Τα προθεσμιακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Bitcoin CME φτάνουν στη μεγαλύτερη έκπτωση που έχει καταγραφεί ποτέ

Είναι ένα νέο ρεκόρ για το CME. Οι προμηνιαίες συμβάσεις του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγο παρουσιάζουν μεγάλη έκπτωση σε σύγκριση με την τιμή της αγοράς spot του bitcoin. Αυτά είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που πρόκειται να λήξουν σύντομα. Τα τριμηνιαία συμβόλαια του CME τείνουν να διαπραγματεύονται με ένα ελάχιστο ασφάλιστρο και αυτού του είδους οι εκπτώσεις για συμβόλαια πρώτου μήνα δεν είναι σύνηθες. Διαπραγματεύονται με έκπτωση για μερικούς μήνες, αλλά ανέκτησαν ένα premium με την ανάκαμψη της αγοράς στις αρχές Αυγούστου. Όπως όλοι γνωρίζουμε, αυτό δεν κράτησε.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME για το bitcoin είναι διαθέσιμα από τον Δεκέμβριο του 2017. Τα προμηνιαία συμβόλαια του CME δεν διαπραγματεύονται τόσο χαμηλά από τις 21 Ιουλίου 2021, περισσότερο από ενάμιση χρόνο πριν. Εκείνη την ώρα, ένα σκληροπυρηνικό short squeeze ακολούθησε τα φαινόμενα. Η εκκαθάριση ανήλθε σε σορτς αξίας άνω των 750 εκατομμυρίων δολαρίων.οδηγώντας το ανοιχτό ενδιαφέρον που εκφράζεται σε bitcoin να πέσει κατά 47,000 BTC», έγραψε η Arcane Research στο Twitter.

Μερικά ενδιαφέροντα charts αυτής της εβδομάδας:
Σορτς αξίας 757 εκατομμυρίων δολαρίων ρευστοποιήθηκαν χθες, με αποτέλεσμα το ανοιχτό ενδιαφέρον σε bitcoin να μειωθεί κατά 47,000 BTC.

Πηγές: @bybt_com, @skewdotcom, να @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Arcane Research (@ArcaneResearch) Ιούλιος 27, 2021

In η πιο πρόσφατη «Εβδομαδιαία ενημέρωση» έκθεση, η Arcane Research αντιμετώπισε την κατάσταση των μελλοντικών συμβάσεων CME:

«Η βάση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης στο συμβόλαιο BTC με τις περισσότερες συναλλαγές της CME, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του πρώτου μήνα, διαπραγματεύεται με μεγάλη οπισθοδρόμηση καθώς η ετήσια βάση έφτασε στο ιστορικό χαμηλό χθες, κατά μέσο όρο στο -3.36%.

CME BTC Futures Ετήσιες Κυλιόμενες 1-Μηνιαίες Βάση | Πηγή: Η Εβδομαδιαία Ενημέρωση

Γιατί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME διαπραγματεύονται τόσο χαμηλά;

Υπάρχουν μακροοικονομικοί παράγοντες, όπως το Η αγορά συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin παρουσιάζει σημάδια της εξάντλησης της αγοράς. Εμείς στο NewsBTC εξηγήσαμε την κατάσταση ως εξής:

«Ο λόγος πίσω από την πτώση των ασφαλίστρων για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin μπορεί να αποδοθεί σε πωλήσεις που έχουν κλονίσει το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο τα τελευταία χρόνια. Όχι μόνο τα sell-offs ήταν εμφανή σε επενδυτές που είναι άμεσα εκτεθειμένοι στο κρυπτονόμισμα, αλλά και εκείνοι που έχουν έκθεση μέσω παραδοσιακών αγορών οχημάτων όπως τα ETF έχουν επίσης ξεπουλήσει».

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC στο CME για 08/25/2022 | Πηγή: TradingView.com

Ωστόσο, το "The Weekly Update" της Arcane Research προσδιορίζει επίσης πολύ συγκεκριμένους παράγοντες. Αυτά σχετίζονται με το παρόν και το ProShares Bitcoin Strategy ETF ή BITO:

«Οι αυξανόμενες εκπτώσεις στα συμβόλαια του πρώτου μήνα μπορεί να εξηγηθούν εν μέρει από διαρθρωτικές επιπτώσεις. Η BITO έχει αρχίσει να αυξάνει την έκθεση των συμβάσεων Αυγούστου, προκαλώντας πιθανώς καθοδική πίεση στα συμβόλαια του πρώτου μήνα. Χθες, η BITO ξεπέρασε τα 1000 συμβόλαια Αυγούστου και θα ανανεώσει άλλα 3000 συμβόλαια Αυγούστου μέχρι την Παρασκευή. Οι προηγούμενες κυλιόμενες περίοδοι τείνουν να συνοδεύονται από μια πτωτική βάση του πρώτου μήνα».

Σε κάθε περίπτωση, δεν μπορούμε να απορρίψουμε την κατάσταση ως φυσιολογικό φαινόμενο. Η έκπτωση είναι πολύ μεγάλη. Σύμφωνα με την Arcane Research, μπορεί να σχετίζεται με το καταστροφικό ξεκίνημα της εβδομάδας για τον Nasdaq και τον S&P 500. Ή με την ενίσχυση του δολαρίου. Ή σε γενική έλλειψη ρευστότητας. Ένα είναι σίγουρο, κάτι συμβαίνει.

Προτεινόμενη εικόνα από Markus Spiske on Unsplash  | Διαγράμματα από TradingView και  Η Εβδομαδιαία Ενημέρωση