Η τιμή του Ethereum εξασθενεί κοντά στη βασική υποστήριξη, αλλά οι traders φοβούνται να ανοίξουν θέσεις short

Αιθέρας (ETH) έχει κολλήσει μεταξύ 1,170 $ και 1,350 $ από τις 10 Νοεμβρίου έως τις 15 Νοεμβρίου, το οποίο αντιπροσωπεύει ένα σχετικά στενό εύρος 15%. Σε αυτό το διάστημα, οι επενδυτές συνεχίζουν να χωνεύουν τον αρνητικό αντίκτυπο της 11ης Νοεμβρίου Κεφάλαιο 11 κατάθεση πτώχευσης του χρηματιστηρίου FTX. 

Εν τω μεταξύ, ο συνολικός όγκος αγοράς του Ether ήταν 57% υψηλότερος από την προηγούμενη εβδομάδα, στα 4.04 δισεκατομμύρια δολάρια την ημέρα. Αυτά τα δεδομένα είναι ακόμη πιο σημαντικά αν ληφθεί υπόψη η κατάρρευση της Alameda Research, της εταιρείας αρμπιτράζ και δημιουργίας αγορών που ελέγχεται από τον ιδρυτή της FTX, Sam Bankman-Fried.

Σε μηνιαία βάση, το τρέχον επίπεδο των 1,250 δολαρίων του Ether παρουσιάζει μια μέτρια πτώση 4.4%, επομένως οι έμποροι δύσκολα μπορούν να κατηγορήσουν την FTX και την Alameda Research για την πτώση 74% από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 4,811 $ που επιτεύχθηκε τον Νοέμβριο του 2021.

Ενώ οι κίνδυνοι μετάδοσης έχουν προκάλεσε την αποστράγγιση των κεντρικών ανταλλαγών πορτοφόλια, η κίνηση οδήγησε σε αύξηση αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEX) δραστηριότητα. Τα Uniswap, 1inch Network και SushiSwap παρουσίασαν αύξηση 22% στον αριθμό των ενεργών διευθύνσεων από τις 8 Νοεμβρίου.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις μετρήσεις παραγώγων για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες έμποροι στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Οι αγορές περιθωρίου δεν δείχνουν σημάδια δυσφορίας

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου επιτρέπει στους επενδυτές να δανείζονται κρυπτονομίσματα για να αξιοποιήσουν τη θέση συναλλαγών τους, αυξάνοντας ενδεχομένως τις αποδόσεις τους. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αγοράσει Ether δανειζόμενος Tether (USDT), αυξάνοντας έτσι την έκθεσή τους στα κρυπτονομίσματα. Από την άλλη πλευρά, ο δανεισμός του Αιθέρα μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για τη σύντοξή του ή για το στοίχημα σε μείωση τιμής.

Σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η ισορροπία μεταξύ περιθώριο μακριά και σορτς δεν ταιριάζει απαραίτητα. Όταν ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου είναι υψηλός, υποδηλώνει ότι η αγορά είναι ανοδική — το αντίθετο, ένας χαμηλός δείκτης δανεισμού, σηματοδοτεί ότι η αγορά είναι πτωτική.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει το ηθικό των επενδυτών να βρίσκεται στην κορυφή στις 13 Νοεμβρίου καθώς ο δείκτης έφτασε στο 5.7, το υψηλότερο σε δύο μήνες. Ωστόσο, από εκείνο το σημείο και μετά, οι έμποροι του OKX παρουσίασαν λιγότερη ζήτηση για στοιχήματα στην ανοδική τάση των τιμών καθώς ο δείκτης υποχώρησε στο τρέχον επίπεδο 4.0.

Ωστόσο, ο τρέχων δείκτης δανεισμού κλίνει ανοδικός σε απόλυτες τιμές, ευνοώντας τον δανεισμό stablecoin με μεγάλο περιθώριο. Αξίζει να τονιστεί ότι το συνολικό κλίμα βελτιώθηκε από τις 8 Νοεμβρίου καθώς οι traders αύξησαν τη ζήτηση για long margin χρησιμοποιώντας stablecoins.

Συγγενεύων: Η Genesis Global σταματά τις αναλήψεις επικαλούμενη «άνευ προηγουμένου αναταραχή στην αγορά»

Τα δεδομένα από μακροχρόνια έως συντομία δείχνουν μειωμένη ζήτηση για μακροχρόνια μόχλευση

Η καθαρή αναλογία long-to-short των κορυφαίων διαπραγματευτών αποκλείει εξωτερικές επιδράσεις που θα μπορούσαν να έχουν επηρεάσει αποκλειστικά τις αγορές περιθωρίου. Συγκεντρώνοντας τις θέσεις επί τόπου, τα αέναα και τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι αναλυτές μπορούν να κατανοήσουν καλύτερα εάν οι επαγγελματίες έμποροι κλίνουν ανοδικά ή πτωτικά.

Υπάρχουν περιστασιακές μεθοδολογικές αποκλίσεις μεταξύ των διαφορετικών ανταλλαγών, επομένως οι θεατές θα πρέπει να παρακολουθούν τις αλλαγές αντί για απόλυτους αριθμούς.

Η αναλογία long-to-short στο Huobi διαμορφώθηκε στο 0.98 μεταξύ 8 Νοεμβρίου και 15 Νοεμβρίου, υποδηλώνοντας μια ισορροπημένη κατάσταση μεταξύ αγοραστών και πωλητών μόχλευσης. Από την άλλη πλευρά, οι traders της Binance αντιμετώπισαν αρχικά μια βαθιά συρρίκνωση της ζήτησης για long, αλλά η κίνηση ήταν εντελώς υποτονική καθώς η αγοραστική δραστηριότητα κυριάρχησε από τις 11 Νοεμβρίου και μετά.

Στο χρηματιστήριο OKX, η μέτρηση υποχώρησε από το 1.30 στις 8 Νοεμβρίου στο σημερινό 0.81, ευνοώντας τα σορτς. Ως εκ τούτου, σύμφωνα με τον δείκτη long-to-short, οι κορυφαίοι traders μείωσαν σημαντικά τις αγορές τους μέχρι τις 10 Νοεμβρίου, αλλά στη συνέχεια προχώρησαν σε αύξηση των θέσεων long.

Από την άποψη της ανάλυσης παραγώγων, ούτε οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ούτε οι αγορές περιθωρίου παρουσιάζουν υπερβολική ζήτηση για short. Αν επικρατούσε το συναίσθημα που βασίζεται στον πανικό, θα περίμενε κανείς επιδείνωση των συνθηκών στους δείκτες δανεισμού Αιθέρα και μακροπρόθεσμα προς βραχυπρόθεσμα.

Κατά συνέπεια, οι ταύροι έχουν τον έλεγχο, καθώς οι traders δεν αισθάνονται άνετα να παίρνουν πτωτικές θέσεις με ETH κάτω των 1,300 $.