Το έντονο επιχείρημα για το ποια επένδυση είναι ο χρυσός και το bitcoin είναι η καλύτερη επένδυση συνεχίζεται εδώ και καιρό. Δεδομένου ότι το bitcoin έχει χάσει σχεδόν το 64% της αξίας του το 2022, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να έχουν χάσει την υποστήριξη για κρυπτονομίσματα.
Πολλά bitcoin (BTC) οι σκεπτικιστές λένε ότι υπάρχει υπερβολική αβεβαιότητα και αστάθεια γύρω από το κύριο κρυπτονόμισμα. Επιπλέον, το bitcoin πρέπει να καλύψει έναν αριθμό από τις σημαντικές δεσμεύσεις που προορίζονται να υποστηρίξουν την πρόταση αξίας του. Για παράδειγμα, ο ισχυρισμός ότι θα προστατεύει από τον πληθωρισμό ή τις εξαιρετικά ασταθείς αγορές.
Ακόμα κι αν ορισμένα από τα ελαττώματα του bitcoin έχουν αναμφίβολα αποκαλυφθεί φέτος, το ακόλουθο ερώτημα εξακολουθεί να είναι σχετικό: αντιπροσωπεύει ο χρυσός ανώτερη μακροπρόθεσμη επένδυση από το bitcoin;
Γιατί να επενδύσετε σε χρυσό
Το Bitcoin διαπραγματεύεται ουσιαστικά όπως οι μετοχές μιας επιχείρησης πληροφορικής υψηλού κινδύνου και υψηλής ανάπτυξης. Βάσει των κερδοφόρων κερδών που μπορεί να προσφέρουν οι επιχειρήσεις, μπορούν να κάνουν εξαιρετικές επενδύσεις κατά τη διάρκεια αγορές ταύρων.
Οι επενδυτές, ωστόσο, συχνά αναζητούν περιουσιακά στοιχεία λιγότερο επικίνδυνα κατά τη διάρκεια κακών κλήσεων, όπως μετοχές blue-chip και χρυσό. Με βάση αυτό το επιχείρημα, ο χρυσός είναι μια ασφαλέστερη επενδυτική επιλογή όσο οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την πιθανότητα ύφεσης συνεχίζουν να κρέμονται πάνω από την οικονομία.
Επιπλέον, κάποιοι μπορεί να πουν ότι δεν υπάρχουν «περιπτώσεις μη κερδοσκοπικής χρήσης» για το bitcoin. Αντίθετα, ο χρυσός έχει έγκυρες εφαρμογές που αυξάνουν σταθερά τη ζήτηση για μέταλλο.
Γιατί να επενδύσετε στο bitcoin
Η κύρια αιτιολόγηση για το bitcoin είναι ότι, ιστορικά, έχει προσφέρει ετήσιες αποδόσεις πολύ υψηλότερες από οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο. Με ετήσια κέρδη 230.6% τα δέκα χρόνια από το 2011 έως το 2021, το bitcoin ήταν το περιουσιακό στοιχείο με τις καλύτερες επιδόσεις στον κόσμο. Αυτό ήταν δέκα φορές καλύτερο από τα αποτελέσματα ακόμη και των καλύτερων μετοχών υψηλής τεχνολογίας. Και κατά τη διάρκεια της ύπαρξής του, το bitcoin έχει δώσει στους επενδυτές απόδοση μεγαλύτερη από 17,000%.
Αντίθετα, παραδοσιακά, ο χρυσός παράγει πενιχρές ετήσιες αποδόσεις σε πιο εκτεταμένες περιόδους. Η ετήσια απόδοση του χρυσού από το 2011 έως το 2021 ήταν μόλις 1.5%.
Οι επενδυτές πίστευαν ότι έπαιρναν το καλύτερο και των δύο κόσμων Bitcoin μέχρι το 2022 γιατί προσέφερε ένα ασφαλές μέρος για τη διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων και τη δυνατότητα φανταστικών ετήσιων αποδόσεων. Ωστόσο, το bitcoin δεν έδωσε ούτε πέρυσι. Από την άλλη, ο χρυσός εκπλήρωσε την υπόσχεσή του. Σε αντίθεση με την πτώση του bitcoin το 2022, ο χρυσός είναι ουσιαστικά σταθερός για το έτος (μείωση περίπου 1%).
Αν και το bitcoin δεν είχε ποτέ αναπτυχθεί στο δίκτυο πληρωμών που πολλοί περίμεναν όταν πρωτοεμφανίστηκε το 2009, υπάρχουν ενδείξεις ότι είναι ολοένα και πιο βιώσιμη επιλογή για διαδικτυακές συναλλαγές, ειδικά τώρα που το περιουσιακό στοιχείο ανακάμπτει από την προηγούμενη αναταραχή της αγοράς. Αυτό οφείλεται εν μέρει στη δημιουργική εργασία για την προσθήκη ταχύτερων επιπέδων πληρωμής (όπως το Lightning Network) πάνω από το βασικό στρώμα του blockchain του. Η πρόσφατη μικρή επιστροφή φαίνεται να είναι καλά νέα για διάφορους λάτρεις του bitcoin.
Τα κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin θα γίνουν πιο κρίσιμα καθώς η ψηφιακή οικονομία επεκτείνεται ως μέσο πραγματοποίησης πληρωμών. Σύμφωνα με αυτή την άποψη, ο φυσικός χρυσός θα μπορούσε να χάσει τη σημασία του στην ψηφιακή εποχή.
Ωστόσο, και τα δύο περιουσιακά στοιχεία είχαν μια δύσκολη χρονιά με βάση διαφορετικές πτυχές. Παρακάτω είναι η εμφάνιση τους το 2022.
Ανάλυση τιμής χρυσού
Το 2022, καθώς το κίτρινο μέταλλο αντιμετώπισε προκλήσεις από ένα ισχυρό αμερικανικό νόμισμα και τον πόλεμο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ κατά του πληθωρισμού, η υποστήριξη προήλθε από τον ρόλο του ως καταφυγίου και αντιστάθμισης του πληθωρισμού.
Ο χρυσός, ο οποίος είχε υποχωρήσει σχεδόν κατά 1.6% έως τον Δεκέμβριο του 2022, δεν μπόρεσε να διατηρήσει τα κέρδη που σημείωσαν το πρώτο τρίμηνο, όταν η άνοδος της τιμής ως απάντηση στην εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία έφερε το πολύτιμο μέταλλο σε υψηλό 19 μηνών των 2,053 δολαρίων η ουγγιά. Το άλμα των τιμών τον Μάρτιο αντιπροσώπευε μια αύξηση 13% από την αρχική τιμή τον Ιανουάριο, αλλά ήταν βραχύβια καθώς ο χρυσός υποχώρησε ξανά στο επίπεδο των 1,939 δολαρίων ΗΠΑ μετά το πρώτο τρίμηνο.
Ο χρυσός υποχώρησε στα 1,811 δολάρια ΗΠΑ κατά το δεύτερο τρίμηνο του έτους και η αστάθεια της αγοράς προκάλεσε τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones και τον πολύ τεχνολογικά βαρύ NASDAQ Composite να εισέλθουν στην επικράτεια της bear market.
Η εποχική αδυναμία και η άνοδος του δολαρίου ΗΠΑ το τρίτο τρίμηνο οδήγησαν τον χρυσό στο χαμηλό 3 μηνών των 30 δολαρίων ΗΠΑ ανά ουγγιά. Στις αρχές του 1,691, όταν οι οικονομίες σε όλο τον κόσμο εξακολουθούσαν να ανακάμπτουν από την επιδημία, ο πόλεμος της Ρωσίας στην Ουκρανία πυροδότησε αβεβαιότητα, η οποία βοήθησε τον χρυσό σε όλο το πρώτο τρίμηνο του έτους.
Ο πόλεμος στην Ουκρανία επηρέασε σημαντικά τις τιμές του χρυσού
Υπήρχαν δύο κύριες αιτίες για την απόδοση του χρυσού το 2022. Φυσικά, η πρώτη είναι ο πόλεμος, κατά τον οποίο αρκετά πολύτιμα μέταλλα γνώρισαν σημαντικές αυξήσεις τιμών — φυγή σε ασφαλή καταφύγια, που κυριαρχούσαν στα πάντα πριν διαλυθούν.
Μετά το αρχικό σοκ, η τιμή του χρυσού παρέμεινε σταθερή και άρχισαν να εμφανίζονται μακροπρόθεσμες επιρροές. Το μακροοικονομικό υπόβαθρο και η βαθύτερη κατάδυση, οι ενέργειες και οι προσδοκίες της Fed θα μπορούσαν να είναι αυτό που ήρθε στο προσκήνιο και εξακολουθεί να είναι το πιο κρίσιμο.
Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, ο πόλεμος είχε πιο σημαντική επίδραση στην παραγωγή παρά στην τιμή του χρυσού. Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και οι κυρώσεις που ακολούθησαν δυσκόλεψαν τους ανθρακωρύχους που εργάζονται στη Ρωσία να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση και εξοπλισμό από δυτικές πηγές.
Καθώς ο χρυσός έπεσε κάτω από τα 1,800 δολάρια το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ έφτασε στο υψηλό τεσσάρων δεκαετιών του 9.1% τον Ιούνιο. Ορισμένοι παράγοντες της αγοράς αμφισβήτησαν την αποτελεσματικότητα του χρυσού ως αντιστάθμισης λόγω της αδυναμίας του έναντι του πληθωρισμού. Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί λένε ότι το κίτρινο μέταλλο κάνει τη δουλειά του.
Ενώ το αυξανόμενο κόστος ευκαιρίας επηρεάζει τον χρυσό, η αξία του έχει διατηρηθεί ουσιαστικά παρά τον εκτεταμένο πληθωρισμό. Η κορύφωση της παραγωγής από το προηγούμενο έτος συνέπεσε με ένα χαμηλό άνω των δύο ετών της τιμής του χρυσού το τρίτο τρίμηνο, ένα φαινόμενο που ο Webb συνδέεται με την εποχικότητα.
Η παραγωγή ορυχείων αυξήθηκε σε περίπου 950 μετρικούς τόνους για τους τρεις μήνες, αυξημένη κατά 2% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Παρόλο που οι ανθρακωρύχοι έχουν επωφεληθεί από αυτές τις ευνοϊκές συνθήκες, οι επιπτώσεις του πληθωρισμού ήταν αναπόφευκτες.
Παρά την απότομη πτώση της επενδυτικής ζήτησης, η ζήτηση βελτιώθηκε κατά 28% σε ετήσια βάση το τρίμηνο Σεπτεμβρίου. Ακόμη και ενώ οι αγορές ράβδων και νομισμάτων αυξήθηκαν κατά 36%, τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) αντιμετώπισαν μεγαλύτερες αναλήψεις.
Ανάλυση τιμών Bitcoin
Ο δεύτερος σημαντικός χειμώνας κρυπτονομισμάτων ξεκίνησε το 2022, με τις επιχειρήσεις υψηλού προφίλ να καταρρέουν παντού και την αξία των κρυπτονομισμάτων να μειώνεται σημαντικά. Τα γεγονότα του έτους συγκλόνισαν πολλούς επενδυτές και κατέστησαν πιο δύσκολη την πρόβλεψη της τιμής του bitcoin.
Η αγορά κρυπτονομισμάτων πλημμύρισε από αναλυτές που εικάζουν ένθερμα για το πού μπορεί να πάει το bitcoin στη συνέχεια. Ήταν συχνά αισιόδοξοι, αν και μια χούφτα προέβλεψε ότι το bitcoin θα πέσει κάτω από τα $20,000 ανά νόμισμα.
Ωστόσο, πολλοί παρατηρητές της αγοράς έμειναν έκπληκτοι σε μια ταραγμένη χρονιά για τα κρυπτονομίσματα, με τις αποτυχίες εταιρειών υψηλού προφίλ και έργων να προκαλούν σοκ σε ολόκληρο τον κλάδο.
Η κόκκινη σημαία εμφανίστηκε τον Μάιο με την κατάρρευση του γη, γνωστό και ως UST, ένα αλγοριθμικό stablecoin που προορίζεται να συνδέεται 1:1 με το δολάριο ΗΠΑ. Λόγω της πτώσης του, οι εταιρείες που εκτέθηκαν και στα δύο κρυπτονομίσματα πληγώθηκαν και το luna, το αδελφό νόμισμα του terraUSD.
Λόγω συνδέσμων στο terraUSD, Τρία βέλη πρωτεύουσα, μια εταιρεία αντιστάθμισης κινδύνου με ισχυρές απόψεις για τα κρυπτονομίσματα, μπήκε σε εκκαθάριση και κήρυξε πτώχευση. Στη συνέχεια, τον Νοέμβριο, ένα από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, FTX, της οποίας επικεφαλής ήταν ο Sam Bankman-Fried, ένας εξέχων επιχειρηματίας, κατέρρευσε. Ο τομέας των κρυπτονομισμάτων εξακολουθεί να αισθάνεται τις επιπτώσεις του FTX.
Πρόβλεψη Bitcoin για το 2023
Τις πρώτες ημέρες της αναταραχής μετά την αποτυχία του ανταλλακτηρίου FTX, ο συνιδρυτής της Mobius Capital Partners, Mark Mobius, αναμένει ότι το bitcoin θα πέσει κάτω από τα 10,000 $ ανά νόμισμα. Το γεγονός ότι το bitcoin είναι «εξαιρετικά επικίνδυνο» τον εμπόδισε να επενδύσει οποιονδήποτε από τους πελάτες του ή τα κεφάλαιά του σε αυτό, είπε, παρόλο που «το crypto ήρθε για να μείνει».
Αργότερα, σε μια συνέντευξη στο CNBC, ο Mobius επεκτάθηκε σχετικά με την πρόβλεψή του, αποδίδοντας τις προβλεπόμενες απώλειες στην αύξηση των επιτοκίων και στις αυξανόμενες ανησυχίες των επενδυτών για τον τομέα των κρυπτονομισμάτων. Είπε ότι ενώ αναμένει ότι η τιμή του bitcoin θα παραμείνει περίπου στα 17,000 δολάρια, μπορεί να πέσει κάτω από τα 10,000 δολάρια τον επόμενο χρόνο.
Matthew Sigel, διευθυντής έρευνας για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στη χρηματιστηριακή εταιρεία VanEck, αναμένει παρόμοιο στόχο τιμής. Το πρώτο τρίμηνο του 2023, πιστεύει ότι η τιμή του bitcoin θα πέσει μεταξύ 10,000 και 12,000 $ ανά νόμισμα. Ωστόσο, πιστεύει ότι μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 3, το BTC θα μπορούσε να φτάσει τα 2023 $.
Η Sigel αποδίδει την πτώση των ταλαιπωρημένων εξορύξεων κρυπτονομισμάτων, γράφοντας τον περασμένο μήνα ότι η εξόρυξη bitcoin είναι γενικά ασύμφορη, δεδομένης της πρόσφατης αύξησης των λογαριασμών ρεύματος και των χαμηλότερων τιμών bitcoin. Πιστεύει ότι πολλοί ανθρακωρύχοι θα αναδιοργανωθούν ή θα συνδυαστούν.
Κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, ορισμένοι ειδικοί προβλέπουν ότι η τιμή του bitcoin μπορεί να πέσει έως και 5,000 δολάρια, ενώ άλλοι προβλέπουν αύξηση στα 250,000 δολάρια. Οι ειδικοί της Ark Investment Management, με επικεφαλής τη διάσημη επιχειρηματία και επενδυτή Cathie Wood, εμμένουν στην πρόβλεψή τους ότι η αξία ενός bitcoin θα ξεπεράσει το 1 εκατομμύριο δολάρια μέχρι το 2030.
Πρόβλεψη Gold's 2023
Αρκετοί παράγοντες υποδηλώνουν πιθανή πτώση της τιμής του χρυσού το 2023, συμπεριλαμβανομένων των αυξημένων επιτοκίων και της γεωπολιτικής αναταραχής. Αυτό είναι το αποτέλεσμα της συνέχισης της αύξησης των επιτοκίων και της χαμηλής επενδυτικής ζήτησης από την Federal Reserve. Η πιο πρόσφατη πρόβλεψη για τις τιμές των εμπορευμάτων που δημοσιεύτηκε από την Παγκόσμια Τράπεζα αναφέρει ότι «καθώς οι αυξήσεις των επιτοκίων αναμένεται να συνεχιστούν πολύ μέσα στο επόμενο έτος, οι τιμές του χρυσού προβλέπεται να μειωθούν κατά 4% το 2023».
Τι είναι καλύτερο, χρυσός ή bitcoin;
Όλα εξαρτώνται από την επενδυτική σας στρατηγική. Οι συντηρητικοί επενδυτές θα επέλεγαν τον χρυσό, που γενικά θεωρείται ως ένα ασφαλές καταφύγιο. Το ποσοστό των ριψοκίνδυνων περιουσιακών στοιχείων, όπως το bitcoin, σε παραδοσιακά χαρτοφυλάκια δεν ξεπερνά το 10%. Ωστόσο, εάν κάνετε συναλλαγές ενεργά, η αστάθεια του BTC μπορεί να φαίνεται ελκυστική.
Τι επηρεάζει την τιμή του bitcoin και του χρυσού;
Τόσο το bitcoin όσο και ο χρυσός αντιδρούν στις γενικές συνθήκες της αγοράς και στις πολιτικές συνθήκες, όπως τα επιτόκια των ΗΠΑ, τα μεγάλα επιτόκια fiat, οι τοπικές συγκρούσεις, οι πανδημίες κ.λπ.
Πηγή: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/