Το Binance και το FTX έρχονται αντιμέτωπες—αλλά ποιο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης θα βγει στην κορυφή;

Ένας καυγάς μεταξύ του Changpeng Zhao και του Sam Bankman-Fried θα μπορούσε να πυροδοτήσει έναν ψυχρό πόλεμο κρυπτογράφησης μεταξύ των δύο μεγαλύτερων ανταλλακτηρίων του χώρου. 

Η Binance σχεδιάζει να εκκαθαρίσει την έκθεση FTT

Επικρατεί σύγκρουση μεταξύ δύο από τις μεγαλύτερες φάλαινες κρυπτογράφησης.

Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Binance, Changpeng "CZ" Zhao αποκάλυψε την Κυριακή η εταιρεία του θα ρευστοποιήσει την έκθεσή της στο διακριτικό FTT της FTX, που έλαβε ως μέρος της εξόδου της Binance από το μετοχικό κεφάλαιο FTX πέρυσι. 

Στο Twitter, ο Zhao πειράζει ότι η εκκαθάριση οφειλόταν σε «πρόσφατες αποκαλύψεις» και διαβεβαίωσε τους οπαδούς του ότι η κατάργηση της έκθεσης σε διακριτικό FTT της Binance δεν έγινε ως κίνηση εναντίον του ανταγωνιστή της. Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της FTX, Sam Bankman-Fried, δεν το έβλεπε έτσι. «Ένας ανταγωνιστής προσπαθεί να μας κυνηγήσει με ψεύτικες φήμες. Το FTX είναι μια χαρά. Τα περιουσιακά στοιχεία είναι καλά», είπε ισχυρίστηκε, εξηγώντας ότι η ανταλλαγή του δεν επένδυσε τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών της, ότι επεξεργαζόταν όλες τις αναλήψεις και ότι θα συνεχίσει να το κάνει. 

Αν και η αξία των διακριτικών FTT που κατέχει η Binance είναι άγνωστη, το χρηματιστήριο έλαβε συνολικά 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε Binance USD (BUSD) και FTT από την έξοδο από το μετοχικό κεφάλαιο FTX πέρυσι. Χθες, Ζάο επιβεβαίωσε ότι μια συναλλαγή με διακριτικό FTT 22.9 εκατομμυρίων, αξίας 584 εκατομμυρίων δολαρίων, ήταν μόνο μέρος των συνολικών διαθέσιμων FTT του χρηματιστηρίου. Αυτό μόνο ισοδυναμεί με το 17.2% του συνολικού ΦΧΣ σε κυκλοφορία. 

Υπάρχουν διάφοροι πιθανοί λόγοι για τους οποίους η Zhao αποφάσισε να μειώσει την έκθεση FTT της Binance. Η πιο σημαντική είναι η πρόσφατη αποκάλυψη ότι η εμπορική εταιρεία Alameda Research που συνδέεται με το FTX θα μπορούσε να αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες, ανά διέρρευσε ισολογισμός από CoinDesk. Το έγγραφο έδειξε ότι στις 30 Ιουνίου, η Alameda είχε περισσότερα από 14.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία έναντι 7.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε υποχρεώσεις. Ωστόσο, καθώς τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αποτελούνταν από μάρκες υψηλής ρευστότητας όπως FTT, SRM, MAPS και OXY, δημιούργησε αμφιβολίες ως προς το εάν η Alameda θα μπορούσε να εξοφλήσει τα χρέη της. 

Επιπλέον, θεατές όπως το Dirty Bubble Media έχουν υποτιθεμένος ότι το διακριτικό FTT, το οποίο αποτελεί ένα αρκετά μεγάλο κομμάτι των ισολογισμών τόσο της Alameda όσο και της FTX, έχει πολύ διογκωμένη αξία. Εξηγούν ότι χρησιμοποιώντας ένα σύστημα σφονδύλου, η Alameda και η FTX έχουν δημιουργήσει την ψευδαίσθηση της ζήτησης, αυξάνοντας την τιμή του FTT και επιτρέποντας στα δύο μέρη να συνάπτουν μεγάλα δάνεια έναντι των συμμετοχών τους σε FTT. Ωστόσο, τώρα που η Alameda Research φαίνεται να έχει ξεμείνει από μετρητά, όπως αποδεικνύεται από τον ισολογισμό που διέρρευσε πρόσφατα, ο σφόνδυλος FTT δέχεται πιέσεις. 

Σε απάντηση σε αυτές τις κατηγορίες, η διευθύνουσα σύμβουλος της Alameda Research Caroline Ellison αρνήθηκε ότι η εμπορική της εταιρεία βρισκόταν σε τέτοια δεινή θέση. Στο Twitter, αυτή ισχυρίστηκε ότι ο ισολογισμός που διέρρευσε ήταν μόνο για ένα υποσύνολο των εταιρικών οντοτήτων της Alameda, προσθέτοντας ότι η εταιρεία κατείχε επιπλέον περιουσιακά στοιχεία αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. 

Επιπλέον, ο Έλισον απάντησε στην πρόθεση του Zhao να πουλήσει την έκθεση FTT της Binance προσφέροντας να αγοράσει όλα τα διακριτικά της εταιρείας του στα 22 $ το τεμάχιο. Αυτό θέτει το ερώτημα: Γιατί η Alameda δεν θέλει ο FTT να πέσει κάτω από τα 22 $; Πολλοί έχουν υποθέσει ότι αυτό οφείλεται στο ότι ένα μεγάλο μέρος των υποχρεώσεων της Alameda είναι εξασφαλισμένο έναντι του FTT. Η εταιρεία μπορεί να αρχίσει να αντιμετωπίζει περιθώρια κέρδους για τα δάνειά της εάν ο FTT πέσει πολύ κάτω από τα $22. Από την άλλη πλευρά, η Ellison θα μπορούσε απλώς να είχε επιλέξει 22 $ για την προσφορά εξαγοράς της, επειδή ήταν αυτό για το οποίο διαπραγματευόταν το κουπόνι κοντά στη στιγμή του tweet της. 

Ανεξάρτητα από αυτό, ο Zhao φαίνεται να πιστεύει ότι ο κίνδυνος διατήρησης του FTT υπερτερεί πλέον των πιθανών ανταμοιβών. Είτε ο Zhao το σκόπευε είτε όχι, οι ενέργειές του έγιναν αντιληπτές από τον Bankman-Fried και την ευρύτερη κοινότητα κρυπτογράφησης ως η Binance να κλωτσάει το FTX ενώ είναι εκτός λειτουργίας. Το αν αυτές οι δύο κρυπτοφάλαινες μπορούν να παραμερίσουν τις διαφορές τους και να βρουν λύση στην τρέχουσα διαμάχη τους, πιθανότατα θα επηρεάσει σημαντικά τον χώρο των κρυπτονομισμάτων στο μέλλον. 

Ένας κρυπτοψυχρός πόλεμος

Εάν ο Bankman-Fried και ο Zhao δεν μπορέσουν να επιλύσουν τις διαφορές τους σύντομα, θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια παρατεταμένη σύγκρουση μεταξύ δύο από τις μεγαλύτερες ανταλλαγές κρυπτογράφησης. 

Ο Zhao κατέστησε σαφές στην αρχική του ανακοίνωση ότι θέλει να εξαλείψει την έκθεση FTT της Binance με τρόπο που «ελαχιστοποιεί τον αντίκτυπο στην αγορά». Εάν πραγματικά δεν έχει κανένα απώτερο κίνητρο για την κίνησή του, θα ήταν λογικό να αποδεχτεί την προσφορά του Ellison να εξαγοράσει τη θέση του FTT για 22 $ ανά κουπόνι. Το εάν ο Zhao αποφασίσει να πουλήσει FTT εξωχρηματιστηριακά αντί απευθείας στην αγορά, θα δώσει μια καλή ένδειξη των πραγματικών του προθέσεων. 

Ωστόσο, καθώς η μπάλα είναι καλά και αληθινά στο γήπεδο του Zhao, δεν έχει καμία υποχρέωση να δεχτεί το πιο ευνοϊκό αποτέλεσμα για Alameda και FTX. Από την αρχή, το Binance βρίσκεται αναμφίβολα σε ισχυρότερη θέση—το χρηματιστήριο έχει τις πιο ρευστοποιημένες αγορές κρυπτογράφησης στον κόσμο καθώς και τους περισσότερους χρήστες. Παρά τις προηγούμενες διαμάχες, η δημόσια αντίληψη του Zhao είναι πολύ καλύτερη από αυτή του Bankman-Fried σήμερα. Πρόσφατες συζητήσεις γύρω από τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένης της κακής απόδοσης στο α Χωρίς τράπεζα δημόσια συζήτηση με τον CEO του ShapeShift, Erik Voorhees, στάθμισαν την εικόνα του CEO του FTX. 

Εάν ο Zhao αποφασίσει να πουλήσει στην αγορά τον FTT της Binance, πιθανότατα θα προκαλούσε κάποια βραχυπρόθεσμη αστάθεια και θα αναγκάσει την FTX ή την Alameda να επαναγοράσουν το ποσό για να ενισχύσουν την τιμή του διακριτικού. Ωστόσο, με τις τρέχουσες πληροφορίες, φαίνεται απίθανο ότι αυτό από μόνο του θα προκαλούσε σοβαρή ζημιά. Μια μεγαλύτερη ανησυχία για το FTX είναι η αντίληψη της αγοράς για ένα τέτοιο γεγονός. Εάν αρκετοί κάτοχοι FTT και πελάτες FTX χάσουν την πίστη τους στο χρηματιστήριο και το διακριτικό του, θα μπορούσε να προκαλέσει τραπεζικό τρέξιμο, με αποτέλεσμα μια πολύ πιο δεινή κατάσταση. 

Ωστόσο, αυτό που έχει η FTX και οι συνδεδεμένες οντότητες που δεν διαθέτει η Binance είναι κυβερνητικές και ρυθμιστικές συνδέσεις. Ο Bankman-Fried έχει πολύ καλύτερη σχέση με ρυθμιστικές αρχές και κυβερνητικούς αξιωματούχους των ΗΠΑ από ό,τι η Binance, προηγουμένως παρείχε μαρτυρία ενώπιον του Κογκρέσου και ηγήθηκε των προσπαθειών σύνταξης κανονισμού για τα κρυπτονομίσματα στην Ουάσιγκτον, DC. το μεγαλύτερο μέρος της περιουσίας του για φιλανθρωπικούς σκοπούς. Αυτή η εικόνα έχει παίξει καλά με τις πλούσιες ελίτ, κερδίζοντας του μια θέση σε πολλά εξώφυλλα περιοδικών και ακόμη και ένα κοινό με τους καλά συνδεδεμένους Bill Clinton και Tony Blair στο FTX με έδρα τις Μπαχάμες crypto συνέδριο νωρίτερα αυτό το χρόνο. 

Αντίθετα, η Binance έχει δυσκολευτεί με ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ και στο εξωτερικό μέχρι πρόσφατα. Καθ' όλη τη διάρκεια του 2021, η εταιρεία έπρεπε να αφαιρέσει προϊόντα από το ανταλλακτήριό της σε διάφορες δικαιοδοσίες, όταν έπεσε σε αντίθεση με τους τοπικούς κανονισμούς. Στη Μαλαισία, η κυβέρνηση διέταξε ακόμη και ένα σύνολο Απαγόρευση Binance, λέγοντας στο χρηματιστήριο να απενεργοποιήσει τον ιστότοπό του στη χώρα. Αλλού, το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ ζητήσει έγγραφα από τη Zhao και άλλα στελέχη της Binance που σχετίζονται με τους ελέγχους του χρηματιστηρίου κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και τη διαχείριση ζητημάτων συμμόρφωσης με τις επικοινωνίες. Νωρίτερα φέτος, α Reuters έκθεση Η φερόμενη Binance είχε επιτρέψει σε περισσότερα από 2.35 δισεκατομμύρια δολάρια εγκληματικά κεφάλαια να επεξεργαστούν μέσω της ανταλλαγής της μεταξύ 2017 και 2021. 

Αν και ο Zhao μπορεί να έχει το πάνω χέρι αυτή τη στιγμή, οι διασυνδέσεις του Bankman-Fried θα μπορούσαν να ανατρέψουν τα δεδομένα εάν η τρέχουσα κόντρα εξελιχθεί σε μια πλήρη σύγκρουση. Ενώ και τα δύο μέρη έχουν εκφράσει την επιθυμία να συνεργαστούν, δεν είναι ακόμη σαφές εάν θα μπορέσουν να παραμερίσουν τις διαφορές τους για χάρη του ευρύτερου οικοσυστήματος κρυπτογράφησης. 

Αποκάλυψη: Τη στιγμή της συγγραφής αυτού του κομματιού, ο συγγραφέας κατείχε FTT και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα.