Είναι το κάτω μέρος; Τα δεδομένα δείχνουν ότι τα παράγωγα Bitcoin εισέρχονται στη ζώνη «συνθηκολόγησης».

Οι αναλυτές λατρεύουν να εκδίδουν προβλέψεις τιμών και φαίνεται ότι 9 στις 10 φορές κάνουν λάθος. Για παράδειγμα, πόσες φορές οι αναλυτές είπαν «δεν θα δούμε ποτέ ξανά το Bitcoin στην τιμή Χ», μόνο για να το δούμε να βυθίζεται πολύ κάτω από αυτό το επίπεδο λίγους μήνες αργότερα; 

Δεν έχει σημασία πόσο έμπειρος είναι ένας άνθρωπος ή πόσο συνδεδεμένος στον κλάδο. Η μεταβλητότητα 55% του Bitcoin (BTC) πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη και ο αντίκτυπος που έχει στα altcoins είναι συνήθως ισχυρότερος κατά τη διάρκεια κινήσεων που μοιάζουν με συνθηκολόγηση.

Έκανα αναμφισβήτητα λάθος σχετικά με το πόσα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να πέσουν από τη μετάδοση μακροεντολών.

Παραμένω αισιόδοξος για το χώρο στο σύνολό του και πιστεύω ότι είναι η πιο σημαντική mega-trend της εποχής μας.

Μπήκα στο CT το 2018 και θα είμαι εδώ μαζί σας τα επόμενα χρόνια, ταύρος ή αρκούδα.

— Ζου Σου (@zhusu) Ιανουάριος 24, 2022

Για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι με την υπόθεση, στις 7 Δεκεμβρίου, το Three Arrows Capital του Zhu Su απέκτησε Ether (ETH) αξίας 676.4 εκατομμυρίων δολαρίων μετά την κατάρρευση της τιμής του κατά 20% σε 48 ώρες. Ο Zhu έφτασε στο σημείο να λέει ότι θα συνέχιζε να αγοράζει "οποιαδήποτε χωματερή πανικού", παρά το γεγονός ότι αναγνώρισε ότι οι χρεώσεις Ethereum ήταν ακατάλληλες για τους περισσότερους χρήστες.

Για να καταλάβουμε αν υπάρχει ακόμα όρεξη για πτωτικά στοιχήματα και πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες επενδυτές, ας ρίξουμε μια ματιά στα δεδομένα της αγοράς μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης Bitcoin.

Οι επενδυτές μελλοντικής εκπλήρωσης δεν είναι πρόθυμοι να κάνουν short

Ο βασικός δείκτης μετρά τη διαφορά μεταξύ των πιο μακροπρόθεσμων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των τρεχόντων επιπέδων της αγοράς spot. Αναμένεται ετήσιο ασφάλιστρο 5% έως 15% σε υγιείς αγορές και αυτό το χάσμα τιμών προκαλείται από τους πωλητές που απαιτούν περισσότερα χρήματα για να παρακρατήσουν τον διακανονισμό περισσότερο.

Από την άλλη πλευρά, μια κόκκινη ειδοποίηση εμφανίζεται κάθε φορά που αυτός ο δείκτης εξασθενεί ή γίνεται αρνητικός, ένα σενάριο γνωστό ως "οπισθοδρόμηση".

Παρατηρήστε πώς ο δείκτης κράτησε το όριο του 5% παρά τη διόρθωση τιμής 52% σε 75 ημέρες. Εάν οι επαγγελματίες έμποροι είχαν εισέλθει ουσιαστικά σε πτωτικές θέσεις, το βασικό επιτόκιο θα είχε πλησιάσει στο μηδέν ή ακόμη και σε αρνητικό. Έτσι, τα δεδομένα δείχνουν έλλειψη όρεξης για θέσεις short κατά τη διάρκεια αυτής της τρέχουσας διορθωτικής φάσης.

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης εξακολουθούν να βρίσκονται στη ζώνη του «φόβου».

Για να εξαιρεθούν εξωτερικές επιδράσεις ειδικά για το προθεσμιακό μέσο, ​​οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης. Η λοξή δέλτα 25% συγκρίνει παρόμοιες επιλογές κλήσης (αγορά) και πώλησης (πώλησης). Η μέτρηση θα γίνει θετική όταν επικρατεί ο φόβος, επειδή το ασφάλιστρο των προστατευτικών δικαιωμάτων πώλησης είναι υψηλότερο από τις επιλογές κλήσεων παρόμοιου κινδύνου.

Το αντίθετο ισχύει όταν επικρατεί η απληστία, με αποτέλεσμα ο δείκτης λοξής δέλτα 25% να μετατοπιστεί στην αρνητική περιοχή.

Ο δείκτης λοξής 25% ανατράπηκε στην περιοχή "φόβου" καθώς κινήθηκε πάνω από το 10% στις 21 Ιανουαρίου. Αυτό το επίπεδο αιχμής 17% εμφανίστηκε για τελευταία φορά στις αρχές Ιουλίου 2021 και περιέργως το Bitcoin διαπραγματευόταν στα 34,000 $ τότε.

Αυτός ο δείκτης μπορεί να ερμηνευθεί ως πτωτικός εάν ληφθεί επίσης υπόψη ότι τα γραφεία αρμπιτράζ και οι υπεύθυνοι διαπραγμάτευσης χρεώνουν υπερβολικά για την προστασία από τα μειονεκτήματα. Ωστόσο, αυτή η μέτρηση είναι οπισθοδρομική και συνήθως προβλέπει τα κατώτατα σημεία της αγοράς. Για παράδειγμα, μόλις δύο εβδομάδες αφότου ο δείκτης λοξής κορυφώθηκε στο 17% στις 5 Ιουλίου, η τιμή του Bitcoin έπεσε στα 29,300 δολάρια.

Η συσχέτιση με τις παραδοσιακές αγορές δεν είναι τόσο σημαντική

Αξίζει να σημειωθεί ότι το Bitcoin βρίσκεται σε πτωτική τάση τις τελευταίες 75 ημέρες, και αυτό είναι πριν από την αυστηρότερη συζήτηση της Federal Reserve στις 15 Δεκεμβρίου. Επιπλέον, η αυξημένη συσχέτιση με τις παραδοσιακές αγορές δεν εξηγεί γιατί ο δείκτης S&P 500 κορυφώθηκε τον Ιανουάριο 4, ενώ το Bitcoin είχε ήδη μειωθεί κατά 33% από το ιστορικό υψηλό των 69,000 δολαρίων.

Λαμβάνοντας υπόψη την έλλειψη όρεξης των αρκούδων για short BTC κάτω των 40,000 $ και οι επενδυτές επιλογών τελικά συνθηκολογούν, το Bitcoin δείχνει ελάχιστα περιθώρια για την αρνητική πλευρά.

Επιπλέον, η ρευστοποίηση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin την περασμένη εβδομάδα ανήλθε σε 2.35 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που μείωσε σημαντικά τη μόχλευση των αγοραστών. Φυσικά, δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι τα 32,930 $ ήταν το τελικό κάτω μέρος, αλλά οι πωλητές short θα περιμένουν πιθανώς μια ανάκαμψη πριν εισέλθουν σε πτωτικές θέσεις.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.