Bitcoin (BTC) μπορεί να δει περισσότερο πόνο στο εγγύς μέλλον, αλλά το μεγαλύτερο μέρος της bear market βρίσκεται ήδη «πιθανότατα» πίσω από αυτό.
Αυτό είναι ένα από τα πολλά συμπεράσματα του Philip Swift, του δημοφιλούς αναλυτή on-chain του οποίου ο πόρος δεδομένων, LookIntoBitcoin, παρακολουθεί πολλούς από τους πιο γνωστούς δείκτες της αγοράς Bitcoin.
Ο Swift, ο οποίος μαζί με τον αναλυτή Filbfilb είναι επίσης συνιδρυτής της σουίτας συναλλαγών Decentrader, πιστεύει ότι παρά την τρέχουσα πίεση των τιμών, δεν υπάρχει πολύς χρόνος μέχρι το Bitcoin να βγει από την τελευταία μακροοικονομική πτωτική του τάση.
Σε μια νέα συνέντευξη με την Cointelegraph, η Swift αποκάλυψε πληροφορίες για το τι λένε τα δεδομένα στους αναλυτές - και τι πρέπει να προσέχουν οι έμποροι ως αποτέλεσμα.
Πόσο καιρό θα χρειαστεί να περιμένει ο μέσος κάτοχος μέχρι να αλλάξει η παλίρροια και Το Bitcoin επανέρχεται από τα χαμηλά δύο ετών?
Cointelegraph (CT): Έχετε τόνισε ότι ορισμένες μετρήσεις on-chain όπως π.χ HODL Waves και RHODL Ratio υπαινίσσονται έναν πυθμένα BTC. Θα μπορούσατε να επεκταθείτε σε αυτό; Είστε σίγουροι ότι η ιστορία θα επαναλάβει αυτόν τον κύκλο;
Philip Swift (PS): Πιστεύω ότι είμαστε τώρα στο σημείο της μέγιστης ευκαιρίας για το Bitcoin. Υπάρχουν πολλές βασικές μετρήσεις στο LookIntoBitcoin που υποδεικνύουν ότι βρισκόμαστε σε χαμηλά σημαντικού κύκλου.
Βλέπουμε το ποσοστό των μακροπρόθεσμων κατόχων να κορυφώνεται (1 έτος HODL Wave), κάτι που συνήθως συμβαίνει στα βάθη της bear market, καθώς αυτοί οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι δεν θέλουν να αποκομίσουν κέρδη μέχρι να αυξηθεί η τιμή.
Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τον περιορισμό της διαθέσιμης προσφοράς στην αγορά, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει αύξηση της τιμής όταν η ζήτηση τελικά επανέλθει.
Βλέπουμε επίσης μετρήσεις όπως η αναλογία RHODL να βυθίζονται στις ζώνες συσσώρευσής τους, γεγονός που δείχνει τον βαθμό στον οποίο η ευφορία έχει πλέον απομακρυνθεί από την αγορά. Αυτή η αφαίρεση του θετικού συναισθήματος είναι απαραίτητη για να σχηματιστεί ένα κατώτατο εύρος για το BTC.
Το RHODL Ratio υπογραμμίζει ότι η βάση κόστους των πρόσφατων αγορών Bitcoin είναι σημαντικά χαμηλότερη από τις τιμές που πληρώθηκαν πριν από 1-2 χρόνια, όταν η αγορά ήταν σαφώς ευφορική και περίμενε +100 χιλιάδες δολάρια για το Bitcoin. Έτσι, είναι σε θέση να μας πει πότε η αγορά έχει επαναρυθμιστεί στο πλαίσιο της προετοιμασίας για την έναρξη του επόμενου κύκλου.
CT: Πώς διαφέρει αυτή η bear market από τους προηγούμενους κύκλους BTC; Υπάρχει κάποια ασημένια επένδυση;
PS: Ήμουν εδώ για τη bear market 2018/19 και στην πραγματικότητα αισθάνομαι αρκετά παρόμοια. Όλοι οι τουρίστες έχουν φύγει και απλά έχετε τους αφοσιωμένους παθιασμένους κρυπτογράφους να παραμένουν στο χώρο. Αυτοί οι άνθρωποι θα ωφεληθούν περισσότερο στην επόμενη ανοδική πορεία — αρκεί να μην τρελαίνονται να συναλλάσσονται με μόχλευση.
Όσον αφορά τις ασημένιες επενδύσεις, έχω ένα ζευγάρι! Πρώτον, είμαστε στην πραγματικότητα δίκαια στον κύκλο της αγοράς, και πιθανότατα μέσω της πλειοψηφίας αυτής της bear market ήδη. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει την απόδοση του Bitcoin σε κάθε κύκλο από την κατά το ήμισυ, και βρισκόμαστε ήδη γύρω από τα σημεία συνθηκολόγησης των δύο προηγούμενων κύκλων.
Δεύτερον, το μακροοικονομικό πλαίσιο είναι πολύ διαφορετικό τώρα. Αν και ήταν οδυνηρό για τους ταύρους να βλέπουν το Bitcoin και το crypto τόσο πολύ να συσχετίζονται με τις παραδοσιακές αγορές που αγωνίζονται, πιστεύω ότι σύντομα θα δούμε μια προσφορά για το Bitcoin καθώς η εμπιστοσύνη στις (κυριότερες) κυβερνήσεις περνά προς τα κάτω πέρα από ένα σημείο χωρίς επιστροφή.
Πιστεύω ότι αυτή η έλλειψη εμπιστοσύνης στις κυβερνήσεις και τα νομίσματά τους θα δημιουργήσει μια βιασύνη προς τα ιδιωτικά «σκληρά» περιουσιακά στοιχεία, με το Bitcoin να είναι κύριος ωφελούμενος αυτής της τάσης το 2023.
CT: Ποιες άλλες βασικές μετρήσεις on-chain θα συνιστούσατε επίσης να παρακολουθείτε για να εντοπίσετε το κάτω μέρος;
PS: Να είστε επιφυλακτικοί με τις προσωπικότητες του Twitter που εμφανίζουν γραφήματα Bitcoin on-chain κομμένα από εξωτικές/περίεργες μεταβλητές. Τέτοια δεδομένα πολύ σπάνια προσθέτουν γνήσια αξία στην ιστορία που δείχνουν οι κύριες βασικές μετρήσεις και αυτές οι προσωπικότητες το κάνουν απλώς ως τρόπο να τραβήξουν την προσοχή αντί να προσπαθούν πραγματικά να βοηθήσουν τους ανθρώπους.
Δύο μετρήσεις που είναι ιδιαίτερα χρήσιμες στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς:
Η Το MVRV Z-Score είναι μια σημαντική και ευρέως χρησιμοποιούμενη μέτρηση για το Bitcoin. Δείχνει τα άκρα της τιμής Bitcoin να κινούνται πάνω ή κάτω από την πραγματοποιηθείσα τιμή της. Η πραγματοποιηθείσα τιμή είναι η βάση του μέσου κόστους όλων των Bitcoin που αγοράζονται. Επομένως, μπορεί να θεωρηθεί ως ένα κατά προσέγγιση επίπεδο νεκρού σημείου για την αγορά. Η τιμή πέφτει κάτω από αυτό το επίπεδο μόνο σε ακραίες συνθήκες πτωτικής αγοράς.
Όταν συμβεί αυτό, η ένδειξη σε αυτό το γράφημα βυθίζεται στην πράσινη ζώνη "συσσώρευσης". Αυτήν τη στιγμή βρισκόμαστε σε αυτή τη ζώνη, γεγονός που υποδηλώνει ότι αυτά μπορεί να είναι πολύ καλά επίπεδα για τον στρατηγικό μακροπρόθεσμο επενδυτή να συγκεντρώσει περισσότερο Bitcoin.
Το Puell Multiple Εξετάζει τα έσοδα των ανθρακωρύχων σε σχέση με τα ιστορικά τους πρότυπα. Όταν ο δείκτης βυθίζεται στην πράσινη ζώνη συσσώρευσης, όπως είναι τώρα, δείχνει ότι πολλοί ανθρακωρύχοι βρίσκονται υπό σημαντική πίεση. Αυτό συμβαίνει συχνά σε χαμηλά σημαντικού κύκλου για το Bitcoin. Αυτός ο δείκτης υποδηλώνει ότι βρισκόμαστε κοντά σε ένα σημαντικό χαμηλό κύκλου για το Bitcoin, αν δεν έχουμε ήδη πιάσει πάτο.
CT: Ο συνάδελφός σας αναλυτής Filbfilb αναμένει ότι το BTC θα αντιστρέψει την πορεία του το 1ο τρίμηνο του 2023. Συμφωνείτε;
PS: Ναι. Νομίζω ότι οι παραδοσιακές αγορές πιθανότατα θα έχουν λίγο μεγαλύτερη ύφεση στις αρχές του 2023. Στη χειρότερη περίπτωση, βλέπω ότι η κρυπτογράφηση έχει δύσκολες στιγμές μέχρι τότε, οπότε πιθανώς άλλοι 2-3 μήνες το πολύ. Αλλά νομίζω ότι η πλειονότητα του φόβου σύντομα θα στραφεί προς τις κυβερνήσεις και τα νομίσματά τους — δικαίως. Επομένως, αναμένω ότι τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin θα έχουν καλύτερη απόδοση το 2023 και θα εκπλήξουν πολλούς από τους καταδικαστές που λένε ότι το Bitcoin έχει αποτύχει και θα μηδενιστεί.
CT: Ο Οκτώβριος είναι ένας ιστορικά κακός μήνας για τις μετοχές — όχι τόσο για το Bitcoin. Πόσο καιρό αναμένετε ότι η BTC θα είναι σε ανταπόκριση με περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου και ποιος θα είναι ο καταλύτης;
PS: Το Bitcoin ήταν ένας χρήσιμος δείκτης κινδύνου για τις αγορές κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2022. Αυτό που θα αλλάξει το 2023 είναι ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά θα εκτιμήσουν [ότι] το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου εναπόκειται στην πραγματικότητα στις κυβερνήσεις και όχι στον παραδοσιακά καθορισμένο «κίνδυνο». περιουσιακά στοιχεία. Ως αποτέλεσμα, αναμένω μια αφηγηματική αλλαγή που θα ωφελήσει το Bitcoin το επόμενο έτος.
Οι ενέργειες της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου γύρω από τον μίνι προϋπολογισμό τους πριν από δύο εβδομάδες ήταν ένα βασικό σημείο καμπής για αυτήν την πιθανή αφηγηματική αλλαγή. Οι αγορές έδειξαν ότι ήταν έτοιμες να δείξουν την αποδοκιμασία τους για την κακή πολιτική και την ανικανότητα. Αναμένω ότι αυτή η τάση θα επιταχυνθεί όχι μόνο για το Ηνωμένο Βασίλειο αλλά και σε άλλες χώρες.
CT: Είστε έκπληκτοι Η κακή απόδοση του Ethereum μετά τη συγχώνευση? Είστε ανοδικοί για το ETH μακροπρόθεσμα με τους μηχανισμούς καύσης της προσφοράς;
PS: [Αιθέρας] (ETH) είχε μια ισχυρή βραχυπρόθεσμη αφήγηση με τη συγχώνευση, αλλά ήταν στο πλαίσιο μιας παγκόσμιας bear market. Επομένως, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι η απόδοση της τιμής του ήταν αδύναμη. Τελικά, οι συνολικές συνθήκες της αγοράς κυριάρχησαν, κάτι που ήταν αναμενόμενο.
Μακροπρόθεσμα, ωστόσο, το Ethereum έχει ρυθμιστεί να τα πάει εξαιρετικά καλά. Είναι ένα κρίσιμο συστατικό του Web3, η οποία αυξάνεται εκθετικά. Οπότε είμαι πολύ θετικός για το Ethereum τα επόμενα δύο χρόνια.
CT: Ποια είναι η καλύτερη δικαιοδοσία για έναν έμπορο Bitcoin/κρυπτογράφησης σήμερα;
CT: Θα θέλατε να προσθέσετε κάτι;
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-bear-market-will-last-2-3-months-max-interview-with-btc-analyst-philip-swift