Η SEC προτείνει πιο αυστηρούς κανόνες για τους παρόχους Crypto Custody

Η SEC την Τετάρτη ψήφισε υπέρ των προτεινόμενων τροποποιήσεων στους ομοσπονδιακούς κανονισμούς «για την επέκταση και ενίσχυση του ρόλου των ειδικευμένων θεματοφυλάκων». Οι προτεινόμενες αλλαγές θα επεκτείνουν το πεδίο εφαρμογής των κανόνων για να συμπεριλάβουν "όλα τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία".

Ο πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC), Gary Gensler, ανακοίνωσε πρότεινε αλλαγές στους κανόνες που ορίζονται από τους «Κανόνες Επιμέλειας του 2009» «για την επέκταση και ενίσχυση του ρόλου των ειδικευμένων θεματοφυλάκων». Οι προτεινόμενες τροποποιήσεις του Gensler θα επεκτείνουν το πεδίο εφαρμογής των ομοσπονδιακών κανόνων φύλαξης ώστε να καλύπτουν «όλα τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία». Ο Gensler είπε ότι όλες οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, θα συμπεριληφθούν στους κανόνες εκτεταμένης φύλαξης. Οι εταιρείες που προσφέρουν υπηρεσίες φύλαξης κρυπτογράφησης σε πελάτες θα πρέπει τώρα να αποκτήσουν εγγραφή.

Η SEC επεκτείνει το πεδίο εφαρμογής των ειδικευμένων θεματοφυλάκων

Σύμφωνα με τους νέους προτεινόμενους κανόνες, για να γίνει μια εταιρεία «ειδικός θεματοφύλακας», τόσο οι αμερικανικές όσο και οι υπεράκτιες εταιρείες πρέπει να διασφαλίσουν ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται υπό κράτηση, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, διαχωρίζονται με ακρίβεια. Σύμφωνα με εκθέσεις, αυτοί οι θεματοφύλακες πρέπει επίσης να συμμορφώνονται με πρόσθετη γραφειοκρατία, όπως ετήσιους ελέγχους από δημόσιους λογιστές. Η πρόταση δεν έχει ακόμη εγκριθεί επίσημα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Η SEC όρισε έναν ειδικευμένο θεματοφύλακα:

Ένας πιστοποιημένος θεματοφύλακας είναι γενικά μια ομοσπονδιακή ή κρατική ναυλωμένη τράπεζα ή ταμιευτήριο, ορισμένες εταιρείες καταπιστεύματος, εγγεγραμμένος χρηματιστής-έμπορος, εγγεγραμμένος έμπορος προμηθειών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή ορισμένα ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ("FFI").

Το πρακτορείο διευκρινίζει επίσης τους όρους με τους οποίους πρέπει να συμμορφώνεται ένας θεματοφύλακας:

Σύμφωνα με την πρόταση, ένας πιστοποιημένος θεματοφύλακας θα πρέπει να έχει «κατοχή ή έλεγχο» περιουσιακών στοιχείων συμβουλευτικών πελατών. Η πρόταση θα απαιτούσε ένα πιο ισχυρό σύνολο απαιτήσεων προκειμένου ένα ίδρυμα να είναι FFI που είναι επιλέξιμο να υπηρετήσει ως ειδικευμένος θεματοφύλακας. Η πρόταση θα προσδιορίζει επίσης περαιτέρω τον τρόπο με τον οποίο οι ειδικευμένες τράπεζες θεματοφύλακες και οι ενώσεις ταμιευτηρίου πρέπει να διατηρούν περιουσιακά στοιχεία πελατών.

Ο Gensler στοχεύει στη βιομηχανία κρυπτογράφησης

Οι προτεινόμενες τροπολογίες του Προέδρου Gensler θα «επέκτειναν το πεδίο εφαρμογής» σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, αλλά έκαναν ειδική αναφορά στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, λέγοντας:

Μην κάνετε λάθος: Ο σημερινός κανόνας, ο κανόνας του 2009, καλύπτει ένα σημαντικό ποσό περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. […] Περαιτέρω, αν και ορισμένες πλατφόρμες συναλλαγών και δανεισμού κρυπτονομισμάτων ενδέχεται να διεκδικούν την φύλαξη των κρυπτονομισμάτων των επενδυτών, αυτό δεν σημαίνει ότι είναι ειδικευμένοι θεματοφύλακες. Αντί να διαχωρίζουν σωστά τα κρυπτονομίσματα των επενδυτών, αυτές οι πλατφόρμες έχουν συνδυάσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία με τη δική τους κρυπτογράφηση ή την κρυπτογράφηση άλλων επενδυτών.

Και πρόσθεσε:

Όταν αυτές οι πλατφόρμες χρεοκοπούν -κάτι που έχουμε δει ξανά και ξανά πρόσφατα- τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών συχνά γίνονται ιδιοκτησία της αποτυχημένης εταιρείας, αφήνοντας τους επενδυτές στη σειρά στο πτωχευτικό δικαστήριο.

Δεν συμφωνούν όλα τα μέλη της SEC με τον Gensler

Η SEC ψήφισε την Τετάρτη 15 Φεβρουαρίου, σχετικά με τις προτεινόμενες αλλαγές κανόνων. Αν και ο Γκένσλερ κέρδισε την ψήφο, δεν έλαβε την υποστήριξη ολόκληρου του πρακτορείου. Η Επίτροπος Hester Peirce, η οποία ποτέ δεν ντρεπόταν να εκφράσει τη γνώμη της για τη δράση του Gensler, εξέδωσε δήλωση ως απάντηση στις προτεινόμενες αλλαγές στον κανόνα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς με τις οποίες αντιτίθεται στις προτεινόμενες τροποποιήσεις. Ο Πιρς είπε:

Η προστασία των περιουσιακών στοιχείων των πελατών βρίσκεται στο επίκεντρο της προστασίας των επενδυτών. Ως εκ τούτου, είχα προβλέψει να υποστηρίξω μια πρόταση τροποποίησης του κανόνα επιμέλειας, ο οποίος, μετά από δεκατέσσερα χρόνια με γεγονότα, αξίζει μια νέα ενημέρωση. Ωστόσο, σημαντικές πτυχές της προτεινόμενης προσέγγισης και το χρονοδιάγραμμα εφαρμογής της εγείρουν τόσο μεγάλα ερωτήματα σχετικά με τη λειτουργικότητα και το εύρος του κανόνα που δεν μπορώ να υποστηρίξω τη σημερινή πρόταση. 

Η Peirce υποστήριξε περαιτέρω ότι, αν και η πρόταση δεν είναι «ρύθμιση μέσω επιβολής», υποστήριξε ότι η δήλωση του οργανισμού φαίνεται να έχει σχεδιαστεί για να καταρρίψει τη βιομηχανία κρυπτογράφησης με άμεση ισχύ:

Τέτοιες σαρωτικές δηλώσεις σε μια πρόταση κανόνα φαίνονται σχεδιασμένες για άμεση ισχύ, μια συνάρτηση που προτείνει εκδόσεις δεν πρέπει να παίζει. Αυτές οι δηλώσεις ενθαρρύνουν τους επενδυτικούς συμβούλους να αποσυρθούν αμέσως από την παροχή συμβουλών στους πελάτες τους σχετικά με την κρυπτογράφηση.

Ο Επίτροπος Piece υποστηρίζει περαιτέρω ότι η πρόταση θα έκανε μεγαλύτερη ζημιά παρά καλό:

Η πρόταση θα επεκτείνει την εμβέλεια των απαιτήσεων φύλαξης σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, ενώ πιθανότατα θα συρρικνώσει τις τάξεις των ειδικευμένων θεματοφυλάκων κρυπτογράφησης. Επιμένοντας σε μια προσέγγιση ουδέτερη ως προς τα περιουσιακά στοιχεία για τη θεματοφυλακή, θα μπορούσαμε να αφήσουμε τους επενδυτές σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης πιο ευάλωτους σε κλοπές ή απάτες, όχι λιγότερο.

Ο Peirce αμφισβητεί επίσης το χρονοδιάγραμμα των προτεινόμενων αλλαγών. Σύμφωνα με αναφορές του Cointelegraph, τα μέλη που ψήφισαν υπέρ των τροπολογιών θα ήθελαν να τις δουν να εφαρμόζονται εντός των επόμενων 12 έως 18 μηνών. Ο Peirce είπε ότι ήταν ένα «επιθετικό χρονοδιάγραμμα» λαμβάνοντας υπόψη τη σοβαρότητα των αλλαγών.

Καθώς οι προτεινόμενες αλλαγές δεν έχουν ακόμη εγκριθεί επίσημα, είναι ανοιχτές στο κοινό για σχολιασμό για τις επόμενες 60 ημέρες. Θα έχει ενδιαφέρον να δούμε εάν η SEC καταφέρει να εφαρμόσει τέτοιες δραστικές αλλαγές και πώς θα αντιδράσει η αγορά εάν το αντιληφθεί.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.