Τα δεδομένα επιλογών Bitcoin δείχνουν ότι οι ταύροι στοχεύουν σε τιμή BTC 17 $ μέχρι τη λήξη της Παρασκευής

Bitcoin (BTC) η τιμή έπεσε στα 15,500 $ στις 21 Νοεμβρίου, οδηγώντας την τιμή στο χαμηλότερο επίπεδό της σε δύο χρόνια. Η διήμερη διόρθωση σημείωσε συνολικά πτωτική τάση 2% και εξάλειψε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μόχλευσης αξίας 8 εκατομμυρίων δολαρίων. 

Η κίνηση της τιμής έδωσε την εσφαλμένη εντύπωση στους αρκούδες ότι μια λήξη κάτω των $15,500 στη λήξη των επιλογών στις 9 Δεκεμβρίου ήταν εφικτή, αλλά αυτά τα στοιχήματα είναι απίθανο να αποδώσουν καθώς πλησιάζει η προθεσμία.

Από το έτος μέχρι σήμερα, η τιμή του Bitcoin είναι 65% κάτω για το 2022, αλλά το κορυφαίο κρυπτονόμισμα παραμένει στην κορυφή των 30 παγκόσμιων εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων μπροστά από τους τεχνολογικούς γίγαντες όπως οι Meta Platforms (META), η Samsung (005930.KS) και η Coca-Cola ( ΚΟ).

Το κύριο μέλημα των επενδυτών εξακολουθεί να είναι το ενδεχόμενο ύφεσης εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξήσει τα επιτόκια για περισσότερο από το αναμενόμενο. Αυτό αποδεικνύεται από τα στοιχεία της 2ας Δεκεμβρίου, τα οποία έδειξαν ότι 263,000 θέσεις εργασίας δημιουργήθηκαν τον Νοέμβριο, σηματοδοτώντας την προσπάθεια της Fed να επιβραδύνει την οικονομία και να μειώσει τον πληθωρισμό εξακολουθεί να βρίσκεται σε εξέλιξη.

Στις 7 Δεκεμβρίου, ο διευθυντής του Wells Fargo Azhar Iqbal έγραψε στο α σημείωση στους πελάτες ότι «συνολικά οι χρηματοοικονομικοί δείκτες δείχνουν μια ύφεση στον ορίζοντα». Ο Iqbal πρόσθεσε, «μαζί με την ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων, οι αγορές είναι σαφώς προετοιμασμένες για ύφεση το 2023».

Οι αρκούδες ήταν υπερβολικά απαισιόδοξοι και θα υποστούν τις συνέπειες

Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τη λήξη των επιλογών στις 9 Δεκεμβρίου είναι 320 εκατομμύρια δολάρια, αλλά το πραγματικό ποσό θα είναι χαμηλότερο, καθώς οι αρκούδες περίμεναν επίπεδα τιμών κάτω των 15,500 δολαρίων. Αυτοί οι έμποροι απέκτησαν υπερβολική αυτοπεποίθηση αφού το Bitcoin διαπραγματεύτηκε κάτω από τα 16,000 δολάρια στις 22 Νοεμβρίου.

Η αναλογία call-to-put 1.19 αντανακλά την ανισορροπία μεταξύ του ανοιχτού επιτοκίου κλήσης (αγοράς) 175 εκατομμυρίων δολαρίων και των επιλογών πώλησης (πώλησης) 145 εκατομμυρίων δολαρίων. Επί του παρόντος, το Bitcoin βρίσκεται στα 16,900 $, πράγμα που σημαίνει ότι τα περισσότερα πτωτικά στοιχήματα πιθανότατα θα γίνουν άχρηστα.

Εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κοντά στα 17,000 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 9 Δεκεμβρίου, μόνο 16 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές διάθεσης (πώλησης) θα είναι διαθέσιμες. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή το δικαίωμα πώλησης Bitcoin στα 16,500 $ ή 15,500 $ είναι άχρηστο εάν το BTC διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.

Οι ταύροι στοχεύουν σε 18 χιλιάδες δολάρια για να εξασφαλίσουν κέρδη 130 εκατομμυρίων δολαρίων

Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 9 Δεκεμβρίου για μέσα call (bull) και put (bear) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:

• Μεταξύ 15,500 και 16,500 $: 200 κλήσεις έναντι 2,100 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα put (bear) μέσα κατά 30 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 16,500 και 17,000 $: 1,700 κλήσεις έναντι 1,500 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ισορροπημένο μεταξύ αρκούδων και ταύρων.
• Μεταξύ 17,000 και 18,000 $: 5,500 κλήσεις έναντι 100 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα μέσα κλήσης (bull) κατά 100 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 18,000 και 18,500 $: 7,300 κλήσεις έναντι 0 θέσεων. Οι ταύροι κυριαρχούν πλήρως στη λήξη κερδίζοντας 130 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα πώλησης που χρησιμοποιούνται σε πτωτικά στοιχήματα και τα δικαιώματα αγοράς αποκλειστικά σε συναλλαγές ουδέτερου προς ανοδικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος θα μπορούσε να είχε πουλήσει ένα δικαίωμα πώλησης, κερδίζοντας ουσιαστικά θετική έκθεση στο Bitcoin πάνω από μια συγκεκριμένη τιμή, αλλά δυστυχώς, δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να εκτιμηθεί αυτό το αποτέλεσμα.

Συγγενεύων: Οι θεσμικοί επενδυτές εξακολουθούν να παρακολουθούν την κρυπτογράφηση παρά την κατάρρευση του FTX

Οι ταύροι έχουν πιθανώς λιγότερα περιθώρια για να στηρίξουν την τιμή

Οι ταύροι του Bitcoin πρέπει να ωθήσουν την τιμή πάνω από τα 18,000 δολάρια την Παρασκευή για να εξασφαλίσουν ένα πιθανό κέρδος 130 εκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, το σενάριο της καλύτερης περίπτωσης των αρκούδων απαιτεί μια ελαφρά ώθηση κάτω από τα $16,500 για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους.

Οι ταύροι του Bitcoin είχαν μόλις 230 εκατομμύρια δολάρια μόχλευσης long positions εκκαθάριση σε δύο ημέρες, επομένως ενδέχεται να έχουν μικρότερο περιθώριο που απαιτείται για την υποστήριξη της τιμής.

Λαμβάνοντας υπόψη την αρνητική πίεση από τις παραδοσιακές αγορές λόγω ανησυχιών για την ύφεση και την αύξηση των επιτοκίων, οι αρκούδες πιθανότατα θα αποφύγουν μια απώλεια διατηρώντας το Bitcoin κάτω από τα $17,000 στις 9 Δεκεμβρίου.