Γιατί το ανοιχτό ενδιαφέρον και ο όγκος συναλλαγών είναι τόσο σημαντικά στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης

Η διαπραγμάτευση επιλογών κρυπτονομισμάτων έχει γίνει ένα καυτό θέμα στον κόσμο των επενδύσεων, καθώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι επιδιώκουν να επωφεληθούν από τον συναρπαστικό και γρήγορο κόσμο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Ακόμη και εν μέσω μιας απίστευτα δύσκολης περιόδου για τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, οι επιλογές κρυπτογράφησης πάνε απίστευτα καλά – με τον όγκο συναλλαγών μόνο σε επιλογές Bitcoin να φτάνει επίπεδο 4.25 δισεκατομμυρίων δολαρίων την εβδομάδα, ούτε ο χειμώνας κρυπτογράφησης ούτε η κατάρρευση του FTX επιβραδύνουν την αγορά. Ακόμη πιο εντυπωσιακό είναι ότι αυτό το επίπεδο δραστηριότητας καθορίζεται κυρίως από επιλογές κλήσεων.

Εάν θέλετε να πάρετε ένα κομμάτι από αυτά τα πιθανά κέρδη, θα χρειαστείτε τα εργαλεία για να αξιολογήσετε και να συγκρίνετε σωστά τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Παρόμοιο με spot spot κρυπτονόμισμα, υπάρχουν πολλές μετρήσεις που θα πρέπει να συμπεριλάβετε στην ανάλυσή σας – και θα ξεκινήσουμε με δύο απλές στην κατανόηση αλλά κρίσιμες μετρήσεις: όγκου συναλλαγών και ανοιχτό ενδιαφέρον.

Τα βασικά του όγκου συναλλαγών

Ο όγκος συναλλαγών είναι μια κοινή μέτρηση που ίσως γνωρίζετε ήδη. Μετρά τον αριθμό των περιουσιακών στοιχείων – είτε πρόκειται για μετοχές είτε για συμβόλαια – που διαπραγματεύονται εντός μιας συγκεκριμένης περιόδου.

Είναι ο παλμός της αγοράς, που παρέχει μια εικόνα για το επίπεδο ενδιαφέροντος για μια συγκεκριμένη μετοχή, επιλογή ή κρυπτονομίσματα. Όταν ο όγκος συναλλαγών είναι υψηλός, είναι σαφές σημάδι ότι υπάρχει πολύς ενθουσιασμός και δράση στην αγορά. Αντίθετα, ο χαμηλός όγκος συναλλαγών υποδηλώνει έλλειψη ενδιαφέροντος.

Λαμβάνοντας υπόψη τον όγκο συναλλαγών σημαίνει επένδυση 101 – όλες οι επενδυτικές στρατηγικές, από προσεγγίσεις αγοράς και διατήρησης σε μετοχές έως αντιστάθμιση στις συναλλαγές forex λάβετε υπόψη τον όγκο συναλλαγών. Ωστόσο, οι επιλογές, καθώς είναι παράγωγα, είναι λίγο δύσκολες – και οι επενδυτές δεν μπορούν να βασίζονται μόνο στον όγκο συναλλαγών για να λάβουν τις καλύτερες αποφάσεις.

Τι είναι το Open Interest και πώς λειτουργεί;

Το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι μια μέτρηση που εφαρμόζεται αποκλειστικά σε παράγωγα, όπως δικαιώματα προαίρεσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Υποδεικνύει τον συνολικό αριθμό των συμβάσεων που εκκρεμούν ακόμη εκχωρήθηκε, ασκήθηκε, έκλεισε, έληξε ή διευθετήθηκε.

Είναι ένας βασικός δείκτης της δέσμευσης της αγοράς σε μια συγκεκριμένη επιλογή ή κρυπτονόμισμα και παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για τις μελλοντικές κινήσεις των τιμών. Όσο υψηλότερο είναι το ανοιχτό ενδιαφέρον, τόσο μεγαλύτερη ρευστότητα και όγκος μπορείτε να περιμένετε στην αγορά. Είναι σαν το καύσιμο που κινεί τον κινητήρα της αγοράς – και το ανοιχτό ενδιαφέρον χρησιμοποιείται για τη μέτρηση των δυνατοτήτων των υπαρχουσών τάσεων της αγοράς.

Όσον αφορά τη μέτρηση του ανοιχτού επιτοκίου και τον τρόπο με τον οποίο αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξάνεται εάν ανοίξουν περισσότερα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης από αυτά που κλείσουν. Εάν κλείσουν περισσότερα συμβόλαια από όσα ανοίχτηκαν, τότε το ανοιχτό ενδιαφέρον μειώνεται.

Πώς ο όγκος συναλλαγών και το ανοιχτό ενδιαφέρον επιδεικνύουν ρευστότητα

Ο υψηλός όγκος συναλλαγών και το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι ζωτικής σημασίας για τους δείκτες ρευστότητας της αγοράς. Μια αγορά με υψηλή ρευστότητα χαρακτηρίζεται από χαμηλή περιθώρια προσφοράς/ζήτησης, που σημαίνει ότι μπορείτε γρήγορα να αγοράζετε και να πουλάτε περιουσιακά στοιχεία χωρίς να επηρεάζετε τη συνολική τιμή της αγοράς.

Αυτό είναι κρίσιμο για στρατηγικές επιλογών για αρχάριους που περιλαμβάνει long calls, long puts και straddles, καθώς και για βραχυπρόθεσμους εμπόρους που θέλουν να αποκομίσουν γρήγορα κέρδη, καθώς τους επιτρέπει να εισέρχονται εύκολα και να εξέρχονται από θέσεις. Η υψηλή ρευστότητα είναι επίσης επιθυμητή για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, παρέχοντάς τους τη σταθερότητα που χρειάζονται για να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύεστε επιλογές Bitcoin και βλέπετε υψηλό όγκο συναλλαγών και ανοιχτό ενδιαφέρον. Αυτό είναι ένα σαφές σημάδι ότι υπάρχει πολλή δραστηριότητα και ενθουσιασμός στην αγορά μαζί με μια ισχυρή τάση, και είναι μια καλή ένδειξη ότι θα μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε επιλογές γρήγορα.

Από την άλλη πλευρά, αν δείτε χαμηλό όγκο συναλλαγών και ανοιχτό ενδιαφέρον, μπορεί να είναι σημάδι να επανεξετάσετε την επενδυτική σας στρατηγική ή να αναζητήσετε εναλλακτικές αγορές με περισσότερη ρευστότητα, καθώς αυτά είναι σαφή σημάδια αποδυνάμωσης των τάσεων που συνοδεύονται από την έξοδο των εμπόρων από την αγορά.

Πώς οι έμποροι χρησιμοποιούν το ανοιχτό ενδιαφέρον και τον όγκο συναλλαγών

Οι έμποροι χρησιμοποιούν δεδομένα ανοιχτού ενδιαφέροντος και όγκου συναλλαγών για να αποκτήσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην αγορά. Παρακολουθώντας αυτές τις μετρήσεις, οι έμποροι μπορούν να κατανοήσουν καλύτερα το κλίμα της αγοράς και να εντοπίσουν πιθανές τάσεις της αγοράς.

Για παράδειγμα, αν δείτε υψηλό επίπεδο ανοιχτού ενδιαφέροντος και όγκου συναλλαγών, είναι σαφές σημάδι ότι η αγορά είναι ενεργή και ότι υπάρχει πιθανότητα για κινήσεις τιμών. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους εμπόρους να αποφασίσουν πότε θα εισέλθουν και πότε θα εξέλθουν από συναλλαγές.

Ας στραφούμε σε μερικά παραδείγματα προς επίδειξη. Θα χρησιμοποιήσουμε μερικά υποθετικά σενάρια και θα βγάλουμε κάποια πιθανά συμπεράσματα. Να θυμάστε ότι τίποτα από αυτά δεν είναι το ευαγγέλιο και ότι πάντα μπορούν να συμβούν εξαιρέσεις.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύεστε επιλογές Ethereum και βλέπετε α απότομη αύξηση του όγκου συναλλαγών. Αυτός είναι ένας ισχυρός δείκτης ότι υπάρχει μεγάλος ενθουσιασμός και ζήτηση για επιλογές Ethereum και θα μπορούσε να είναι μια εξαιρετική στιγμή για να εξετάσετε το ενδεχόμενο να εισέλθετε σε μια συναλλαγή. Εάν το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι υψηλό, αυτό σηματοδοτεί επιπλέον ότι οι τρέχουσες τάσεις είναι ζωτικής σημασίας - εάν οι υποκείμενες τιμές των περιουσιακών στοιχείων συνεχίσουν να αυξάνονται, αυτό είναι ένα ισχυρό ανοδικό σήμα.

Από την άλλη πλευρά, εάν οι τιμές αυξάνονται, ο όγκος είναι υψηλός, αλλά το ανοιχτό ενδιαφέρον μειώνεται. Αυτό σημαίνει ότι ο όγκος καθορίζεται από άτομα που εγκαταλείπουν την αγορά. Αυτό είναι ένα σημάδι μιας ανοδικής τάσης που επιβραδύνεται ή δυνητικά αντιστρέφεται.

Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο βρίσκεται σε πτωτική τάση και παρατηρήσετε αύξηση στον όγκο συναλλαγών και το ανοιχτό ενδιαφέρον, μπορεί να είναι σημάδι ότι η αύξηση της δραστηριότητας προκαλείται από short selling – και η πίεση πώλησης των ανοικτών πωλήσεων θα οδηγήσει τις τιμές ακόμη χαμηλότερα. Αυτό είναι ένα παράδειγμα εγχειριδίου αυξανόμενου ανοιχτού ενδιαφέροντος που σηματοδοτεί την ενίσχυση μιας τρέχουσας τάσης – μόνο σε αυτήν την περίπτωση, είναι μια πτωτική τάση.

Συμπέρασμα

Συμπερασματικά, το ανοιχτό ενδιαφέρον και ο όγκος συναλλαγών είναι κρίσιμοι τεχνικοί δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι έμποροι και οι επενδυτές για να αποκτήσουν μια βαθύτερη κατανόηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Ευτυχώς για όλους μας, αυτές οι αναλαμπές για το επενδυτικό κλίμα και τη δύναμη των τάσεων είναι αρκετά ξεκάθαρες (τουλάχιστον όσον αφορά τους τεχνικούς δείκτες).

Είτε είστε βραχυπρόθεσμος έμπορος που θέλει να αποκομίσει γρήγορα κέρδη είτε μακροπρόθεσμος επενδυτής που αναζητά σταθερότητα, η κατανόηση του τρόπου χρήσης αυτών των οικονομικών μετρήσεων είναι απαραίτητη για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Το αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον και ο όγκος συναλλαγών που παρατηρήθηκε στις αρχές του 2023 δείχνει ότι ο χειμώνας των κρυπτονομισμάτων μπορεί να ξεπαγώσει.