Η αγορά BTC ETF είδε την πρώτη καθαρή συνολική εκροή 158 εκατομμυρίων δολαρίων στις 24 Ιανουαρίου, με το GBTC να παρουσιάζει σημαντική πτώση στο ενδιαφέρον των επενδυτών. Τι έπεται?
Η πρόσφατη κυκλοφορία των εισηγμένων στις ΗΠΑ Bitcoin (BTC) διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων (ETF) αντιπροσωπεύει ένα μεγάλο ορόσημο στο ταξίδι της κρυπτογράφησης προς την κύρια οικονομική αποδοχή.
Την πρώτη ημέρα της διαπραγμάτευσης, στις 11 Ιανουαρίου, αυτά τα ETF, μια συλλογή 11 που περιλαμβάνει αξιόλογα ονόματα όπως το iShares Bitcoin Trust της BlackRock, το Grayscale Bitcoin Trust και το ARK 21Shares Bitcoin ETF, σημείωσαν έναν αξιοσημείωτο όγκο συναλλαγών 4.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Μέσα σε αυτό, εταιρείες όπως η BlackRock και η Fidelity ηγούνται της επιβάρυνσης με κυρίαρχους όγκους συναλλαγών και άλλες όπως η Vanguard επέλεξαν να παραμείνουν στο περιθώριο παρά τις εγκρίσεις της SEC για το spot BTC ETF τους, αναφέροντας την υψηλού κινδύνου φύση του Bitcoin ως επένδυση.
Επιπλέον, αυτός ο ενθουσιασμός μετριάζεται επίσης από μια σημείωση προσοχής από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Η SEC, παρά το γεγονός ότι ενέκρινε αυτά τα ETF, ήταν σαφής δηλώνοντας ότι αυτή η έγκριση δεν συνιστά έγκριση του Bitcoin και εξακολουθεί να το θεωρεί κερδοσκοπικό και ασταθές περιουσιακό στοιχείο.
Εν τω μεταξύ, οικονομικοί εμπειρογνώμονες, συμπεριλαμβανομένων εκείνων της Goldman Sachs, έχουν εκφράσει σκεπτικισμό σχετικά με την εγγενή αξία περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης όπως το Bitcoin.
Καθώς αυτά τα ETF συνεχίζουν να διαπραγματεύονται, ας καταλάβουμε καλύτερα ποιος οδηγεί τον αγώνα του ETF και τι συμβαίνει στην αγορά του BTC ETF.
Ποιος ηγείται του spot BTC ETF αγώνα?
Από τις 29 Ιανουαρίου, η πρώτη θέση μεταξύ όλων των spot ETF BTC είναι το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Παρά την προμήθεια premium της GBTC ύψους 1.50%, την υψηλότερη μεταξύ των ομοτίμων της, η Grayscale μπορεί να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση αγοράς σχεδόν 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Συγκριτικά, το iShares Bitcoin Trust (IBIT) της BlackRock και το Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) της Fidelity διεκδικούν το μερίδιό τους στο προσκήνιο.
Με μια πιο φιλική προς τους επενδυτές προμήθεια 0.25% το καθένα, και τα δύο έχουν κάνει σημαντικά βήματα. Το IBIT έχει συγκεντρώσει AUM σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ το FBTC ακολουθεί στενά με 1.75 δισεκατομμύρια δολάρια, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη και τρίτη θέση αντίστοιχα από τις 29 Ιανουαρίου.
Πίσω από τα τρία κορυφαία ETF βρίσκονται κεφάλαια όπως το Bitcoin Trust (ARKB) του Ark/21 Shares και το Bitcoin ETP (BITB) της Bitwise. Η ARKB κάνει αξιοσημείωτα κύματα με AUM 529 εκατομμυρίων δολαρίων και ανταγωνιστική χρέωση 0.21%.
Bitwise, ελαφρώς πίσω με AUM 511 εκατομμυρίων δολαρίων και αμοιβή 0.20%, αγωνίζεται επίσης να κάνει βήματα.
Εν τω μεταξύ, ο ρόλος του Coinbase ως κοινός θεματοφύλακας για πολλά από αυτά τα ETF φέρνει μια ενδιαφέρουσα ανατροπή στην αφήγηση. Παρά τον αναπόσπαστο ρόλο της, η τιμή της μετοχής της Coinbase έχει πέσει απροσδόκητα κατά περίπου 7% από την κυκλοφορία αυτών των ETF και διαπραγματεύεται στα 125 $ από τις 29 Ιανουαρίου.
Τι συμβαίνει στην αγορά BTC ETF
Οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την κυκλοφορία των spot Bitcoin ETF έχουν αποφέρει κάποια απροσδόκητα αποτελέσματα.
Μια αξιοσημείωτη παρατήρηση προέρχεται από τον James Seyffart, αναλυτή του Bloomberg Intelligence, ο οποίος ανέφερε ότι τα 10 spot ETF Bitcoin παρουσίασαν καθαρή συνολική εκροή 158 εκατομμυρίων δολαρίων στις 24 Ιανουαρίου, σηματοδοτώντας την πρώτη εμφάνιση ενός τέτοιου γεγονότος από την έναρξή τους στις 11 Ιανουαρίου.
Το IBIT της BlackRock απορρόφησε ένα σημαντικό κομμάτι αυτής της εκροής, ύψους 66 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η GBTC, η οποία ήταν επικεφαλής του πακέτου, γνώρισε μια αξιοσημείωτη πτώση στο ενδιαφέρον των επενδυτών. Ο συνολικός αριθμός Bitcoin στο καταπίστευμα μειώθηκε απότομα στα 502,712 στις 29 Ιανουαρίου από πάνω από 590,000 BTC στην αρχή.
Αντίθετα, το IBIT της BlackRock και το FBTC της Fidelity παρουσίασαν αξιοπρεπή ανάπτυξη. Και τα δύο αμοιβαία κεφάλαια έχουν διπλασιάσει τις διαθέσεις τους σε Bitcoin, με το IBIT να κατέχει σχεδόν 50,000 BTC και το FBTC να κατέχει πάνω από 40,000 BTC στις 26 Ιανουαρίου.
Ωστόσο, παρά τα πρόσφατα μικτά αποτελέσματα, οι σωρευτικές εισροές σε αυτά τα spot ETF από την έναρξή τους παραμένουν σημαντικές.
Ο Eric Balchunas του Bloomberg υπολογίζει τις συνολικές εισροές δολαρίων σε περίπου 824 εκατομμύρια δολάρια, που μεταφράζεται σε μια καθαρή προσθήκη Bitcoin περίπου 17,000-20,000 μάρκες.
Η δράση της τιμής του Bitcoin ήταν ένας κρίσιμος παράγοντας που επηρεάζει αυτές τις τάσεις. Η έγκριση αυτών των ETFs αρχικά ώθησε το Bitcoin σε υψηλό 52 εβδομάδων στα 48,969 $ στις 11 Ιανουαρίου.
Ωστόσο, μετά από αυτή την κορύφωση, η αγορά εισήλθε σε μια πτωτική φάση, με την τιμή να πέφτει περίπου στα 38,500 δολάρια έως τις 23 Ιανουαρίου.
Από τότε σημειώθηκε ανάκαμψη, με το Bitcoin να ξεπερνά την αντίσταση των 40,000 δολαρίων που αντιμετώπισε τις προηγούμενες ημέρες, διαπραγματεύοντας περίπου 42,000 δολάρια στις 29 Ιανουαρίου.
Τι να περιμένουμε στη συνέχεια
Μια πιθανή ύφεση στις ΗΠΑ το 2024, οι προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ και η τέταρτη κατά το ήμισυ του Bitcoin που έχει προγραμματιστεί για τον Απρίλιο του 2024 θα μπορούσαν ενδεχομένως να ενισχύσουν την τιμή του Bitcoin.
Επιπλέον, η τάση των χωρών να υιοθετούν το Bitcoin, όπως φαίνεται με το Ελ Σαλβαδόρ και την Κεντροαφρικανική Δημοκρατία, θα μπορούσε να συνεχιστεί φέτος. Αυτή η ευρύτερη υιοθέτηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξημένη ζήτηση για BTC και προϊόντα που σχετίζονται με BTC, όπως τα spot και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETF.
Ο συνδυασμός όλων αυτών των παραγόντων κάνει το μέλλον των ETF του Bitcoin και του Bitcoin συναρπαστικό και απρόβλεπτο.
Αποκάλυψη: Αυτό το άρθρο δεν αντιπροσωπεύει επενδυτικές συμβουλές. Το περιεχόμενο και το υλικό που παρουσιάζονται σε αυτή τη σελίδα προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς.
Πηγή: https://crypto.news/spot-bitcoin-etfs-net-outflow-what-investors-need-to-know/