Από την απροσδόκητη χρεοκοπία του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX στις 11 Νοεμβρίου, ο χώρος κρυπτογράφησης προσπαθεί να παίξει το παιχνίδι της διαφάνειας.
Η εταιρεία κατέρρευσε μέσα σε λίγες μέρες ενόψει των τεράστιων αναλήψεων από τους πελάτες της, αφού είχε αποτιμηθεί στα 32 δισεκατομμύρια δολάρια τον Φεβρουάριο.
Πώς είναι αυτό δυνατό, ρωτήστε τους επενδυτές και τις ρυθμιστικές αρχές;
Σε μια προσπάθεια να κερδίσουν την εμπιστοσύνη του ευρύτερου κοινού, οι αντίπαλοι της FTX, που είναι ως επί το πλείστον ανεξέλεγκτες, προσπαθούν τις τελευταίες μέρες να παίξουν το παιχνίδι της διαφάνειας. Αυτό περιλαμβάνει τη δημοσίευση αυτού που αποκαλούν αναφορές απόδειξης επιφύλαξης.
Ο στόχος είναι να αποδειχθεί ότι, για κάθε δολάριο πελάτη και επενδυτή που διατηρείται με τη μορφή κρυπτονομίσματος, έχουν ένα ισοδύναμο δολάριο σε αποθεματικό σε άλλο περιουσιακό στοιχείο, σε περίπτωση που οι πελάτες θέλουν τα χρήματά τους πίσω. Η ιδέα είναι επίσης να δείξουν ότι δεν κάνουν κατάχρηση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών, κάτι για το οποίο κατηγορείται η FTX.
Προβληματικοί έλεγχοι Το Binance, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων στον κόσμο από άποψη όγκου, και το Crypto.com δημοσίευσαν πρόσφατα τις λεγόμενες εκθέσεις απόδειξης αποθεματικών, που ελέγχθηκαν από τη διάσημη εταιρεία Mazars Group, πρώην λογιστική εταιρεία του Ντόναλντ Τραμπ.
Οι αναφορές του Binance χλεύασαν στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης επειδή έδειχναν ότι οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται είχαν επιλεγεί προσεκτικά από την εταιρεία. Αντί για τη διαφάνεια που περίμενε το ευρύ κοινό, η ομάδα είχε επιλέξει να δημοσιεύσει τις πληροφορίες που τους ταίριαζε.
Μόλις λίγες μέρες μετά τη δημοσίευση αυτού του ελέγχου, η Mazars ανακοίνωσε στις 16 Δεκεμβρίου ότι διέκοψε τους δεσμούς της με όλες τις εταιρείες κρυπτογράφησης.
Η Mazars είπε, σε μια δήλωση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, «διέκοψε τη δραστηριότητά της σχετικά με την παροχή αποδεικτικών αναφορών αποθεματικών για οντότητες στον τομέα των κρυπτονομισμάτων λόγω ανησυχιών σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο αυτές οι αναφορές γίνονται κατανοητές από το κοινό».
Η εταιρεία είπε ότι οι εκθέσεις απόδειξης αποθεματικών «εκτελούνται σύμφωνα με τα πρότυπα αναφοράς που σχετίζονται με μια έκθεση συμφωνημένων διαδικασιών».
«Δεν αποτελούν ούτε διαβεβαίωση ούτε ελεγκτική γνώμη επί του θέματος. Αντίθετα, αναφέρουν περιορισμένα ευρήματα με βάση τις συμφωνημένες διαδικασίες που πραγματοποιήθηκαν για το θέμα σε μια ιστορική χρονική στιγμή», συνεχίζει η δήλωση.
Crypto εναντίον CDS Για τον θρυλικό επενδυτή Michael Burry, αυτό είναι το πρόβλημα. Για αυτόν, δεν πρέπει να πιστεύουμε κανέναν έλεγχο που δημοσιεύεται από την Binance, την FTX και άλλες εταιρείες κρυπτογράφησης. Εξηγεί ότι αυτό που συμβαίνει με τα κρυπτονομίσματα του θυμίζει αυτό που συνέβη με το Credit Default Swap: οι ελεγκτές CDS δεν κατανοούσαν πλήρως αυτά τα προϊόντα, επομένως δεν μπορούσαν πραγματικά να εκτιμήσουν τον κίνδυνο πίσω από αυτά.
Αυτό συμβαίνει σήμερα με τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, λέει ο Burry. Επομένως, οτιδήποτε μπορούν να πουν για το θέμα έχει μικρή αξία. Είναι άχρηστο, είπε ο Μπέρι.
«Αυτό είναι το πρόβλημα», είπε ο Bury, ο ιδρυτής της Scion Asset Management, αναφερόμενος σε άρθρο του Bloomberg το οποίο ανέφερε ότι η Mazars σταματά κάθε συνεργασία με εταιρείες κρυπτογράφησης. «Το 2005, όταν άρχισα να χρησιμοποιώ ένα νέο είδος ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης, οι ελεγκτές μας μάθαιναν επί τόπου. Αυτό δεν είναι καλό. Το ίδιο ισχύει για το FTX, το Binance κ.λπ.».
Και πρόσθεσε: «Ο έλεγχος είναι ουσιαστικά χωρίς νόημα».
Ο Burry, του οποίου τα συχνά κρυπτικά μηνύματα λαμβάνονται ως ευαγγέλιο από πολλούς μεμονωμένους επενδυτές στα κοινωνικά δίκτυα, δεν έδωσε περισσότερες λεπτομέρειες. Τα σχόλιά του είναι ένα νέο πλήγμα για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, της οποίας η αξιοπιστία έχει πέσει εντελώς από την πτώχευση της FTX. Τέσσερις ημέρες πριν από την πτώχευση, ο ιδρυτής της, Sam Bankman-Fried, ισχυρίστηκε ότι τα περιουσιακά στοιχεία της FTX ήταν «καλά».
Η οικονομική κρίση του 2008, μια από τις μεγαλύτερες οικονομικές καταστροφές στην ιστορία, έκανε τον Μάικλ Μπάρι θρύλο.
Τον κατέστησε ένα από τα παραδείγματα που πρέπει να ακολουθήσουν στην παράβαση των καθιερωμένων πρακτικών στους οικονομικούς κύκλους. Η ταινία του 2015 "The Big Short" περιγράφει πώς ο επενδυτής, ο οποίος δεν είχε ιδιαίτερη τεχνογνωσία στα χρηματοοικονομικά και τα ακίνητα, κατάλαβε ότι ο τομέας είχε γίνει ένα κάστρο με άμμο, με χρηματοδότες και τραπεζίτες να δημιουργούν εξωτικά προϊόντα βασισμένα σε στεγαστικά δάνεια που δίνονται σε οικονομικά ευάλωτα νοικοκυριά. και δανειολήπτες με φτωχή πίστωση.
Ως εκ τούτου, αποφάσισε να στοιχηματίσει στην κατάρρευση της αγοράς ενυπόθηκων δανείων subprime, εξ ου και το όνομα «Big Short». Η ιστορία του απέδειξε ότι είχε δίκιο.
Πηγή: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo