Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan λέει ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να φτάσουν το 6% και το Bitcoin είναι "μια διασκεδαστική απάτη"

Βασικές τακτικές

• Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, έδωσε μια συνέντευξη στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας και δεν μάσησε τα λόγια.
• Πιστεύει ότι ο πληθωρισμός μπορεί να μην είναι ακόμη υπό έλεγχο και ότι θα μπορούσαμε να δούμε τα επιτόκια να αγγίζουν το 6% το 2023.
• Ο Dimon είχε επίσης ισχυρά λόγια να πει για το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα γενικά, αποκαλώντας το "διαφημιστική απάτη" και "pet rock".

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase Jamie Dimon βρίσκεται στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας αυτή την εβδομάδα και έδωσε μια ευρεία συνέντευξη σήμερα. Εμφανιζόμενος στο Squawk Box του CNBC, συζήτησε τις σκέψεις του για τα επιτόκια και το Bitcoin, μεταξύ άλλων θεμάτων.

Η συνέντευξη έρχεται μια εβδομάδα αφότου η JPMorgan ανακοίνωσε μια αρκετά σημαντική πτώση κερδών, με έσοδα 35.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι προσδοκιών 34.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι αναλυτές ήταν πρόθυμοι να ακούσουν προβλέψεις από τη Wall Street σχετικά με αυτό που αναμένεται να είναι μια γενικά μικτή χρονιά από οικονομική άποψη. Η JPMorgan εξέτασε τις προοπτικές της σχετικά με την πρόσφατη πρόσκληση κερδών, ξεκινώντας ότι υπήρξε μια «μέτρια επιδείνωση στις μακροοικονομικές προοπτικές της εταιρείας, αντανακλώντας τώρα μια ήπια ύφεση στην κεντρική περίπτωση».

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Jamie Dimon για τα επιτόκια και τον πληθωρισμό

Ο Τζέιμι Ντάιμον εξέφρασε ανησυχίες για τις τρέχουσες τάσεις πληθωρισμού και δήλωσε ότι πιστεύει ότι τα επιτόκια μπορεί να χρειαστεί να ανέβουν υψηλότερα από αυτά που προβλέπει επί του παρόντος η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Στη συνέντευξη στο CNBC, δήλωσε ο Dimon, «Πιστεύω πραγματικά ότι τα επιτόκια πιθανότατα θα ανέβουν υψηλότερα από 5%…επειδή πιστεύω ότι υπάρχει πολύς υποκείμενος πληθωρισμός, ο οποίος δεν θα υποχωρήσει τόσο γρήγορα».

Παρά τις προσπάθειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να περιορίσει τον πληθωρισμό αυξάνοντας τα επιτόκια σε ένα εύρος από 4.25% έως 4.5%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών, ο Dimon πιστεύει ότι η πρόσφατη παύση του πληθωρισμού δεν οφείλεται σε συστημικές αλλαγές.

Δήλωσε ότι πιστεύει ότι η πρόσφατη μείωση του πληθωρισμού, όπως υποδεικνύεται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI), ο οποίος μετρά το κόστος ενός ευρέος καλαθιού αγαθών και υπηρεσιών, οφείλεται σε προσωρινούς παράγοντες όπως η μείωση των τιμών του πετρελαίου και επιβράδυνση στην Κίνα λόγω της πανδημίας του Covid.

Η συνεδρίαση της Federal Reserve τον Δεκέμβριο είδε το αναμενόμενο «τελικό επιτόκιο», ή το σημείο όπου οι αξιωματούχοι αναμένουν να τερματίσουν τις αυξήσεις επιτοκίων, στο 5.1%. Ο ΔΤΚ αυξήθηκε 6.5% τον Δεκέμβριο σε σχέση με ένα χρόνο πριν, σημειώνοντας τη μικρότερη ετήσια αύξηση από τον Οκτώβριο του 2021.

Τα σχόλια του Dimon υποδηλώνουν ότι μπορεί να απαιτήσει περισσότερη δράση από τη Fed προκειμένου να αντιμετωπιστεί πραγματικά το ζήτημα. Αυτό υπογραμμίζει τις συνεχιζόμενες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν η Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες στην προσπάθεια διαχείρισης του πληθωρισμού τους επόμενους μήνες.

Πιστεύει ότι εάν οι ΗΠΑ μπουν σε ύφεση, έστω και ήπια, αυτά τα ποσοστά θα αυξηθούν στο 6%.

«Ξέρω ότι θα υπάρξουν ύφεση, σκαμπανεβάσματα. Πραγματικά δεν ξοδεύω τόσο πολύ χρόνο ανησυχώντας για αυτό. Ανησυχώ ότι η κακή δημόσια πολιτική βλάπτει την αμερικανική ανάπτυξη», είπε ο Dimon.

Οι απόψεις του Dimon για το Bitcoin

Ο Τζέιμι Ντάιμον είναι φωνητικός αντίπαλος του Bitcoin εδώ και πολύ καιρό. Πέρυσι συνέκρινε το Bitcoin με ένα σχέδιο Ponzi, όπως η περιβόητη, δεκαετίες απάτη που διαχειρίστηκε ο τιτάνας της Wall Street, Bernie Madoff.

Όταν ρωτήθηκε για το Bitcoin συγκεκριμένα κατά τη διάρκεια της συνέντευξης, ο Dimon απάντησε, ρωτώντας γιατί «σπαταλούν κάθε ανάσα» συζητώντας για το κρυπτονόμισμα. Συνέχισε λέγοντας ότι πιστεύει ότι «το ίδιο το Bitcoin είναι μια διασκεδαστική απάτη, ένας βράχος για κατοικίδια».

Ζύγισε επίσης το σε εξέλιξη έπος με το FTX.

Ο Dimon είπε ότι δεν εξεπλάγη καθόλου που είδε την FTX να αποτυγχάνει και να κηρύσσει πτώχευση, και το αποκάλεσε επίσης ένα σχέδιο Ponzi.

Έχοντας πιέσει σχετικά με το αν πίστευε ότι ολόκληρος ο τομέας των κρυπτονομισμάτων είναι ένα σχήμα Ponzi, είπε: «Όλοι έχετε δει την ανάλυση του Tether και όλα αυτά τα πράγματα, η έλλειψη αποκαλύψεων, είναι εξωφρενική. Οι ρυθμιστικές αρχές έπρεπε να το είχαν σταματήσει εδώ και πολύ καιρό. Οι άνθρωποι έχουν χάσει δισεκατομμύρια δολάρια αν κοιτάξετε τους ανθρώπους με χαμηλότερο εισόδημα, σε ορισμένες περιπτώσεις τους συνταξιούχους».

Τα έργα κρυπτογράφησης και blockchain της JPMorgan

Ενώ ο Διευθύνων Σύμβουλός τους μπορεί να είναι ξεκάθαρα εναντίον του Bitcoin και της κρυπτογράφησης γενικά, είναι σαφές ότι ως μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street, κατανοούν την ανάγκη να αντισταθμίσουν τα στοιχήματά τους.

Η εταιρεία συμμετέχει ενεργά με την ανάπτυξη εφαρμογών blockchain στις υπηρεσίες της και έχει δημιουργήσει ακόμη και το δικό της ιδιόκτητο διακριτικό – JPM Coin. Αυτό το διακριτικό έχει μια συγκεκριμένη περίπτωση χρήσης στο σύστημά τους, που χρησιμοποιείται για ενδοημερήσιες συμφωνίες επαναγοράς.

Γνωστές και ως repos ή RP, οι ενδοημερήσιες συμφωνίες επαναγοράς είναι βραχυπρόθεσμα δάνεια που αφορούν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Χρησιμοποιούνται από μεγάλες τράπεζες για να βοηθήσουν στη διαχείριση των βραχυπρόθεσμων ταμειακών ροών τους ή για να ανταποκριθούν στις ρυθμιστικές απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας.

Όχι μόνο αυτό, αλλά στα τέλη του περασμένου έτους η εταιρεία κατοχύρωσε επίσης ένα εμπορικό σήμα για ένα νέο πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων.

Τι πρέπει να πάρουν οι επενδυτές από τα σχόλια του Dimon;

Ότι δεν πρόκειται να είναι ομαλή πλεύση στον ορίζοντα. Η JPMorgan προβλέπει τώρα μια ήπια ύφεση ως κεντρική περίπτωση για το 2023. Αυτό θα μπορούσε να καταλήξει να είναι σωστό, οπότε είναι πιθανό να δούμε συνεχείς προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι επενδυτικές αγορές.

Εάν τα σχόλια του Dimon για τον πληθωρισμό αποδειχθούν σωστά, θα μπορούσαμε να δούμε τη Fed να σφίγγει ακόμη περισσότερο την επιτοκιακή πολιτική της.

Σε πρόσφατες συναντήσεις είδαμε το ποσοστό των αυξήσεων να μειώνεται από 0.75 ποσοστιαίες μονάδες για πολλαπλές συναντήσεις στη σειρά, σε αύξηση 0.50 ποσοστιαίας μονάδας και τώρα προβλέπεται αύξηση 0.25 ποσοστιαίας μονάδας στη συνεδρίαση του Φεβρουαρίου.

Σύμφωνα με τον Dimon, η επιβράδυνση του πληθωρισμού μπορεί να είναι απλώς μια προσωρινή ανάπαυλα, παρά μια μακροπρόθεσμη αλλαγή. Εάν αυτό είναι αλήθεια, η Fed ίσως χρειαστεί να εξετάσει ξανά την αύξηση των επιτοκίων της.

Αυτό δεν πρόκειται να γίνει καλά αποδεκτό από τις επιχειρήσεις και θα μπορούσε να αυξήσει τον κίνδυνο μιας ύφεσης που είναι κάτι περισσότερο από ήπια.

Λοιπόν, τι κάνουν οι επενδυτές;

Λοιπόν, θα μπορούσατε να ακολουθήσετε τα λόγια του Τζεφ Μπέζος και να «χτυπήσετε τις καταπακτές». Αλλά πώς το κάνετε αυτό, ενώ παράλληλα παραμένετε επενδύσεις για να πιάσετε τα κέρδη όταν οι αγορές τελικά ανακάμψουν;

Ένας τρόπος είναι να εφαρμόσετε στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου για να σας προστατεύσουν από την αρνητική πλευρά, ενώ θα σας βοηθήσουν να διατηρήσετε μερικά ή όλα τα ανοδικά. Το να το κάνεις μόνος σου είναι… δύσκολο. Για να πώ το λιγότερο.

Ευτυχώς, αξιοποιήσαμε τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να το κάνουμε αυτό για εσάς. Δημιουργήσαμε Προστασία χαρτοφυλακίου, το οποίο είναι διαθέσιμο σε όλα μας Βασικά κιτ. Λειτουργεί αναλύοντας την ευαισθησία του χαρτοφυλακίου σας σε μια σειρά διαφορετικών κινδύνων, όπως ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος πετρελαίου και ο κίνδυνος επιτοκίου, και στη συνέχεια εφαρμόζει αυτόματα εξελιγμένες στρατηγικές αντιστάθμισης για την προστασία από αυτούς.

Εκτελεί την ανάλυση κάθε εβδομάδα και στη συνέχεια ενημερώνει την αντιστάθμιση αναλόγως.

Είναι ο τύπος στρατηγικής που συνήθως προορίζεται για πελάτες με υψηλό επίπεδο ιδιωτικών τραπεζικών υπηρεσιών, αλλά την έχουμε καταστήσει διαθέσιμη σε όλους.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.