Τα κρυπτονομίσματα αυξάνονται μετά από χαμηλότερο PPI, αλλά πιθανή ύφεση το 2023

Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού των ΗΠΑ (PPI) αυξήθηκε κατά 0.2% μεταξύ Σεπτεμβρίου και Οκτωβρίου 2022, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών για 0.4%, σύμφωνα με έκθεση που δόθηκε στη δημοσιότητα από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με την έκθεση, η αύξηση του PPI, εξαιρουμένων των τροφίμων, της ενέργειας και των εμπορικών υπηρεσιών, οφείλεται στην αύξηση της τιμής κατά 0.6% για τα αγαθά τελικής ζήτησης. 

Τα Cryptos παίρνουν μια σύντομη ανάπαυλα από την αστάθεια

Ο ΔΤΠ για την τελική ζήτηση τριαντάφυλλο 0.2% από τον Αύγουστο έως τον Σεπτ. 2022 και παρέμεινε αμετάβλητος μεταξύ Ιουλίου και Αυγούστου 2022. Αυξήθηκε κατά 8% σε σύγκριση με το έτος που έληξε τον Οκτ. 2022.

Ένας χαμηλότερος από το αναμενόμενο PPI υποδηλώνει αυτό πληθωρισμός μπορεί να ψύχεται. Λίγο μετά την ανακοίνωση, το χρηματιστήριο απάντησε θετικά, με τον Dow Jones συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης άνοδο 412 μονάδων, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Nasdaq αυξάνονται 3%, και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 αυξάνονται κατά 2%.

Οι αγορές κρυπτογράφησης σημείωσαν επίσης ράλι, με Bitcoin αυξήθηκε κατά περίπου 3% για να διαπραγματευτεί στα 16,949.45 $ και το ETH αυξήθηκε κατά 2.2% στα 1,262.05 $. 

Η βιομηχανία κρυπτογράφησης βρίσκεται υπό πίεση από τη στιγμή που το χρηματιστήριο των Μπαχαμών FTX αντιμετώπισε κρίση ρευστότητας την Κυριακή, 6 Νοεμβρίου 2022, μετά από καταδικαστική οικονομική έκθεση σχετικά με την αδελφή της εταιρεία Alameda Research.

Η τιμή του Bitcoin έπεσε για λίγο κάτω από το όριο των 16,000 $ στις 10 Νοεμβρίου 2022, ενώ στις 14 Νοεμβρίου 2022, ο αριθμός των ενεργών διευθύνσεων ETH είχε μειώθηκε απότομα, υποδηλώνοντας την αποχώρηση των καταναλωτών ενόψει της αβεβαιότητας. 

Peter Schiff: Όχι τόσο γρήγορα

A χαμηλότερο PPI από μήνα σε μήνα αντανακλά τη μείωση του τι πληρώνουν οι παραγωγοί για την κατασκευή των προϊόντων τους. Εάν το κόστος των εισροών μειωθεί, ο παραγωγός βγάζει περισσότερα χρήματα και μπορεί να μεταβιβάσει κάποια εξοικονόμηση κόστους στον καταναλωτή μέσω χαμηλότερων τιμών. Έτσι, χαμηλότερος PPI σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη του καταναλωτή.

Οι επενδυτές κρυπτογράφησης και οι παραδοσιακοί επενδυτές ελπίζουν ότι περισσότερα χρήματα στην τσέπη του καταναλωτή σημαίνει ότι η Fed θα επιβραδύνει το μέγεθος και την ταχύτητα των επιθετικών αυξήσεων των επιτοκίων, με σκοπό την καταπολέμηση του πληθωρισμού ρεκόρ στις ΗΠΑ

Ωστόσο, ο κριτικός του Bitcoin, Peter Schiff, προειδοποιεί ότι είναι πολύ νωρίς για να ελπίζουμε σε μια ανάπαυλα από τις αυξήσεις επιτοκίων. Υποστηρίζει ότι οι τιμές καταναλωτή και παραγωγού σύντομα θα ανέβουν επειδή ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ έχει υποχωρήσει 8% τις τελευταίες οκτώ εβδομάδες. Αυτές οι αυξήσεις θα αναιρούσαν την «αντιληπτή πρόοδο» που σημειώνει η Fed, προκαλώντας συνεχή σύσφιξη.

Ο Jurrien Turner, επικεφαλής του Global Macro της Fidelity Investments, εξέδωσε παρόμοια προειδοποίηση στο Bloomberg TV μετά τη δημοσιοποίηση των αριθμών PPI.

«Όταν οι μετοχές κάνουν ράλι και τα ομόλογα και το δολάριο πέφτει, οι οικονομικές συνθήκες χαλαρώνουν, κάτι που είναι το αντίθετο από αυτό που θέλει να δει η Fed κατά τη διάρκεια της εκστρατείας, επειδή θέλει να γίνουν πιο αυστηρές οι οικονομικές συνθήκες. [Υπάρχει] κίνδυνος η Fed να αρχίσει να ρίχνει κρύο νερό σε αυτό το ράλι», είπε, αναφερόμενος στα πρόσφατα ράλι σε κυκλικές μετοχές όπως η Caterpillar και η PPG Industries. Αυτές οι μετοχές ανταποκρίνονται έντονα στις αλλαγές στην οικονομική ανάπτυξη.

Οι αρνητικές διαφορές αποδόσεων παραπέμπουν σε ύφεση του 2023

Νωρίτερα φέτος, η Federal Reserve, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, ξεκίνησε ένα ξεφάντωμα σύσφιξης για την καταπολέμηση του πληθωρισμού που πολλοί φοβήθηκαν ότι θα οδηγούσε την οικονομία των ΗΠΑ σε ύφεση. Η κεντρική τράπεζα επέβαλε διαδοχικές αυξήσεις επιτοκίων κατά 0.25% τον Μάρτιο του 2022 και 0.5% τον Μάιο του 2022, ακολουθούμενες από τέσσερις αυξήσεις κατά 0.75% τον Ιούνιο, τον Ιούλιο, τον Σεπτέμβριο και τον Νοέμβριο του 2022. 

Στην πιο πρόσφατη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς, ο πρόεδρος της Fed, Jerome H. Powell, είπε ότι το παράθυρο στενεύει για την οικονομία να έχει μια «ήπια προσγείωση», έναν ευφημισμό για την αποφυγή μιας ύφεσης. 

Μακροπρόθεσμα, αυτό δεν είναι καλά νέα για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων, καθώς άλλοι προηγουμένως αξιόπιστοι προγνωστικοί παράγοντες δείχνουν επικείμενη ύφεση το 2023.

Υπάρχει ένα βαθύτερο χάσμα μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών (10Y) και τριών μηνών (3M) μέσων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ. 

Όταν χρειάζεται να δανειστεί χρήματα, η κυβέρνηση των ΗΠΑ εκδίδει βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά μέσα στους πολίτες της. Τους καταβάλλει επιστροφή μετά την παρέλευση ορισμένης περιόδου ωρίμανσης.

Τα γραμμάτια του Δημοσίου έχουν περίοδο λήξης μεγαλύτερη του ενός έτους αλλά μικρότερη των δέκα ετών, ενώ τα γραμμάτια του Δημοσίου λήγουν εντός ενός έτους.

Όταν η διαφορά απόδοσης μεταξύ ενός πιο μακροπρόθεσμου μέσου και ενός πιο βραχυπρόθεσμου μέσου γίνεται αρνητική, π.χ. η διαφορά 10Y – 3M είναι μικρότερη από το μηδέν, είναι σημάδι ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων μέσων θα αυξηθούν ολοένα και χαμηλότερα. Οι επενδυτές που αναζητούν επενδύσεις χαμηλότερου κινδύνου μειώνουν τις αποδόσεις 10 ετών μέσω της ζήτησης.

Κατά τον χρόνο εκτύπωσης, η διαφορά αποδόσεων μεταξύ 10 και 3 εκατομμυρίων ομολόγων ήταν περίπου -0.46%, ενώ η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων 10 και 2 ετών ήταν περίπου -0.5%.

Δυστυχώς για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων, η ιστορία έχει δείξει ότι τα ολοένα και πιο αρνητικά spreads αποδόσεων του ομολόγου προοιωνίζουν ύφεση. Οι απειλές ύφεσης θα μπορούσαν να βαθύνουν κρυπτο χειμώνα.

Έχετε κάτι να πείτε; Γράψτε μας ή συμμετάσχετε στη συζήτηση στο δικό μας Κανάλι τηλεγραφήματος. Μπορείτε επίσης να μας πιάσετε τικ Τοκ, Facebook, ή Twitter.Για την τελευταία έκδοση του BeInCrypto Bitcoin (BTC) ανάλυση, κάντε κλικ εδώ.

Αποποίηση ευθυνών

Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.