Το Ethereum αναπηδά πάνω από 1.2 χιλιάδες δολάρια, αλλά οι μετρήσεις παραγώγων δείχνουν ότι οι έμποροι φοβούνται μια κατάρρευση

Αιθέρας (ETH) κέρδισε 5.6% στις 20 Δεκεμβρίου μετά τη δοκιμή της υποστήριξης 1,150 $ την προηγούμενη ημέρα. Ωστόσο, επικρατεί μια πτωτική τάση, διαμορφώνοντας ένα φθίνον κανάλι τριών εβδομάδων, μια κίνηση τιμών που αποδίδεται στις προσδοκίες για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.

Ο Jim Bianco, επικεφαλής της θεσμικής εταιρείας έρευνας Bianco Research, δήλωσε στις 20 Δεκεμβρίου ότι η Fed θα κρατήσει σύσφιξη της οικονομίας το 2023. Αργότερα εκείνη την ημέρα, η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε ουσιαστικά τα επιτόκια, πολύ αργότερα από τις αντίστοιχες παγκόσμιες. Η απροσδόκητη κίνηση έκανε τους αναλυτές πιο πτωτικούς προς τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων.

Το Ethereum μπορεί να έχει πιάσει λίγο ουράνιο άνεμο αφού ο παγκόσμιος επεξεργαστής πληρωμών Visa πρότεινε μια λύση που θα επιτρέψει αυτόματη χρηματοδότηση από πορτοφόλια Ethereum. Οι αυτόματες πληρωμές για επαναλαμβανόμενους λογαριασμούς δεν είναι δυνατές για πορτοφόλια με φύλαξη, επομένως η Visa πρότεινε να βασιστείτε σε έξυπνα συμβόλαια, γνωστά ως "αφαίρεση λογαριασμού". Περιέργως, η ιδέα εμφανίστηκε το 2015 με τον Vitalik Buterin.

Το πιο πιεστικό ζήτημα, ωστόσο, είναι η ρύθμιση. Στις 19 Δεκεμβρίου, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής των ΗΠΑ επανέλαβε νομοθεσία που αποσκοπεί στη δημιουργία γραφείων καινοτομίας σε κρατικούς φορείς που ασχολούνται με χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Σύμφωνα με τον εκπρόσωπο της Βόρειας Καρολίνας Patrick McHenry, οι εταιρείες θα μπορούσαν να υποβάλουν αίτηση για μια «εκτελεστή συμφωνία συμμόρφωσης», με γραφεία που βρίσκονται σε πρακτορεία όπως η Securities and Exchange Commission και η Commodity Futures Trading Commission.

Κατά συνέπεια, οι επενδυτές πιστεύουν ότι ο Ether θα μπορούσε να επανεξετάσει τις τιμές κάτω των 1,000 δολαρίων, καθώς ο δείκτης δολαρίου DXY χάνει τη δύναμή του ενώ οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ταμείων δείχνουν υψηλότερη ζήτηση για προστασία. Ο Trader CryptoCondom αναμένει ότι οι επόμενοι δύο μήνες θα είναι εξαιρετικά πτωτικοί για τις αγορές κρυπτογράφησης.

Άλγος βλ $ DXY Κάτω & ανέβασε προσφορά κρυπτογράφησης. Το BOJ εν μια νυκτί δεν είναι ανοδικό…είναι σημάδι ότι τα πράγματα σπάνε.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Ύφεση
Θα βραχυκυκλώσω την αγορά περιμένοντας τριψήφιο $ ETH.
Το Crypto ΕΙΝΑΙ το μέλλον της Γαλλίας, αλλά τα επόμενα 2-3 μέτρα θα είναι σαν να βρίσκεστε στα Γκουλάγκ. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) Δεκέμβριος 20, 2022

Ας δούμε Παράγωγα αιθέρα δεδομένα για να καταλάβουμε εάν η πτωτική μακροοικονομική κίνηση έχει επηρεάσει αρνητικά το κλίμα των επενδυτών.

Η πρόσφατη ανάκαμψη πάνω από τα 1,200 δολάρια δεν ενστάλαξε ανοδική πορεία

Οι έμποροι λιανικής συνήθως αποφεύγουν τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω της διαφοράς τιμής τους από τις αγορές spot. Εν τω μεταξύ, οι επαγγελματίες έμποροι προτιμούν αυτά τα μέσα επειδή εμποδίζουν τη διακύμανση των επιτοκίων χρηματοδότησης σε αιώνιο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.

Το ετήσιο ασφάλιστρο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δύο μηνών θα πρέπει να διαπραγματεύεται μεταξύ +4% και +8% σε υγιείς αγορές για την κάλυψη του κόστους και των σχετικών κινδύνων. Όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται με έκπτωση έναντι των κανονικών αγορών άμεσης παράδοσης, δείχνει έλλειψη εμπιστοσύνης από τους αγοραστές μόχλευσης, κάτι που αποτελεί πτωτικό δείκτη.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει ότι οι έμποροι παραγώγων συνεχίζουν να χρησιμοποιούν περισσότερη μόχλευση για θέσεις short (bear), καθώς το premium των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Ether παραμένει αρνητικό. Ωστόσο, η απουσία ζήτησης των αγοραστών μόχλευσης δεν σημαίνει ότι οι έμποροι αναμένουν περαιτέρω δυσμενείς ενέργειες στις τιμές.

Για το λόγο αυτό, οι έμποροι θα πρέπει να αναλύσουν Αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης Ether για να κατανοήσουν εάν οι επενδυτές τιμολογούν υψηλότερες πιθανότητες αιφνιδιαστικών δυσμενών μεταβολών των τιμών.

Οι έμποροι επιλογών δεν επιθυμούν να προσφέρουν προστασία από τα μειονεκτήματα

Η λοξή δέλτα 25% είναι ένα χαρακτηριστικό σημάδι όταν οι ειδικοί της αγοράς και τα γραφεία αρμπιτράζ υπερχρεώνουν για ανάποδη ή αρνητική προστασία.

Σε bear markets, οι επενδυτές δικαιωμάτων προαίρεσης δίνουν υψηλότερες πιθανότητες για απόρριψη τιμών, με αποτέλεσμα ο δείκτης λοξής να ανέβει πάνω από το 10%. Από την άλλη πλευρά, οι ανοδικές αγορές τείνουν να οδηγούν τον δείκτη λοξής κάτω από το -10%, που σημαίνει ότι οι πτωτικές επιλογές πώλησης είναι προεξοφλημένες.

Η κλίση δέλτα αυξήθηκε μετά τις 15 Δεκεμβρίου από το τρομακτικό 14% έναντι των προστατευτικών επιλογών τοποθέτησης στο τρέχον 20%. Η κίνηση σηματοδότησε ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης έγιναν ακόμη λιγότερο άνετοι με τους καθοδικούς κινδύνους.

Το λοξό δέλτα 60 ημερών σηματοδοτεί ότι οι φάλαινες και οι ιθύνοντες της αγοράς είναι απρόθυμοι να προσφέρουν προστασία για τα μειονεκτήματα, κάτι που φαίνεται φυσικό λαμβάνοντας υπόψη το κατερχόμενο κανάλι τριών εβδομάδων.

Με λίγα λόγια, τόσο οι αγορές επιλογών όσο και οι προθεσμιακές αγορές δείχνουν ότι οι επαγγελματίες επενδυτές δεν εμπιστεύονται την πρόσφατη αναπήδηση πάνω από τα 1,200 $. Η παρούσα τάση ευνοεί τις αρκούδες Ether επειδή οι πιθανότητες να διατηρήσει η Fed το πρόγραμμα μείωσης του ισολογισμού της φαίνονται υψηλές, κάτι που είναι καταστροφικό για τις αγορές κινδύνου.

Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνοι του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.