Ακόμη και όταν η αγορά κρυπτογράφησης συνεχίζει να δημιουργήστε μια εντυπωσιακή ανάκαμψη από τη bear market του 2022, ο κλάδος συνεχίζει να προσελκύει την οργή των ρυθμιστικών αρχών παγκοσμίως, ειδικά στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τρεις εποπτικές αρχές των ΗΠΑ εξέδωσαν πρόσφατα αυστηρές προειδοποιήσεις σε άτομα που επιθυμούν να επενδύσουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία που προσφέρουν έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Το Γραφείο Εκπαίδευσης και Προστασίας των Επενδυτών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), η Ένωση Διαχειριστών Κινητών Αξιών της Βόρειας Αμερικής και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) προειδοποίησε επενδυτές ότι ατομικοί λογαριασμοί συνταξιοδότησης (IRA) που περιλαμβάνουν κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν ενδεχομένως να ταξινομηθούν ως «τίτλοι», εκτός εάν είναι εγγεγραμμένοι στην SEC ή διαθέτουν έγκυρο πιστοποιητικό εξαίρεσης.
Επιπλέον, το περασμένο έτος, πολλοί υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής συνέχισαν να στοχεύουν σε επενδυτικά οχήματα σε κρυπτονομίσματα, όπως λογαριασμούς συνταξιοδότησης, επικαλούμενοι τη σειρά πτωχεύσεων που σημειώθηκαν πέρυσι. Για παράδειγμα, η Γενική Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης Λετίθια Τζέιμς το έχει επανειλημμένα ζήτησε απαγόρευση σε όλα τα σχέδια συνεισφοράς και IRA που περιλαμβάνουν κρυπτογράφηση.
Οι ρυθμιστικές αρχές είναι λογικά προσεκτικές, με ένα καναδικό ταμείο συντάξεων δασκάλων, το Ontario Teacher's Pension Plan, λήψη ζημιά 95 εκατομμυρίων δολαρίων στο σημαντικό μερίδιο της στο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης FTX.
Ωστόσο, ορισμένοι εξέχοντες υποστηρικτές της κρυπτογράφησης στη Γερουσία των ΗΠΑ, όπως η γερουσιαστής του Wyoming, Cynthia Lummis, πιστεύουν ότι το Bitcoin (BTC) θα πρέπει να αποτελεί μέρος των πακέτων συνταξιοδότησης 401(k).
Είναι τα συνταξιοδοτικά ταμεία κρυπτογράφησης μια καλή ιδέα;
Για να κατανοήσει καλύτερα εάν η συμπερίληψη κρυπτονομισμάτων σε συνταξιοδοτικά ταμεία έχει νόημα για επενδύσεις, η Cointelegraph επικοινώνησε με τον Ilan Sterk, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Altshuler Shaham Horizon – έναν ισραηλινό πάροχο φύλαξης και συναλλαγών κρυπτονομισμάτων – μιας από τις λίγες εταιρείες κρυπτογράφησης στη χώρα έχει εγκριθεί για συναλλαγές με τράπεζες.
Σύμφωνα με τον Sterk, η ελάχιστη έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι κατάλληλη για μακροπρόθεσμες επενδύσεις με επίκεντρο τη συνταξιοδότηση. Πρόσθεσε, «Για τους συνταξιούχους, ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να κατανεμηθεί μεταξύ διαφόρων περιουσιακών στοιχείων όπως τίτλους, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και ιδιωτικά κεφάλαια. Το Blockchain και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται ένα σχετικά νέο πεδίο, αλλά με υψηλή χρήση και ευρύ οικοσύστημα, επομένως η κατανομή ενός συντηρητικού τμήματος σε τέτοιες επενδύσεις μπορεί να είναι καρποφόρα».
Πρόσφατος: SEC εναντίον Kraken: Ένα εφάπαξ ή εναρκτήριο άλμα σε μια επίθεση σε κρυπτογράφηση;
Τούτου λεχθέντος, συμφωνεί με τις προειδοποιήσεις που εκδόθηκαν από την SEC και τη FINRA, ειδικά επειδή αφορούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης που περιέχουν τις οικονομίες πολλών ανθρώπων που κερδήθηκαν με κόπο. Ο Sterk είπε ότι η κρυπτογράφηση είναι μια «πολύ ασταθής επένδυση για έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης» και, ως εκ τούτου, οι άνθρωποι που επενδύουν σε τέτοιες προσφορές θα πρέπει να αφιερώσουν χρόνο για να κατανοήσουν τους εγγενείς κινδύνους που σχετίζονται με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Αυτός πρόσθεσε:
«Πιστεύω ότι οι ρυθμιστικές αρχές είναι ζωτικής σημασίας για την οργάνωση νέων επενδυτικών πεδίων, όπως τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, καθώς και για τον καθορισμό σαφών κατευθυντήριων γραμμών, ειδικά για τους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς, έτσι ώστε οι επενδυτές να μην βρεθούν απένταροι όταν φτάσουν στη σύνταξη».
Το 2021, η Ισραηλινή Κεφαλαιαγορά, Αρχή Ασφαλίσεων και Ταμιευτηρίου δημοσιεύθηκε παρόμοιες κατευθυντήριες γραμμές για τα τοπικά ιδρύματα - συμπεριλαμβανομένων των ταμείων πρόνοιας και των συνταξιοδοτικών ταμείων - λένε στα ιδρύματα ότι εάν αποφασίσουν να επενδύσουν σε Bitcoin, πρέπει να αναφέρουν λεπτομερώς και να εξηγήσουν την απόφασή τους στον ρυθμιστικό φορέα.
Εξαιρετική αστάθεια της κρυπτογράφησης
Ο Wade Wang, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της Safeheron – ενός πάροχου αυτοεπιμέλειας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που ενσωμάτωσε πρόσφατα τη λύση ασφαλείας πολλαπλών υπογραφών υπολογιστών με το MetaMask – είπε στην Cointelegraph ότι «δεν συνιστάται» να εκτίθενται τα συνταξιοδοτικά ταμεία που αναζητούν μακροπρόθεσμες αποδόσεις στα κρυπτονομίσματα, τουλάχιστον στο εγγύς μέλλον. Αυτός πρόσθεσε:
«Η επένδυση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία συνοδεύεται από υψηλή αβεβαιότητα και σοβαρή αστάθεια. Μέχρι στιγμής, τυχόν νομίσματα ή μάρκες εντός του τοπίου των κρυπτογράφησης κυκλοφορούν στις δικές τους μεμονωμένες αγορές. Η κυκλοφορία μεταξύ αυτών των διαφορετικών οικοσυστημάτων, ειδικά των παραδοσιακών, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, απαιτεί πολύ μεγαλύτερη ανάπτυξη».
Ο Wang τόνισε ότι η κρυπτογράφηση δεν πρέπει να αντιμετωπίζεται διαφορετικά από άλλες επενδυτικές μορφές. Καθώς ο κλάδος ωριμάζει και αναδύονται νέες εφαρμογές Web3, πολλά παραδοσιακά κεφάλαια — συμπεριλαμβανομένων των οικογενειακών γραφείων και των συνταξιοδοτικών ταμείων — θα συνεχίσουν να προσέχουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Οι Zoomers θέλουν κρυπτογράφηση στα συνταξιοδοτικά τους ταμεία
Σύμφωνα με έρευνα που διεξήχθη από τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων των ΗΠΑ Charles Schwab κατά το 4ο τρίμηνο του 2022, σχεδόν το 50% των zoomers και των millennials θέλουν να δουν την κρυπτογράφηση να γίνεται μέρος των συνταξιοδοτικών τους σχεδίων 401(k). Οι Millennials γεννήθηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1980 έως τα μέσα της δεκαετίας του 1990, ενώ οι zoomers γεννήθηκαν στα μέσα έως τα τέλη της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2010.
Οι αναλυτές του Charles Schwab διαπίστωσαν ότι το 46% των zoomers και το 45% των millennials θα ήθελαν να επενδύσουν σε κρυπτονομίσματα ως μέρος των συνταξιοδοτικών τους σχεδίων. Επιπλέον, η έρευνα διαπίστωσε ότι το 43% των zoomers και το 47% των millennials είχαν ήδη τοποθετήσει ένα μέρος των αποταμιεύσεών τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία εκτός των συνταξιοδοτικών τους προγραμμάτων.
Αυτά τα αποτελέσματα έρχονται σε πλήρη αντίθεση με άλλη έρευνα που πραγματοποιήθηκε από τον διαχειριστή επενδύσεων, ο οποίος διαπίστωσε ότι μόλις το 31% των Gen X'ers και το 11% των boomers - όσοι γεννήθηκαν οπουδήποτε μεταξύ των μέσων της δεκαετίας του 1940 έως τα τέλη της δεκαετίας του 1970 - επιθυμούσαν να επενδύσουν σε ψηφιακά νομίσματα μέσω των συνταξιοδοτικών τους προγραμμάτων 401(k).
Νομοσχέδιο για την άρση των οδοφραγμάτων
Στις 15 Φεβρουαρίου, ο γερουσιαστής της Αλαμπάμα Tommy Tuberville ανακοίνωσε ότι θα επαναφέρει ο νόμος περί χρηματοοικονομικής ελευθερίας που επιτρέπει στα αμερικανικά σχέδια συνταξιοδότησης 401(k) να αποκτήσουν έκθεση σε κρυπτονομίσματα. Το νομοσχέδιο, που κατατέθηκε για πρώτη φορά στη Γερουσία τον Μάιο του 2022, επιδιώκει να αντιστρέψει μια πολιτική του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ (DOL) κατευθύνοντας το είδος των επενδύσεων επιτρέπεται σε προγράμματα 401(k), συμπεριλαμβανομένης της κρυπτογράφησης.
Σύμφωνα με τα λόγια του Tuberville, το νομοσχέδιο επιδιώκει να εμποδίσει το DOL να προχωρήσει σε ενέργειες επιβολής για άτομα που χρησιμοποιούν παράθυρα μεσιτείας για να επενδύσουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. «Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν πρέπει να επιλέγει νικητές και ηττημένους στο επενδυτικό παιχνίδι. Ο λογαριασμός μου διασφαλίζει ότι όλοι όσοι κερδίζουν μισθό έχουν την οικονομική ελευθερία να επενδύσουν στα μελλοντικά τους συμβόλαια όπως το θεωρούν κατάλληλο», πρόσθεσε η Tubernille.
Οι συνυποστηρικτές του νομοσχεδίου περιλαμβάνουν αρκετούς εξέχοντες γερουσιαστές υπέρ των κρυπτογράφων, όπως η Cynthia Lummis, ο Rick Scott και ο Mike Braun. Σε μια συνέντευξη του Δεκεμβρίου 2022, ο γερουσιαστής Lummis δήλωσε ότι παρά την πρόσφατη κατάρρευση της αγοράς, είναι ακόμα αρκετά άνετη με την ιδέα των Αμερικανών να ενσωματώσουν το Bitcoin στα συνταξιοδοτικά τους ταμεία.
Πρόσφατος: Ασφάλεια DeFi: Πώς οι αξιόπιστες γέφυρες μπορούν να βοηθήσουν στην προστασία των χρηστών
Ομοίως, στις 14 Φεβρουαρίου, ο εκπρόσωπος της Φλόριντα Μπάιρον Ντόναλντς είπε ότι ήθελε να καταθέσει ένα νομοσχέδιο παρόμοιο με αυτό του Τάμπερβιλ στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Τόσο ο Donalds όσο και ο Tuberville είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν σκληρή αντίσταση από μέλη του Δημοκρατικού Κόμματος, όπως έχει επανειλημμένα η γερουσιαστής Elizabeth Warren εξέφρασε τις ανησυχίες της σχετικά με το crypto που περιλαμβάνεται στα σχέδια 401(k). Ο γερουσιαστής Roger Marshall μοιράζεται επίσης παρόμοια στάση.
Τι μπροστά;
Από τις αρχές του 2022, το DOL έχει προειδοποιήσει τους ιδιοκτήτες συνταξιοδοτικών ταμείων για τα κρυπτονομίσματα, ζητώντας τους να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί όταν ασχολούνται με κρυπτονομίσματα, αναφέροντας τον κίνδυνο απάτης, κλοπής και απώλειας κεφαλαίων. Άλλες ρυθμιστικές αρχές έχουν επίσης υιοθετήσει παρόμοιες θέσεις σε όλο τον κόσμο. Καθώς αυξάνεται η υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων, ο χρόνος θα δείξει πώς θα μπορέσουν οι νομοθέτες να δουν αυτήν την νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, ειδικά από μια μακροπρόθεσμη επενδυτική προοπτική.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-retirement-plans-elicit-caution-from-regulators