Τι κρύβεται πίσω από το Synthetix (SNX) το ασυνήθιστα δυνατό καλοκαίρι;

Το πρωτόκολλο Synthetix, το οποίο κυκλοφόρησε τον Σεπτέμβριο του 2017, επιτρέπει στους χρήστες να κόβουν και να εμπορεύονται παράγωγα διακριτικά που ονομάζονται Synths. Οι πρόσφατες ενσωματώσεις και οι επερχόμενες εκδόσεις έχουν ενισχύσει σημαντικά τη θέση του πρωτοκόλλου Synthetix:

• Η πρόσφατη ενσωμάτωση με 1 ίντσα αυξάνει τη χρήση του πρωτοκόλλου στο κεντρικό δίκτυο ETH
• Πολλά πρωτόκολλα ενσωματωμένα με το Synthetix on Optimism, μια λύση L2 κατάλληλη για συναλλαγές μεγάλου όγκου/ταχύτητας, που δημιουργεί χρεώσεις στο πρωτόκολλο
• Αυτές οι ενσωματώσεις οδηγούν σε αύξηση των τελών που καταβάλλονται στο πρωτόκολλο. Οι κάτοχοι SNX, όταν το ποντάρουν στο pool του πρωτοκόλλου, δικαιούνται να λάβουν ένα μέρος του.
• Ο οδικός χάρτης για τους επόμενους έξι μήνες έχει σημαντικές εκδόσεις που πιθανότατα θα αυξήσουν περαιτέρω τη χρήση
• Μια αύξηση των εσόδων από πρωτόκολλο, που θα δημιουργήσει μια αύξηση στο ποντάρισμα SNX, θα αφαιρέσει το SNX από την αγορά, πιθανότατα δημιουργώντας πίεση αγοράς

Αυτή η άνοδος της τιμής υποστηρίζεται από διάφορα γεγονότα που συνέβησαν τους τελευταίους μήνες. Και συγκεκριμένα:

• Πρόσφατες κυκλοφορίες
• Αξιοποίηση αισιοδοξίας
• Κίνητρα SNX (επιβραβεύσεις πονταρίσματος και αμοιβών)
• Οδικός χάρτης πρωτοκόλλου

Εδώ είναι τι σημαίνουν αυτά για το πρωτόκολλο και για τα κρυπτοπαράγωγα.

Τι είναι το Synthetix;

Σύνθετο είναι ένα πρωτόκολλο που χρησιμοποιεί το διακριτικό τους, το SNX, ως εγγύηση για τη κοπή συνθετικών μάρκων, παρέχοντας μια λύση ρευστότητας για σχεδόν οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο, εικονικό ή μη. Για παράδειγμα, είναι δυνατό να κόψετε μια μετοχή από την αγορά των ΗΠΑ, όπως η Tesla, και να έχετε μια συνθετική αναπαράστασή της στο blockchain. Αυτό ξεκλειδώνει τη δυνατότητα διαπραγμάτευσης σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια και αγορές παραγώγων εντός του χώρου κρυπτογράφησης.

Όλα τα SNX που χρησιμοποιούνται για την κοπή των διαφορετικών τύπων sTKN συγκεντρώνονται σε μία πισίνα. Κάθε sTKN (συνθετικό κουπόνι) που κόπηκε αντιπροσωπεύει ένα χρέος (ή δάνειο) που λήφθηκε από αυτήν τη δεξαμενή ρευστότητας. Έτσι, η ύπαρξη μεγαλύτερης δεξαμενής που παρέχει ρευστότητα συμβάλλει στη μείωση της πίεσης στο δεσμό sTKN (την ισοδυναμία τιμής που πρέπει να διατηρήσει με το περιουσιακό στοιχείο που αντιπροσωπεύει).

Η κύρια καινοτομία του πρωτοκόλλου είναι να επιτρέπει στον χρήστη να ανταλλάσσει ένα Synth με ένα άλλο με απλό τρόπο, ακριβώς όπως μια κοινή ανταλλαγή μεταξύ δύο κανονικών στοιχείων. Διαφορετικά πρωτόκολλα χρησιμοποιούν τώρα αυτήν τη δυνατότητα, χρησιμοποιώντας το Synthetix ως βασικό επίπεδο συναλλαγών/ανταλλαγής.

Πρόσφατες κυκλοφορίες για το Synthetix

Ενσωμάτωση 1 ιντσών

Αυτοί οι τελευταίοι δύο μήνες ήταν γεμάτοι με εκδόσεις και ενσωματώσεις για το SNX, το πιο σχετικό από τα οποία ήταν η ενσωμάτωση με το DEX aggregator 1inch.

Συνήθως, ένα DEX έχει ένα pool για κάθε ζεύγος συναλλαγών που παρέχει. Μία πισίνα για ETH<>DAI και άλλη ομάδα για ETH<>USDC. Η αναλογία μεταξύ των δύο περιουσιακών στοιχείων υπαγορεύει τη συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ του ζεύγους. Όσο περισσότερο ένα απόθεμα έχει ένα περιουσιακό στοιχείο, τόσο πιο ακριβό θα είναι για έναν χρήστη να αποκτήσει το άλλο (αυτό ονομάζεται ολίσθηση).

Η 1inch είναι μια μηχανή αναζήτησης που προσπαθεί να βρει την καλύτερη δυνατή τιμή για μια ανταλλαγή (μια συναλλαγή μεταξύ δύο διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων). Αυτό το κάνει παραθέτοντας τα διαφορετικά DEX. Ένα πράγμα που επηρεάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία για αυτήν την ανταλλαγή είναι το μέγεθος της συναλλαγής. Όσο μεγαλύτερο είναι το μέγεθος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα το χρηματιστήριο να μην έχει αρκετή ρευστότητα στη συγκέντρωση για τη συγκεκριμένη συναλλαγή (η διολίσθηση της τιμής).

Η προσθήκη του Synthetix σημαίνει ότι η 1 ίντσα μπορεί τώρα να βρει μια διαδρομή όπου οι χρήστες μπορούν πλέον να ανταλλάσσουν μεγάλες αξίες ETH ή BTC χωρίς να υποφέρουν από την ολίσθηση των τυπικών DEX, που παρέχεται από τη μοναδική ικανότητα της Synthetix να ανταλλάσσει ένα συνθετικό περιουσιακό στοιχείο με ένα άλλο ανταλλάσσοντας απλώς το χρέος (π. για παράδειγμα, καύση sUSD σε νομισματοκοπείο seTH).

Το παραπάνω γράφημα δείχνει μια απότομη αύξηση στη χρήση (mint & burn) του sUSD τους τελευταίους 2 μήνες, αντικατοπτρίζοντας την ενσωμάτωση με 1 ίντσα. Οι ενσωματώσεις με το Paraswap και το Ox (άλλοι συγκεντρωτές) περιλαμβάνονται επίσης στον οδικό χάρτη.

Αξιοποίηση αισιοδοξίας

Το Synthetix ήταν ένα από τα πρώτα πρωτόκολλα ανακοινώνω ότι θα χρησιμοποιούσε το Optimism L2 ως λύση για να αυξήσει τις περιπτώσεις χρήσης του. Ο κατάλογος των πρωτοκόλλων που χρησιμοποιούν πλέον τα Synths του για την Αισιοδοξία είναι μεγάλη, με ειδική μνεία σε Κβέντα, που λειτουργεί σαν Spot & Παράγωγα Χρηματιστήριο.

Επιλογή Synths στο Kwenta – Πηγή: Ιστότοπος Kwenta

Η δημοτικότητα των λύσεων που χρησιμοποιούν διακριτικά Synthetix στο Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) αυξάνεται φέτος, οδηγώντας περισσότερα έσοδα στο πρωτόκολλο.

Κίνητρα SNX

Η κύρια λειτουργία του διακριτικού SNX είναι να λειτουργεί ως εγγύηση στο Debt Pool που επιτρέπει την κοπή των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων. Ποντάροντας το SNX στο πρωτόκολλο, ο κάτοχος θα λάβει το μερίδιό του από τα έσοδα που συλλέγονται από το πρωτόκολλο: προμήθειες sUSD που δημιουργούνται από εμπόρους (Kwenta Futures, Lyra options, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps, κ.λπ.) και πληθωριστικές ανταμοιβές SNX ( κίνητρα για ποντάρισμα). Η παρακάτω εικόνα δείχνει την τρέχουσα απόδοση των token στο ποντάρισμα στη Synthetix.

Το παραπάνω γράφημα μπορεί να επαληθεύσει την αύξηση των τελών που εισπράττονται στο ETH Mainnet από το πρωτόκολλο, άμεση συνέπεια της ενοποίησης με 1inch. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει όλες τις προμήθειες που συλλέγονται από το πρωτόκολλο και μπορούμε να δούμε, ελέγχοντας τις σειρές "Optimism Perpetual Futures" και "Optimism", ότι πολλά προέρχονται από τις συναλλαγές παραγώγων που συμβαίνουν στην Kwenta και σε άλλα πρωτόκολλα στο Optimism.

Οδικός χάρτης πρωτοκόλλου

Ο οδικός χάρτης για τους επόμενους μήνες έχει σημαντικές εκδόσεις που θα βοηθήσουν να γίνει πιο απρόσκοπτη η εμπειρία για τους χρήστες/εφαρμογές που αλληλεπιδρούν με το πρωτόκολλο. Αξίζει να σημειωθεί ότι το Synth Bridge for Optimism θα επιτρέψει τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων μεταξύ ETH και L2 Optimism, μειώνοντας τον χρόνο αναμονής για τη γεφύρωση Synths, αυξάνοντας τον όγκο τους σε αυτήν την αλυσίδα και φέρνοντας περισσότερη ρευστότητα στις αγορές Perpetual και Spot trading. από την Kwenta, για παράδειγμα.

Η έκδοση 3 του πρωτοκόλλου θα φέρει αρκετές προσθήκες που θα αυξήσουν τις περιπτώσεις χρήσης του, ενώ θα ενσωματώσουν επιπλέον κίνητρα για την τοποθέτηση του SNX στο πρωτόκολλο. Ένα από αυτά είναι το κλειδί ψήφου tokenomics: ένα χρηματικό κίνητρο για τους χρήστες που κλειδώνουν το δΝΧ στο πρωτόκολλο για χρονικό διάστημα (έως τέσσερα χρόνια). Θα λάβουν ως αντάλλαγμα ένα vlSNX (vote locking SNX) που θα τους δώσει το δικαίωμα σε υψηλότερες ανταμοιβές και δικαίωμα ψήφου σε μελλοντικές προτάσεις πρωτοκόλλου.

Η κοινότητα του Footprint Analytics συμβάλλει σε αυτό το κομμάτι.

Το Footprint Community είναι ένα μέρος όπου οι λάτρεις των δεδομένων και των κρυπτονομισμάτων σε όλο τον κόσμο βοηθούν ο ένας τον άλλον να κατανοήσουν και να αποκτήσουν γνώσεις σχετικά με το Web3, το metaverse, το DeFi, το GameFi ή οποιαδήποτε άλλη περιοχή του νεοσύστατου κόσμου του blockchain. Εδώ θα βρείτε ενεργές, διαφορετικές φωνές που υποστηρίζουν η μία την άλλη και οδηγούν την κοινότητα προς τα εμπρός.