Οι φάλαινες επωφελήθηκαν από λιανικούς επενδυτές στο κραχ κρυπτογράφησης το 2022, σύμφωνα με την έκθεση BIS

Νέα έκθεση της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS) αποκαλύπτει Οι περισσότεροι λιανικοί επενδυτές κρυπτονομισμάτων αγόρασαν την πτώση στον απόηχο της κατάρρευσης της Terra Luna και της FTX, ενώ οι μεγαλύτεροι επενδυτές πουλούσαν κυρίως. Ως αποτέλεσμα, η πλειονότητα των χρηστών εφαρμογών κρυπτογράφησης σε «σχεδόν όλες τις οικονομίες» έχουν σημειώσει απώλειες στις κατοχές τους σε bitcoin, με τις φάλαινες να πωλούν «σε βάρος των μικρότερων κατόχων».

Το BIS, που ανήκει σε κεντρικές τράπεζες, ανέλυσε τα μοτίβα στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων δημιουργώντας μια νέα βάση δεδομένων δραστηριότητας λιανικών επενδυτών σε εφαρμογές ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων. Χρησιμοποιώντας SensorTower, η BIS συνέλεγε καθημερινά δεδομένα για λήψεις και ενεργή χρήση σε περισσότερες από 200 εφαρμογές ανταλλαγής κρυπτογράφησης σε 95 χώρες μέσω του καταστήματος Apple και Google Play, από τον Αύγουστο του 2015 έως τα μέσα Δεκεμβρίου 2022. Into The Block παρείχε πληροφορίες σχετικά με την καθημερινή κατανομή των διαθεσίμων bitcoin ανά υπόλοιπο λογαριασμού, χρησιμοποιώντας δεδομένα στην αλυσίδα.

Η έκθεση περιγράφει λεπτομερώς τη μετεωρική άνοδο του bitcoin από 250 $ σε 69,000 $ μεταξύ Αυγούστου 2015 και Νοεμβρίου 2021. Μέχρι το τέλος του 2022, ωστόσο, πολλά κρυπτονομίσματα είχαν πέσει κατακόρυφα σε αξία κατά περίπου 75%.

«Στις φουρτουνιασμένες θάλασσες, «οι φάλαινες τρώνε το κριλ», λέει η έκθεση της BIS

Τα γραφήματα αποκαλύπτουν ότι δύο διακριτές εμφανίσεις μειώσεων των τιμών το 2022 οδήγησαν σε σημαντική άνοδο της εμπορικής δραστηριότητας. Μόνο που, ενώ οι μικροί επενδυτές αγόραζαν κρυπτονομίσματα με αυτό που πίστευαν ότι ήταν έκπτωση, οι μεγαλύτερες φάλαινες έριχναν τα κτήματά τους «σε βάρος των μικρότερων κατόχων», ανέφερε η έκθεση.

Τα δεδομένα δείχνουν τις ημέρες μετά την κατάρρευση του TerraUSD τον Μάιο του 2022 και μετά την κατάρρευση του FTX τον Νοέμβριο του 2022, «οι μεγαλύτεροι επενδυτές μπόρεσαν να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μικρότερους πριν από την απότομη πτώση των τιμών».

Η μοναδική βάση δεδομένων της BIS υποστήριξε μια εργασία από τους Auer et al (2022) που έδειξε ότι η υιοθέτηση bitcoin ιστορικά αυξήθηκε λίγο μετά τις αυξήσεις των τιμών λόγω της γοητείας των υψηλών τιμών και των υψηλών ανταμοιβών. Ακόμη και όταν συνυπολογίζονται άλλοι λόγοι για τους οποίους η υιοθεσία μπορεί να αυξηθεί, τα δεδομένα διατηρούν μια θετική συσχέτιση με την υψηλότερη τιμή ως κινητήριο παράγοντα υιοθεσίας.

Διαβάστε περισσότερα: Οι δικηγόροι εξηγούν γιατί η εγγύηση διαφέρει για τα κρυπτονομίσματα SBF και Eisenberg

«Η τιμή του bitcoin παραμένει ένας πολύ πιο σημαντικός παράγοντας πρόβλεψης υιοθέτησης σε σύγκριση με πολλούς άλλους δείκτες, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης ή της αστάθειας στο χρηματιστήριο, τις αλλαγές στην τιμή του χρυσού ή τα επίπεδα παγκόσμιας αβεβαιότητας», έγραψε η BIS στην έκθεσή της.

Πράγματι, τα δεδομένα έδειξαν ότι σχεδόν τα τρία τέταρτα των χρηστών κατέβασαν μια εφαρμογή ανταλλαγής κρυπτογράφησης όταν το bitcoin άξιζε πάνω από 20,000 $.

«Εάν οι επενδυτές συνέχιζαν να επενδύουν [100$] σε μηνιαία συχνότητα, πάνω από τα τέσσερα πέμπτα των χρηστών θα είχαν χάσει χρήματα», ανέφερε η έκθεση.

Σε όλες σχεδόν τις οικονομίες, η πλειονότητα των επενδυτών κρυπτογράφησης έχασε χρήματα. Ο διάμεσος επενδυτής θα είχε χάσει 431 $ έως τον Δεκέμβριο, από τα συνολικά 900 $ σε κεφάλαια που επένδυσε από τη λήψη της εφαρμογής. Αυτό το μερίδιο είναι ακόμη υψηλότερο σε αναδυόμενες οικονομίες όπως η Βραζιλία, η Ινδία, το Πακιστάν, η Ταϊλάνδη και η Τουρκία, αποκάλυψε η έκθεση BIS.

Τα παραδοσιακά οικονομικά δεν αναβοσβήνουν… ακόμα

Η BIS δεν επιδίωξε απλώς να διερευνήσει τη συναλλακτική συμπεριφορά μικρών και μεγάλων επενδυτών στον απόηχο των δύο μεγαλύτερων κρουστικών κυμάτων του 2022, καθώς και τη μέση απόδοση της επένδυσης. Το ινστιτούτο προσπάθησε επίσης να αναλύσει εάν αυτές οι καταρρεύσεις επηρέασαν τις ευρύτερες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Οπως φαίνεται, Η επίδραση κυματισμού της κρυπτογράφησης στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα ήταν ελάχιστη κατά τη διάρκεια αυτών των «δοκιμών». Τα δεδομένα δεν αποκάλυψαν καμία ισχυρή σχέση μεταξύ της υιοθέτησης κρυπτογράφησης και της απόδοσης του χρηματιστηρίου κατά τη διάρκεια των δύο διακριτών περιόδων αναταραχής το 2022, ούτε με τις οικονομικές συνθήκες.

Διαβάστε περισσότερα: Οι βαθείς δεσμοί μεταξύ Binance, Bitzlato και Darknet market Hydra

Τούτου λεχθέντος, η BIS προέτρεψε την προσοχή και τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων «για να διασφαλιστεί η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος».

«Ο περιορισμός μπορεί να αποτρέψει τη διάχυση των κινδύνων στα κρυπτονομίσματα στην πραγματική οικονομία και το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Θα χρειαστεί ο κατάλληλος συνδυασμός μέτρων για την προώθηση της ακεραιότητας της αγοράς, της προστασίας των επενδυτών και της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας», προειδοποίησε.

Τα εισαγωγικά με έντονους χαρακτήρες είναι η έμφαση μας. Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και  ειδήσεις Google ή εγγραφείτε στο YouTube κανάλι.