Ποιες είναι οι κύριες προκλήσεις που εμποδίζουν την υιοθέτηση της Αποκεντρωμένης Χρηματοδότησης (DeFi) το 2022;

Ο κλάδος της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) αυξήθηκε κατά 865% μεταξύ 2020 και 2022, φτάνοντας τα 254.99 δισεκατομμύρια δολάρια τον Δεκέμβριο του 2021 με συνολική κλειδωμένη αξία (TVL). Παρά τις ευκαιρίες υψηλής απόδοσης που δημιουργούν λύσεις που δίνουν στους χρήστες πρόσβαση σε δυνατότητες πολλαπλών αλυσίδων και διαλειτουργικές συναλλαγές blockchains, η DeFi εξακολουθεί να αγωνίζεται να κατακτήσει ακόμη και το 1% του παραδοσιακού μεριδίου χρηματοοικονομικής αγοράς. Αυτή η ανάρτηση θα συζητήσει μερικές από τις σημαντικές προκλήσεις που εμποδίζουν την υιοθέτηση του DeFi το 2022 και πιθανούς τρόπους πλοήγησης στον λαβύρινθο της υιοθεσίας.

Τι είναι η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση—DeFi

Το DeFi περιγράφει ένα σύνολο αποκεντρωμένων εφαρμογών ή πρωτοκόλλων που βασίζονται στην τεχνολογία blockchain. Αυτά τα πρωτόκολλα διευκολύνουν τις μη αξιόπιστες, ανοιχτές και ψευδώνυμες οικονομικές συναλλαγές peer-to-peer. Ο κύριος στόχος του DeFi είναι να προσφέρει δανεισμό χωρίς άδεια, δανεισμό και πρόσβαση σε λύσεις βελτιστοποίησης της απόδοσης μέσω αποκεντρωμένων εφαρμογών.

Η υιοθέτηση του DeFi συνέχισε να αυξάνεται σημαντικά με τα αυξανόμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα και υπηρεσίες που βασίζονται σε blockchain. Δεδομένου ότι είναι ένας αναπτυσσόμενος κλάδος, γίνονται συνεχώς σημαντικές βελτιώσεις και επαναλήψεις στις υπάρχουσες λύσεις για περαιτέρω αύξηση της συνολικής χρηστικότητας των πρωτοκόλλων και βελτίωση της εμπειρίας χρήστη. Ωστόσο, υπάρχουν ακόμα πολλές προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο χώρος DeFi, τις οποίες θα συζητήσουμε παρακάτω.

Το κόστος των συναλλαγών

Το πλεονέκτημα πρώτης κίνησης του Ethereum έχει τοποθετηθεί ως το σπίτι των μεγάλων πρωτοκόλλων DeFi. Σύμφωνα με τον ιστότοπο ανάλυσης δεδομένων defiprime, 214 από τα 237 έργα DeFi που αναφέρονται είναι χτισμένα στο Ethereum. Το συμπέρασμα είναι ότι με τόσες πολλές δραστηριότητες DeFi σε ένα μόνο δίκτυο, υπάρχει αντίστοιχη αύξηση των τελών συναλλαγών λόγω συμφόρησης δικτύου καθώς το Ethereum επί του παρόντος δεν μπορεί να κλιμακωθεί. Αυτή η υψηλή επισκεψιμότητα στο δίκτυο Ethereum και οι περιορισμοί κλιμάκωσης συχνά οδηγούν σε αυξημένες χρεώσεις φυσικού αερίου, με τους χρήστες να έχουν κατά μέσο όρο 300 $ ανά χρέωση συναλλαγής για να πραγματοποιήσουν δραστηριότητες λιανικής σε αυτό. Εάν το DeFi ανταγωνίζεται τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες όπως η Visa, το κόστος συναλλαγής πρέπει να μειωθεί σε υποφερτό επίπεδο.

Εναλλακτικές αλυσίδες μπλοκ όπως Solana, Avalanche κ.λπ., αξιοποιούν την αδυναμία του Ethereum να προσφέρουν γρήγορες και φθηνότερες λύσεις. Ομοίως, οι λύσεις Layer 2 συμβατές με EVM, όπως το Polygon, το Optimism και το Arbitrium, αναπτύσσονται για να βοηθήσουν στην επίλυση του προβλήματος της χρέωσης συναλλαγής. Ωστόσο, το οικοσύστημα DeFi δεν έχει φτάσει ακόμη σε σημείο δυναμισμού. Ως εκ τούτου, υπάρχει ανάγκη για μια λύση που να επιτρέπει στους χρήστες να έχουν πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία σε ένα σημείο μέσω πολλαπλών αλυσίδων εξαλείφοντας το υψηλό κόστος και αυτό είναι όπου Σύνορο μπαίνει

Ρευστότητα

Το οικοσύστημα DeFi πάσχει από το πρόβλημα μιας αναποτελεσματικής αγοράς που πηγάζει κυρίως από τη χαμηλή ρευστότητα. Διαφορετικά μοντέλα έχουν υιοθετηθεί για να βοηθήσουν στην επίλυση των προβλημάτων ρευστότητας. Το πρώτο ήταν η υιοθέτηση δεξαμενών ρευστότητας που παροτρύνει τους κατόχους κουπόνι να καταθέσουν τα διακριτικά τους σε ομάδες ενεργητικού και να κερδίσουν ανταμοιβές που προκύπτουν από τις εμπορικές δραστηριότητες στις ομάδες. Αλλά αυτή η προσέγγιση έχει τους περιορισμούς της και σχετίζεται με κινδύνους όπως η μόνιμη απώλεια και εξαρτάται κυρίως από τους κατόχους διακριτικών που ενδέχεται να μην ενεργούν προς το συμφέρον του πρωτοκόλλου.

Επιπλέον, λύσεις όπως τα DEX aggregators – όπως η 1inch, που κατευθύνει τη ρευστότητα στις καλύτερες τιμές για τους χρήστες και τα DeFi aggregators, επιτρέπουν στους χρήστες να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα ομάδων συναλλαγών μέσω μιας ενιαίας διεπαφής. Αυτές οι λύσεις που αναφέρονται παραπάνω συνέβαλαν στη μείωση του προβλήματος ρευστότητας αισθητά. Η εμφάνιση του νέου μοντέλου DeFi 2.0—ένα μοντέλο ρευστότητας που κατέχει πρωτόκολλο και πρωτοπόρος της OlympusDAO προσφέρει μια λύση. Αυτό το μοντέλο επιδιώκει να δημιουργήσει μια ενιαία πηγή ρευστότητας για κάθε περιουσιακό στοιχείο στο DeFi, στην οποία μπορεί εύκολα να συνδεθεί οποιοδήποτε πρωτόκολλο για αποτελεσματική πρόσβαση στην αγορά.

Διαλειτουργικότητα

Τα δίκτυα blockchain διαφέρουν, προσφέροντας διαφορετικά σχέδια, πρωτόκολλο συναίνεσης, ορισμό περιουσιακών στοιχείων, ελέγχους πρόσβασης κ.λπ. Οι δυνατότητες που προσφέρουν τα δίκτυα blockchain συχνά υπάρχουν μεμονωμένα, γεγονός που αποτελεί σημαντικό σημείο πόνου για τους χρήστες στο DeFi λόγω της δυσκολίας που αντιμετωπίζουν στη μετακίνηση αξίας από μία αλυσίδα μπλοκ σε άλλο. Καθιστώντας απαραίτητη τη γεφύρωση δικτύων blockchain για να αλληλεπιδρούν. Αυτό περιορίζει τη δυνατότητα των πρωτοκόλλων να μεγιστοποιούν τη λειτουργικότητα και την επεκτασιμότητα. Το DeFi δεν μπορεί να κλιμακωθεί εκτός εάν οι χρήστες μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές απρόσκοπτα σε πολλές αλυσίδες.

Έχουν υπάρξει λύσεις για την κεντρική διαλειτουργικότητα, όπως η ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων μεταξύ αλυσίδων. Ωστόσο, τα περιουσιακά στοιχεία γεφύρωσης συχνά εκθέτουν τις αλυσίδες σε τρωτά σημεία ασφαλείας εξαλείφοντας τον στόχο του blockchain και της αποκέντρωσης. Μια άλλη λύση είναι το Ethereum και οι συμβατές γέφυρες EVM του.

Ωστόσο, δίκτυα blockchain όπως το Polkadot και το Cosmos παρέχουν πιο βιώσιμες λύσεις με το Polkadot ως ένα ετερογενές δίκτυο Layer zero που επιτρέπει τη διαλειτουργικότητα μεταξύ άλλων κτιρίων Layer 1 στην κορυφή του. Η Polkadot χρησιμοποιεί ένα νέο πλαίσιο Cross-chain Messaging (XCM), που επιτρέπει την επικοινωνία ενός επιπέδου με ένα άλλο επίπεδο. Ενώ η διαλειτουργικότητα μεταξύ των L1 σε αλυσίδες Polkadot και EVM μπορεί να βοηθήσει στην άμβλυνση αυτής της ανησυχίας, το DeFi χρειάζεται πραγματική διαλειτουργικότητα όπου διαφορετικά δίκτυα μπορούν να αλληλεπιδρούν με ελάχιστη έως καθόλου τριβή. Με τη γέφυρα IBC, το Cosmos Network είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα μιας φιλόδοξης κίνησης προς τη διαλειτουργικότητα σε ολόκληρη τη βιομηχανία. Με την αντιμετώπιση της διαλειτουργικότητας, η ρευστότητα και η αποτελεσματικότητα της αγοράς θα επηρεαστούν εξίσου θετικά.

Κανονισμός DeFi

Το σημερινό οικοσύστημα DeFi, σε αντίθεση με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα, είναι σε μεγάλο βαθμό άναρχο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα πρωτόκολλα εκτελούνται σε κωδικούς έξυπνων συμβολαίων και καμία νομικά αναγνωρισμένη κεντρική οντότητα δεν μπορεί να θεωρηθεί υπεύθυνη για προβλήματα κώδικα έξυπνων συμβολαίων. Αυτή η έλλειψη ρυθμιστικής παρουσίας στο οικοσύστημα DeFi έχει δημιουργήσει χώρο για πολλές κακόβουλες δραστηριότητες στο DeFi, με πάνω από $ 10 εκατομμύρια έχασε στα κεφάλαια των επενδυτών το 2021.

Αυτό θέτει ένα σημαντικό πρόβλημα στην κύρια υιοθέτηση του DeFi, καθώς τα περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διστάζουν να χρησιμοποιήσουν πρωτόκολλα DeFi χωρίς την καλή εισαγωγή ικανοποιητικών ρυθμιστικών πλαισίων για την προστασία των κεφαλαίων τους. Ωστόσο, οι ρυθμιστικοί φορείς καταβάλλουν συνεχώς προσπάθειες για να κατανοήσουν περαιτέρω τον χώρο του DeFi για να τους επιτρέψουν να υιοθετήσουν αποτελεσματικές ρυθμιστικές αρχιτεκτονικές κατάλληλες για την ταχέως εξελισσόμενη φύση του οικοσυστήματος DeFi χωρίς να καταπνίγουν την καινοτομία.

Το μέλλον των αποκεντρωμένων οικονομικών

Τα τελευταία χρόνια, έχει σημειωθεί σημαντική αύξηση στην υιοθέτηση λύσεων DeFi και DeFi, οι περισσότερες από τις οποίες συνέβησαν μόνο το 2021. Ωστόσο, πρέπει ακόμη να αρθούν διάφορα εμπόδια για να επιταχυνθεί η ανάπτυξη του DeFi προς τον κύριο τομέα. Αλλά με την ταχέως εξελισσόμενη φύση του χώρου DeFi, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το 2022 θα υπάρξουν περαιτέρω σημαντικές βελτιώσεις και καλύτερες λύσεις για τις ανεπάρκειες που αναφέρθηκαν παραπάνω. Καθώς ο κλάδος προσβλέπει στο μέλλον της Αποκεντρωμένης Χρηματοοικονομικής, χρειάζεται να διεξάγεται συνεχώς περισσότερη έρευνα, καθώς η διαλειτουργικότητα είναι μια συνέχεια και όχι μια ενιαία ασημένια σφαίρα που χρειάζεται κατασκευή.

Εικόνα: Pixabay