Γνώμη: Πώς οι Επιλογές Bitcoin μπορούν να βοηθήσουν στην επιβίωση στην αγορά Bear;

Η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια με τον πιο επιθετικό ρυθμό των τελευταίων σχεδόν 30 ετών. Με τον πληθωρισμό σε υψηλό όλων των εποχών και την επικείμενη ύφεση, η προστασία του κεφαλαίου βρίσκεται στην πρώτη γραμμή του μυαλού κάθε επενδυτή.

Τα μετρητά και τα κρατικά ομόλογα ήταν κάποτε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια των bear markets, αλλά με τον πληθωρισμό να κυλά και τις κεντρικές τράπεζες να αγωνίζονται να σταθεροποιήσουν τις καμπύλες απόδοσης ομολόγων, αυτά τα παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια φαίνονται ασταθή.

Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να είναι ένας καλός τρόπος για να αντισταθμίσετε ορισμένους από τους κινδύνους σας, καθώς σας δίνουν το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να διαπραγματευτείτε ένα περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον σε μια προκαθορισμένη τιμή. Το δικαίωμα αγοράς είναι το δικαίωμα αγοράς και το δικαίωμα πώλησης είναι το δικαίωμα πώλησης.

Υπάρχουν δύο είδη συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης. Ένας έμπορος που χρησιμοποιεί δικαιώματα προαίρεσης αμερικανικού τύπου μπορεί να ασκήσει το συμβόλαιό του ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της σύμβασης, ενώ τα δικαιώματα ευρωπαϊκού τύπου μπορούν να εκτελεστούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης.

Εάν δεν είναι κερδοφόρο να ασκήσετε το δικαίωμα πώλησης ή κλήσης κατά την ημερομηνία λήξης, μπορείτε να το αφήσετε να λήξει και να μην προβείτε σε καμία ενέργεια. Σε αυτό το σενάριο, το κόστος σας περιορίζεται στο ποσό των χρημάτων που πληρώσατε για το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης όταν το αγοράσατε.

Πολλαπλές στρατηγικές συναλλαγών χρησιμοποιούν συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Αλλά σε αυτό το άρθρο, θα ήθελα να μοιραστώ μερικές προσιτές στρατηγικές που επιτρέπουν ένα ορισμένο ποσό προστασίας χωρίς να χρειάζεται να πουλήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία.

Ας πάρουμε το Bitcoin ως το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Εάν αγοράσετε ένα δικαίωμα πώλησης σε τιμή εξάσκησης ίση ή μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή, αποκτά αξία καθώς το Bitcoin κινείται χαμηλότερα.

Έτσι, εάν το Bitcoin σας είναι στο κόκκινο, το συμβόλαιο επιλογών σας θα είναι πράσινο. Και, αν οι τάσεις της αγοράς αυξηθούν, ακυρώνοντας την επιλογή σας, τότε το Bitcoin θα έχει ανατιμηθεί καλύπτοντας μέρος του κόστους του συμβολαίου.

Αυτή η στρατηγική ταιριάζει καλύτερα σε εμπόρους που κατέχουν το Bitcoin ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις και δεν επιθυμούν να πουλήσουν. Αυτό τους επιτρέπει να αποφύγουν ένα σενάριο χειρότερης περίπτωσης: κλιμακωτές εκκαθαρίσεις που παρασύρουν το Bitcoin δραματικά προς τα κάτω. Η αγορά ενός πωλητή είναι σαν να αγοράζετε ασφάλιση για τον κίνδυνο μειονέκτημα. 

Έτσι, εάν υποψιάζεστε ότι ένα περαιτέρω σκέλος είναι στον ορίζοντα, μπορείτε να αγοράσετε ένα δικαίωμα πώλησης ως ένα είδος ασφάλισης που πληρώνει εάν η αγορά κινηθεί χαμηλότερα. Ο χρονισμός είναι ζωτικής σημασίας, ειδικά κατά τη διάρκεια μιας bear market.

Για παράδειγμα, εάν πιστεύετε ότι η αγορά θα κατέβει πολύ γρήγορα τις επόμενες ημέρες, η αγορά ενός πλαστού μπορεί κάλλιστα να αξίζει την αρχική επένδυση, αλλά αν η αγορά κινηθεί προς τα κάτω αργά. Ενδέχεται να μην μπορείτε να ανακτήσετε το ασφάλιστρο που πληρώσατε για να αγοράσετε το δικαίωμα πώλησης. Η ίδια αρχή ισχύει και για τα δικαιώματα αγοράς.

Μια άλλη δημοφιλής χρήση των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης είναι η πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς ενώ διατηρείτε το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Μπορείτε να πληρωθείτε αμέσως πουλώντας μια επιλογή κλήσης σε άλλο μέρος, δίνοντάς τους το δικαίωμα να αγοράσουν το Bitcoin σας σε περίπτωση που η τιμή αυξηθεί έως ή περισσότερο από ένα συγκεκριμένο ποσό.

Για παράδειγμα, εάν πουλήσετε ένα δικαίωμα αγοράς συμφωνώντας να πουλήσετε 1 BTC στα 30,000 $, εισπράττετε την τιμή αυτού του συμβολαίου - το ασφάλιστρο - αμέσως, το οποίο λειτουργεί ως αντιστάθμιση έναντι της αρνητικής πλευράς. Ο μόνος σας κίνδυνος θα ήταν να χάσετε οποιαδήποτε κέρδη πέρα ​​από την τιμή εξάσκησης, η οποία θα ανήκει στον αγοραστή της επιλογής.

Εάν το Bitcoin δεν φτάσει στην τιμή εξάσκησης, τότε η επιλογή λήγει και κρατάτε το premium. Ο κύριος κίνδυνος με αυτήν τη στρατηγική είναι ότι η υποκείμενη τιμή του Bitcoin πέσει στο ενδιάμεσο.

Η bear market που επηρεάζει τις αγορές κρυπτογράφησης και άλλες κεφαλαιαγορές είναι μια στιγμή για την προστασία του κεφαλαίου, οπότε όταν επιστρέψουν οι καλές στιγμές, θα υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για ανακατανομή. Η τιμή του Bitcoin θα μπορούσε να χτυπήσει τους εμπόρους σε προβληματικούς καιρούς. Χρησιμοποιώντας την αντιστάθμιση επιλογών, μπορείτε να δημιουργήσετε ένα πιο ισχυρό χαρτοφυλάκιο ενώ εξακολουθείτε να κρατάτε τη στοίβα Bitcoin σας.

Πηγή εικόνας: Shutterstock