Τα δύο μάρκες κατέρρευσαν αφού το UST έχασε την πρόσδεσή του στο δολάριο, το ίδρυμα που το χαρακτηρίζει ως stablecoin. Τέτοια κρυπτονομίσματα συνδέονται με πιο σταθερά περιουσιακά στοιχεία, όπως το δολάριο ΗΠΑ ή ο χρυσός. Αλλά το UST ήταν ένα αλγοριθμικό stablecoin, το οποίο δεν υποστηριζόταν από αποθεματικά σε δολάρια, αλλά από το αδελφό του περιουσιακό στοιχείο, τη Luna.
Αυτή η καταστροφή προκάλεσε μια πιστωτική κρίση που αποδείχθηκε καταστροφική για πολλές εταιρείες, μεταξύ των οποίων τα hedge funds Το Three Arrows Capital, ή 3AC, το οποίο βρέθηκε ανίκανο να τιμήσει τις πληρωμές του στους δανειστές κρυπτονομισμάτων Celsius Network και Voyager Digital.
Η 3AC αναγκάστηκε σε εκκαθάριση. Οι Celsius και Voyager υπέβαλαν αίτηση πτώχευσης για το Κεφάλαιο 11.
Η αποκαθήλωση του νομίσματος UST της Terra και η κατάρρευση των Κελσίου και 3 AC οδήγησαν τεράστιες απώλειες για τους επενδυτές: 20.5 δισεκατομμύρια δολάρια στην περίπτωση του UST και 33 δισεκατομμύρια δολάρια στην περίπτωση των Κελσίου και 3 AC, σύμφωνα με blockchain εταιρεία ασφαλείας Chainalysis.
Παράγοντες: Διασταυρούμενη έκθεση και έλλειψη διαφάνειας Αυτή η κρίση αποκάλυψε κυρίως τους δεσμούς και την έκθεση των εταιρειών κρυπτογράφησης μεταξύ τους, όπως οι τράπεζες κατά την οικονομική κρίση του 2008. Το άλλο μάθημα ήταν η έλλειψη διαφάνειας των κεντρικών εταιρειών κρυπτογράφησης, οι οποίες είναι ως επί το πλείστον ανεξέλεγκτες.
Αυτή η αδιαφάνεια δημιούργησε μια άλλη κατάσταση που θα προκαλούσε την ολονύκτια έκρηξη του FTX λίγους μήνες αργότερα.
Το χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων και η αδελφή του εταιρεία, Alameda Research, ένα hedge fund που λειτουργεί επίσης ως πλατφόρμα συναλλαγών, έγιναν οι εταιρείες μέσω των οποίων ο ιδρυτής τους, Sam Bankman-Fried, εκμεταλλεύτηκε την κρίση εμπιστοσύνης στη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Εδραίωσε την εξουσία και έγινε ο νέος ισχυρός άνδρας του κρυπτογραφικού χώρου.
Ο Bankman-Fried χρησιμοποίησε τις δύο εταιρείες για να σώσει άλλες εταιρείες που αντιμετωπίζουν προβλήματα, αλλά όπως θα φανεί αργότερα, ορισμένες από αυτές τις συμφωνίες ήταν αμφισβητήσιμες, όπως αυτή με το δανειστή BlockFi. Λιγότερο από τρεις μήνες αργότερα, η αυτοκρατορία Bankman-Fried χρεοκόπησε.
Οι ρυθμιστικές αρχές κατηγόρησαν τον πρώην έμπορο για εξαπάτηση και συνωμοσία για εξαπάτηση πελατών και επενδυτών FTX. Θα χρειαστεί χρόνος για να προσδιοριστεί ακριβώς τι συνέβη, αλλά τα κεφάλαια των πελατών FTX φαίνεται να έχουν συνδυαστεί με αυτά της Alameda και χρησιμοποιήθηκαν παράνομα σε συναλλαγές υψηλού κινδύνου.
Ο Bankman-Fried δήλωσε αθώος.
Σύμφωνα με το Chainalysis, η πτώση έχει προκαλέσει ζημίες 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για πελάτες FTX, αλλά αυτός ο αριθμός δεν λαμβάνει υπόψη πιθανές απώλειες για άτομα που κατέθεσαν τα χρήματά τους στο χρηματιστήριο. Η πιθανότητα να τα ανακτήσουν αυτοί οι επενδυτές είναι ασαφής.
Ο Κουβανός βλέπει ένα σκάνδαλο που συνδέεται με το Wash Trades Καθώς ξεκινά το 2023, το ερώτημα είναι εάν τη νέα χρονιά η βιομηχανία κρυπτογράφησης θα σημαδευτεί επίσης από σκάνδαλα.
Για τον δισεκατομμυριούχο και επενδυτή σε κρυπτονομίσματα Mark Cuban, είναι θέμα πότε και όχι αν.
Αυτό το νέο σκάνδαλο, λέει, θα εμφανιστεί με τη μορφή της κατάρρευσης των λεγόμενων wash trades, σύμφωνα με τον ίδιο, στα συγκεντρωτικά χρηματιστήρια.
«Νομίζω ότι η επόμενη πιθανή έκρηξη είναι η ανακάλυψη και η κατάργηση των συναλλαγών πλύσης σε κεντρικά χρηματιστήρια», είπε ο ιδιοκτήτης των Dallas Mavericks σε συνέντευξή του στο TheStreet μέσω email. «Υπάρχουν υποτίθεται δεκάδες εκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές και ρευστότητα για μάρκες που έχουν πολύ μικρή χρήση. Δεν βλέπω πώς μπορούν να είναι τόσο υγρά».
Προειδοποίησε: «Δεν έχω να προσφέρω συγκεκριμένα στοιχεία για να υποστηρίξω την εικασία μου».
Ένα πλύσιμο εμπόριο, μια παράνομη πρακτική, συνίσταται στη δημιουργία τεχνητού ενδιαφέροντος γύρω από ένα χρηματοοικονομικό προϊόν - ένα κρυπτοκουπόνι ή ένα νόμισμα σε αυτήν την περίπτωση - για να αποκομίσει κέρδος. Αυτή η μορφή του συστήματος «άντληση και απόρριψη» είναι ευρέως διαδεδομένη στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων.
Βασικά, ένας απατεώνας/έμπορος αγοράζει και πουλά τα ίδια μάρκες, δημιουργώντας τεχνητούς όγκους συναλλαγών γύρω από αυτό το κρυπτονόμισμα. Ο απατεώνας ενθαρρύνει θετικά σχόλια στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης σχετικά με το διακριτικό, δίνοντας σε άλλους εμπόρους την εντύπωση ότι το διακριτικό είναι δημοφιλές και έχει μεγάλη ζήτηση. Με τη σειρά του, αυτό δημιουργεί περισσότερο ενδιαφέρον για το διακριτικό, αυξάνοντας την τιμή του. Στη συνέχεια, οι απατεώνες ρευστοποιούν τις θέσεις τους στην αιχμή της ζήτησης.
«Η Wash Trading (είναι) η σύναψη ή η υποτιθέμενη σύναψη συναλλαγών για να δοθεί η εντύπωση ότι έχουν πραγματοποιηθεί αγορές και πωλήσεις, χωρίς να υφίσταται κίνδυνος αγοράς ή να αλλάξει η θέση του εμπόρου στην αγορά». λέει η Επιτροπή Εμπορίας Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων των ΗΠΑ.
Το Bitcoin δεν είναι απρόσβλητο από το Wash Trades Ενώ πολλές συναλλαγές πλυσίματος έχουν λάβει χώρα στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα, ο χώρος κρυπτογράφησης είναι ιδιαίτερα ευνοϊκός για την πρακτική αυτή, επειδή αναφέρονται σχεδόν 13,000 κρυπτονομίσματα, σύμφωνα με την εταιρεία δεδομένων CoinGecko . Οι απατεώνες πρέπει να κάνουν το ένα ή το άλλο διακριτικό να ξεχωρίζει από αυτό το πακέτο, ώστε να μπορούν να ασχολούνται με το εμπόριο πλυσίματος.
Για παράδειγμα, σύμφωνα με μια μελέτη του 2022 από το περιοδικό Forbes σε 157 κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, περισσότεροι από τους μισούς όγκους των ανταλλαγών που αφορούν το bitcoin είναι ψεύτικοι.
«Περισσότερο από το ήμισυ όλων ανέφεραν όγκου συναλλαγών είναι πιθανό να είναι ψεύτικο ή μη οικονομικό», το περιοδικό Κατέληξε στο συμπέρασμα , προσθέτοντας ότι «υπολογίζει ότι ο παγκόσμιος ημερήσιος όγκος bitcoin για τη βιομηχανία ήταν 128 δισεκατομμύρια δολάρια στις 14 Ιουνίου. Αυτό είναι 51% λιγότερο από τα 262 δισεκατομμύρια δολάρια που θα έπαιρνε κάποιος λαμβάνοντας το άθροισμα του αυτοαναφερόμενου όγκου από πολλές πηγές».
Εξετάστε τα στοιχεία από τις διάφορες εταιρείες δεδομένων σχετικά με τους όγκους συναλλαγών bitcoin. Επιτέλους έλεγχος, CoinMarketCap ανεβάζει τον τελευταίο 24ωρο όγκο συναλλαγών του bitcoin στα 15.8 δισεκατομμύρια δολάρια, CoinGecko στα 17.6 δισεκατομμύρια δολάρια, Νομικά σε 26.14 δισεκατομμύρια δολάρια και Μεσαριά σε 3.52 δισ. δολάρια.
Αυτά τα ανόμοια στοιχεία δείχνουν ότι ακόμη και οι πιο αξιόπιστες εταιρείες ερευνών δεν έχουν τα ίδια δεδομένα για το bitcoin, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα από άποψη αγοραίας αξίας.
Αυτό υποδηλώνει ότι η αδιαφάνεια είναι η λέξη-κλειδί και εγείρει ακόμη μεγαλύτερα ερωτήματα σχετικά με τα δεδομένα σχετικά με τους όγκους συναλλαγών λιγότερο δημοφιλών και λιγότερο εκτεθειμένων κρυπτονομισμάτων.
Και αυτό το ερώτημα με τη σειρά του εγείρει το ζήτημα της φερεγγυότητας ορισμένων κεντρικών ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων. Περισσότερα από 560 ανταλλακτήρια λειτουργούν, σύμφωνα με το CoinGecko.