Τα 920 δισεκατομμύρια δολάρια είναι ο αριθμός που πρέπει να παρακολουθήσετε τώρα που έχει φύγει η συνολική κεφαλαιοποίηση τρισεκατομμυρίων δολαρίων της κρυπτογράφησης

Οι μεγάλοι στρογγυλοί αριθμοί κεντρίζουν πάντα το ενδιαφέρον των επενδυτών και η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων αξίας 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν αποτελεί εξαίρεση. Είναι ένα επίπεδο που διατηρήθηκε για 48 ημέρες πριν καταρρεύσει στις 9 Μαρτίου. Μετά από 16ωρη αρνητική κίνηση της τιμής 8.6%, ο δείκτης έπεσε στα 914 δισεκατομμύρια δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό του από τις 13 Ιανουαρίου.

Ανησυχίες για τη σταθερότητα του τραπεζικού κλάδου των ΗΠΑ και συγκεκριμένα την πτώση και την επακόλουθη κλείσιμο της Silvergate Bank (SI) στις 8 Μαρτίου και το κλείσιμο της Silicon Valley Bank (SVB) στις 10 Μαρτίου από το Υπουργείο Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνια, είναι μεταξύ των λόγων για να σπάσει κάτω από την υποστήριξη κεφαλαιοποίησης του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων. Το Silvergate ήταν ένα κρίσιμο δίκτυο πύλης fiat για τα πιο σημαντικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων και μεσάζοντες.

Το Τμήμα Οικονομικής Προστασίας και Καινοτομίας της Καλιφόρνια δεν έδωσε εξήγηση για το κλείσιμο της SVB Bank. Ωστόσο, δήλωσε ότι το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα θα είναι το πρώτο ασφαλισμένο ίδρυμα FDIC που θα πτωχεύσει το 2023.

Η Silicon Valley Bank διέθετε περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και παρείχε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε μια σειρά επιχειρηματικών εταιρειών που εστιάζουν στην κρυπτογράφηση, συμπεριλαμβανομένων των Andreessen Horowitz και Sequoia Capital.

Μην ξεχνάτε, ωστόσο, τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τον περιορισμό του πληθωρισμού, οι οποίες περιλαμβάνουν αύξηση των επιτοκίων άνω του 2% τον Αύγουστο του 2022 και μείωση του ισολογισμού της μέσω πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, τα στοιχεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν στις 10 Μαρτίου αποκάλυψαν τη δημιουργία 311,000 θέσεων εργασίας τον Φεβρουάριο του 2023, υποστηρίζοντας την ιδέα ότι τα μέτρα κατά των κινήτρων της Fed απαιτούν πρόσθετη δύναμη πυρός.

Το απροσδόκητο αποτέλεσμα της επιφυλακτικής στάσης της κεντρικής τράπεζας είναι μια μεγαλύτερη πιθανότητα για μεγαλύτερη και πιο σοβαρή οικονομική ύφεση. Οι επενδυτές ζήτησαν υψηλότερη απόδοση για τα ομόλογα του Δημοσίου δύο ετών έναντι των πιο μακροπρόθεσμων ομολόγων, προκαλώντας καμπύλη ανεστραμμένου δεσμού να φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών.

Ποια είναι η σημασία της κεφαλαιοποίησης των 920 δισεκατομμυρίων δολαρίων;

Σημειώθηκε μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη καθώς η συνολική κεφαλαιοποίηση κρυπτογράφησης έφτασε τα 920 δισεκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας μεγάλους αγοραστές γύρω από αυτό το επίπεδο, το οποίο μπορεί να φαίνεται ασήμαντο στην αρχή, αλλά είναι κρίσιμο για το Bitcoin (BTC), το κορυφαίο κρυπτονόμισμα. Αρχικά, πρέπει να κατανοήσουμε ότι το Bitcoin αντιπροσωπεύει περίπου το ήμισυ της συνολικής κεφαλαιοποίησης κρυπτογράφησης όταν εξαιρούνται τα stablecoins.

Ως αποτέλεσμα, η κεφαλαιοποίηση αγοράς του Bitcoin 380 δισεκατομμυρίων δολαρίων χρησιμεύει ως βάση για το σύνολο των 920 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τρεις λόγοι εξηγούν γιατί ένα τέτοιο επίπεδο είναι κρίσιμο από την άποψη της αποτίμησης.

Το Bitcoin εξακολουθεί να είναι ένα από τα κορυφαία 20 παγκοσμίως εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία, αξίας άνω των 380 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μπροστά από τον γιγαντιαίο λιανοπωλητή Walmart (WMT), τον διεθνή επεξεργαστή πληρωμών Mastercard (MA) και την εξαιρετικά κερδοφόρα καταναλωτική διακριτική ευχέρεια Procter & Gamble (PG). Γίνεται πιο δύσκολο να αποδοθεί η αποτυχία μετά από ένα τόσο αξιοσημείωτο επίτευγμα.

Παρά την πτώση του Bitcoin κατά 50% σε 12 μήνες στα 19,650 δολάρια, η απόδοσή του είναι συγκρίσιμη με εκείνη των εταιρειών δισεκατομμυρίων δολαρίων όπως η Credit Suisse Group (CS) με πτώση κατά 63%, η First Republic Bank (FRC) 51%, η Warner Bros. (WBD) 43% και η Intel Corporation (INTC) 43%.

Τέλος, διατηρώντας την κεφαλαιοποίησή του στα 380 δισεκατομμύρια δολάρια, παραμένει το έβδομο μεγαλύτερο παγκόσμιο βασικό χρήμα σε σύγκριση με τα νομίσματα fiat. Για παράδειγμα, το Δολάριο Αυστραλίας (AUD) έχει νομισματική προσφορά 378 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ το Δολάριο Καναδά (CAD) έχει νομισματική προσφορά 220 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ινδική ρουπία, με νομισματική βάση 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι ο επόμενος πιθανός στόχος.

Αυτή τη στιγμή, η αναλογία τοποθέτησης/κλήσεων επιλογών είναι σταθερή

Οι έμποροι μπορούν να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα της αγοράς μετρώντας εάν περισσότερη δραστηριότητα πραγματοποιείται μέσω επιλογών κλήσης (αγοράς) ή επιλογών πώλησης (πώλησης). Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα αγοράς χρησιμοποιούνται για ανοδικές στρατηγικές, ενώ τα δικαιώματα πώλησης για πτωτικές.

Ο λόγος πώλησης προς κλήση 0.70 υποδηλώνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον του δικαιώματος πώλησης υστερεί σε σχέση με τα περισσότερα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς και επομένως είναι ανοδικό. Αντίθετα, ένας δείκτης 1.40 ευνοεί τις επιλογές πώλησης, το οποίο είναι πτωτική ένδειξη.

Συγγενεύων: Η κυβέρνηση της Νότιας Ντακότα ασκεί βέτο στο νομοσχέδιο που εξαιρεί την κρυπτογράφηση από τον ορισμό του «χρήματος».»

Από τις 8 Μαρτίου, τα προστατευτικά προϊόντα έχουν μεγαλύτερη ζήτηση, υποδεικνύοντας την αποστροφή κινδύνου των εμπόρων παραγώγων. Πέρα από μια σύντομη υπέρβαση στις 9 Μαρτίου, όταν η αναλογία «put-to-call» εκτινάχθηκε πάνω από το 1.50, τίποτα δεν ήταν ασυνήθιστο καθώς η κίνηση συνέπεσε με την πτώση της τιμής του Bitcoin κάτω από τα 22,000 δολάρια.

Το χάσμα που ευνοούσε τη μέτρηση κινδύνου των επιλογών πώλησης είχε μειωθεί, υποδεικνύοντας ότι ακόμη και οι επαγγελματίες έμποροι βρίσκονταν στενοχωρημένοι καθώς η αγορά κρυπτογράφησης συνέχιζε να πέφτει σε νέα χαμηλά.

Το πιο σημαντικό, η αγορά επιλογών Bitcoin δεν δείχνει σημάδια άγχους, κάτι που είναι ενθαρρυντικό δεδομένης της τεράστιας πίεσης από τον τραπεζικό τομέα και των προοπτικών μιας φθίνουσας οικονομίας.