail REIT
The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) είναι μια REIT λιανικής με έδρα τη Νέα Υόρκη με μερισματική απόδοση 12.96%. Οι μετοχές της Necessity Retail έχουν σημειώσει άνοδο 10.6% από έτος μέχρι σήμερα, ξεπερνώντας τις επιδόσεις του δείκτη αναφοράς S&P 500 μέχρι στιγμής φέτος. Οι ενοικιαστές του REIT περιλαμβάνουν Δολάριο Γενικά, ExxonMobil, FedEx και Η Bank of America.
Χάρη στους ανέμους μετά την πανδημία στον χώρο των λιανικών ακινήτων, τα έσοδα της Necessity Retail αυξήθηκαν 26.4% σε ετήσια βάση στα 116.2 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2021, το οποίο έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Τα προσαρμοσμένα κεφάλαια της REIT από τις λειτουργίες (AFFO) ανά μετοχή αυξήθηκε 18% από το τέταρτο τρίμηνο του 2021 στα 0.26 $ το τρίτο τρίμηνο του 2022.
«Είχαμε ένα εξαιρετικό τρίτο τρίμηνο, το οποίο επισημάνθηκε με τη μίσθωση πάνω από ένα εκατομμύριο τετραγωνικά πόδια, το υψηλότερο επίπεδο από την καταχώρισή μας και την αύξηση της πληρότητας των εκτελεσθέντων αγωγών και των αγωγών μας σε σχεδόν 93% στο χαρτοφυλάκιο πολυμισθωτών μας», δήλωσε ο Michael Weil, Διευθύνων Σύμβουλος της The Necessity Retail. REIT.
Αυτή η τάση πιθανότατα θα συνεχιστεί καθώς η REIT έχει λάβει ενεργά βήματα για να εδραιώσει τη θέση της στον χώρο των λιανικών ακινήτων μέσω ανανεώσεων συμβολαίων και εξαγορών. Η Necessity Retail πραγματοποίησε 42 ανανεώσεις μίσθωσης πολλαπλών μισθώσεων το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2021.
ΑΡΜΟΡ Κατοικία REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) επενδύει σε τίτλους σταθερής κατοικίας με υποθήκη που εκδίδονται ή εγγυώνται από ομοσπονδιακούς κυβερνητικούς φορείς. Το REIT με έδρα το Μέριλαντ καταβάλλει μερίσματα 1.20 $ ετησίως, αποδίδοντας 19.83% στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτό είναι υψηλότερο από το μέσο ποσοστό μερισματικής απόδοσης 3.43% για οικιακά REITs, σύμφωνα με τη Nareit.
Αλλά το ελκυστικό ποσοστό απόδοσης της ARMOR Residential μπορεί να είναι μια παγίδα. Κοιτάζοντας πίσω στο ιστορικό πληρωμών μερισμάτων, η REIT μείωσε τις πληρωμές μερισμάτων της κατά 17.5% ετησίως τα τελευταία τρία χρόνια.
Τα περιθώρια ταμειακών ροών του οικιακού REIT παραμένουν ασταθή, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την ικανότητά του να διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων του. Οι καθαρές λειτουργικές ταμειακές ροές της ARMOR Residential ανήλθαν στα 16.67 εκατομμύρια δολάρια για τους εννέα μήνες που έληξαν στις 30 Σεπτεμβρίου, αντικατοπτρίζοντας μια πτώση 31.6% σε ετήσια βάση από 24.38 εκατομμύρια δολάρια που αναφέρθηκαν για τα πρώτα τρία τρίμηνα του 2021.
Αρκετοί αναλυτές έχουν υποβαθμίσει τη μετοχή της ARMOR Residential και μείωσαν τον στόχο τιμών της από τον Οκτώβριο του περασμένου έτους. Η B. Riley Financial Inc. εξέδωσε μια Ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή με στόχο τιμής $6, κάτω από τον στόχο που είχε εκδοθεί προηγουμένως των $8.50. Ο Όμιλος Credit Suisse μείωσε επίσης τον στόχο τιμής του REIT κατοικιών στα 5.50 $ πριν από δύο μήνες.
Εβδομαδιαία αναφορά REIT: Τα REIT είναι μια από τις πιο παρεξηγημένες επενδυτικές επιλογές, γεγονός που καθιστά δύσκολο για τους επενδυτές να εντοπίσουν απίστευτες ευκαιρίες μέχρι να είναι πολύ αργά. Η εσωτερική ερευνητική ομάδα ακινήτων της Benzinga εργάζεται σκληρά για να εντοπίσει τις μεγαλύτερες ευκαιρίες στη σημερινή αγορά, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε δωρεάν πρόσβαση με την εγγραφή σας στο Εβδομαδιαία Έκθεση REIT του Benzinga.
Δείτε περισσότερα για ακίνητα από την Benzinga
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
Αυτό το άρθρο αρχικά εμφανίστηκε benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html