Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του DeFi;

Ένα portmanteau "αποκεντρωμένης" και "χρηματοδότησης", το DeFi έχει γίνει ένας κοινός όρος στον κόσμο του blockchain και του web3. Το Bitcoin και τα εναλλακτικά blockchain που το διαδέχτηκαν στοχεύουν στην αποκέντρωση του νομίσματος (μέσω κρυπτονομισμάτων). Το DeFi στοχεύει να προχωρήσει πέρα ​​από την αποκέντρωση του απλού νομίσματος, κάνοντας το ίδιο για δανεισμό, δανεισμό, συναλλαγές, εμβάσματα και άλλες υπηρεσίες που συνήθως απαντώνται στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα (TradFi) των πιστωτικών ενώσεων, των τραπεζών και άλλων ιδρυμάτων παλαιού τύπου.

Δεν πρέπει να συγχέεται με τις εφαρμογές χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) που σχετίζονται πιο στενά με το TradFi παρά DeFi, αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps) πάρτε αυτές τις ίδιες υπηρεσίες και αποκεντρώστε τις μέσω πρωτοκόλλων blockchain. Θα επικεντρωθούμε στην αποκέντρωση (το "De" στο "DeFi") καθώς αυτή είναι η βασική διάκριση μεταξύ αυτών των οικονομικών κόσμων. Αρχικά, ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από τα οφέλη του DeFi.

Πλεονεκτήματα του DeFi έναντι του TradFi και του FinTech

Για πολλούς, ένα βασικό πλεονέκτημα του DeFi είναι ότι δεν έχει άδεια; Αυτό σας επιτρέπει να αλληλεπιδράσετε με το DeFi χωρίς να χρειάζεται να ζητήσετε άδεια για να στείλετε έμβασμα, να λάβετε δάνειο ή να στείλετε μια ηλεκτρονική πληρωμή. Με μια τράπεζα ή τις εφαρμογές FinTech που αναφέρονται παραπάνω, χρειάζεστε άδεια από αυτές για να χρησιμοποιήσετε ή να αποκτήσετε πρόσβαση στις υπηρεσίες τους. Ανάλογα με τις ανάγκες που έχετε, ίσως χρειαστεί να παρέχετε προσωπικές πληροφορίες, να περάσετε από αυστηρές διαδικασίες Know-Your-Customer (KYC) ή να παρέχετε αποδεικτικά στοιχεία ότι τα οικονομικά και το πιστωτικό ιστορικό σας μπορούν να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις για τη λήψη δανείου.

Αντίθετα, σχεδόν οποιοσδήποτε μπορεί να έχει πρόσβαση σε εναλλακτικές λύσεις DeFi σε αυτές τις υπηρεσίες μόνο με σύνδεση στο Διαδίκτυο, κρυπτογραφικό πορτοφόλι και smartphone (ή υπολογιστή). Αυτό σας επιτρέπει να στέλνετε πληρωμές χωρίς άδεια μέσω μιας ποικιλίας πρωτοκόλλων blockchain σε οποιονδήποτε στον κόσμο. Αυτές οι πληρωμές μπορεί να είναι μεγάλες ή μικρές (αγορά ενός καφέ ή ενός σπιτιού), τοπικές ή διεθνείς και συχνά είναι πολύ φθηνότερες από τα εμβάσματα και άλλες εναλλακτικές λύσεις παλαιού τύπου.

Από τα capital controls στο Ιράν—μέχρι την απαγόρευση του USD στη Βενεζουέλα—στην αφαίρεση τραπεζών από Καναδούς διαδηλωτές (και πολλά άλλα παραδείγματα), αυτό το χωρίς άδεια δεν φαίνεται σημαντικό μέχρι να ανακληθούν οι άδειές σας. Για όσους είναι θύματα οικονομικής λογοκρισίας, η ύπαρξη μιας εναλλακτικής λύσης DeFi ήταν μια χρηματική σωτηρία για όσους έχουν περιοριστεί ή απαγορευτεί από το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Περαιτέρω, αυτή η αδειοδότηση επεκτείνεται τόσο στον δανεισμό όσο και στον δανεισμό. Εάν έχετε κρυπτογράφηση, δεν χρειάζεστε τράπεζα για να πάρετε δάνειο. Μπορείτε να καταθέσετε την κρυπτογράφηση σας για να λάβετε αμέσως ένα δάνειο με κρυπτονομίσματα μέσω ενός πρωτοκόλλου DeFi που μπορεί να σας πληρωθεί σε stablecoins (τα οποία μπορούν να ανταλλάσσονται με νόμισμα fiat εάν χρειαστεί). Μόλις εξοφληθεί το δάνειο, λαμβάνετε αυτόματα την κρυπτογράφηση σας πίσω. Και εάν το επιθυμείτε, μπορείτε επίσης να δανείσετε την κρυπτογράφηση σας για να λάβετε απόδοση σε αυτό - επιτρέποντάς σας να ενεργείτε ως τραπεζική εναλλακτική για άλλους. Αυτά τα επιτόκια DeFi είναι συχνά πολύ υψηλότερα από τα επιτόκια που θα λάμβανε κάποιος από έναν τυπικό λογαριασμό ταμιευτηρίου (1-10%+ έναντι 0.01-1%, αντίστοιχα).

Τέλος, μπορείτε να ανταλλάξετε την κρυπτογράφηση σας με άλλα κρυπτονομίσματα και σταθερά νομίσματα μέσω ενός αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου (DEX) χωρίς άδεια. Σε πλήρη αντίθεση, η επιτρεπόμενη εφαρμογή FinTech Robinhood κατέληξε να αφαιρέσει τη δυνατότητά σας να αγοράσετε GameStop μετοχές κατά τη διάρκεια του short squeeze GME του 2021. Αυτή η ενέργεια οδήγησε πολλούς να εξερευνήσουν εναλλακτικές λύσεις blockchain και DeFi.

Το DeFi επιτρέπει ανώνυμες ή ψευδώνυμες διαδικτυακές οικονομικές συναλλαγές. Για τους υποστηρικτές, η ύπαρξη οικονομικού απορρήτου στο διαδίκτυο είναι βασικό ανθρώπινο δικαίωμα. Ως εναλλακτική λύση στα δίκτυα πληρωμών fiat και παλαιού τύπου, το DeFi επιτρέπει στα άτομα να έχουν τον πλήρη έλεγχο των οικονομικών τους. Συχνά, τα πρωτόκολλα DeFi επιτρέπουν ταχύτερες και φθηνότερες πληρωμές (και καλύτερα επιτόκια δανεισμού και δανεισμού). Ενώ ένα τυπικό έμβασμα μπορεί να διαρκέσει ημέρες, μια πληρωμή με κρυπτογράφηση διαρκεί συνήθως από λίγα δευτερόλεπτα έως λίγα λεπτά.

Αυτή η άδεια επιτρέπει ένα σχετικό χαρακτηριστικό: αντίσταση στη λογοκρισία. Καθώς δεν απαιτείται άδεια από τρίτο μέρος, σε συνεννόηση με το προαιρετικό απόρρητο, τα μέτρα οικονομικής λογοκρισίας μειώνονται σε μεγάλο βαθμό και είναι λιγότερο εκτελεστά. Ως λύση σε περιοριστικούς νόμους και συχνά επαχθείς οικονομικές κυρώσεις, το DeFi επιτρέπει την ελεύθερη ροή κεφαλαίων σε όλο τον κόσμο. Πέρα από αυτό που κάποιοι θα έλεγαν ότι είναι κακόβουλοι περιορισμοί από οικονομικές οντότητες ή κυβερνήσεις, η αντίσταση στη λογοκρισία του DeFi επιτρέπει επίσης ισχυρά δίκτυα πληρωμών με ελάχιστο έως καθόλου χρόνο διακοπής λειτουργίας (ανάλογα με το blockchain). Ακόμη και τα μεγάλα δίκτυα πιστωτικών καρτών έχουν περιοδικές διακοπές λειτουργίας που μπορούν να προκαλέσουν όλεθρο σε ανεπτυγμένες περιοχές και οικονομίες που χρειάζονται λειτουργία διαδικτυακών πληρωμών ή να αποφεύγουν τις φυσικές πληρωμές σε μετρητά.

Το τελευταίο βασικό πλεονέκτημα του DeFi είναι η έλλειψη εμπιστοσύνης — που σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να εμπιστεύεστε ένα άτομο ή οικονομική οντότητα για να προστατεύσετε τα οικονομικά σας. Αυτό γίνεται δυνατό μέσω του blockchain. Αρχικά, οι επαληθευμένες συναλλαγές κρυπτογράφησης είναι αμετάβλητες (μη αναστρέψιμες και αμετάβλητες), επομένως οι έμποροι δεν χρειάζεται να ανησυχούν για την αντιστροφή ή την αναστολή μιας πληρωμής από έναν πελάτη. Το πιο σημαντικό, τα πρωτόκολλα DeFi σάς επιτρέπουν να ελέγχετε πλήρως τα περιουσιακά σας στοιχεία, ώστε να μην χρειάζεται να εμπιστεύεστε έναν μεσάζοντα, τρίτο μέρος ή έναν οικονομικό θεματοφύλακα. Αυτό εξαλείφει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου που έχει ταλαιπωρήσει τόσο το TradFi (σύστημα Bernie Madoff Ponzi, χρέωση τραπεζικού λογαριασμού Κύπρου) όσο και τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης (CEX) και τις υπηρεσίες (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Αυτός ο κίνδυνος τρίτων είναι ο λόγος που η φράση «όχι τα (ιδιωτικά) κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας» έχει γίνει μάντρα για τους ιθαγενείς κρυπτογράφησης. Με το DeFi, «Αν έχεις τα κλειδιά σου, έχεις τα κέρματά σου». Αυτό σημαίνει ότι διατηρείτε τον πλήρη έλεγχο των κρυπτοκεφαλαίων σας—κανείς άλλος δεν μπορεί να τα αγγίξει.

Για να επαναλάβουμε ορισμένα από τα παραπάνω πλεονεκτήματα, το DeFi συνήθως επιτρέπει οικονομικές συναλλαγές και συμφωνίες που είναι πιο γρήγορες, φθηνότερες, χωρίς άδεια, αξιόπιστες, πιο ιδιωτικές (ανώνυμες/ψευδώνυμοι) και ανθεκτικές στη λογοκρισία.

Βοηθώντας τους Unbanked — και Unbanking the Banked

Ένα άλλο αξιοσημείωτο πλεονέκτημα του οικοσυστήματος DeFi είναι ο τρόπος με τον οποίο ανοίγει την πρόσβαση σε βασικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για όσους βρίσκονται σε υποεξυπηρετούμενες περιοχές ή αναπτυσσόμενες χώρες. Η έλλειψη τραπεζικής υποδομής —ή η εγγύτητα προς αυτήν— από αναπτυσσόμενες χώρες είναι ένας λόγος για τον οποίο εκατομμύρια σε όλο τον κόσμο εξακολουθούν να ζουν σε οικονομίες που βασίζονται σε μεγάλο βαθμό μόνο σε μετρητά. Άλλοι μπορεί να μην έχουν τα ελάχιστα χρηματοοικονομικά κεφάλαια που απαιτούνται για το άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού ή φοβούνται να τα χρησιμοποιήσουν για διάφορους άλλους λόγους. 

Οι λύσεις DeFi επιτρέπουν στους μη τραπεζικούς να έχουν πρόσβαση σε πληρωμές κρυπτογράφησης, λογαριασμούς ταμιευτηρίου κρυπτογράφησης, δάνεια με εξασφαλίσεις και άλλα προϊόντα DeFi. Αυτές οι επαναστατικές λύσεις επιτρέπουν στους μη τραπεζικούς να παρακάμψουν το ενδιάμεσο βήμα της τραπεζικής και να περάσουν από αυστηρά «οικονομίες μετρητών» σε «οικονομίες DeFi» με τον ίδιο σχεδόν τρόπο που πολλοί μετατράπηκαν από «χωρίς τηλέφωνο» σε «κινητό τηλέφωνο» χωρίς την ανάγκη μεσάζοντα. σταθερό — και τη σχετική υποδομή.

Για τον ανεπτυγμένο κόσμο και τους τραπεζικούς πληθυσμούς, το DeFi είναι απλώς μια εναλλακτική ή επιλογή που ανοίγει τις οικονομικές σας επιλογές. Αυτό μπορεί να σας επιτρέψει να επωφεληθείτε από τα πλεονεκτήματα του DeFi που αναφέρονται παραπάνω—ή να δώσετε κίνητρα στα οικοσυστήματα TradFi και FinTech να προσφέρουν καλύτερες τιμές, χαμηλότερες χρεώσεις και καλύτερες υπηρεσίες για να παραμείνετε ανταγωνιστικοί και να διατηρήσετε πελάτες. 

Για αυτά τα άτομα, «αποτραπεζεύουν» τον εαυτό τους αντικαθιστώντας αυτές τις υπηρεσίες (εν μέρει ή συνολικά) με εναλλακτικές λύσεις DeFi. Για πολλούς με προϋπάρχουσες εφαρμογές FinTech, λογαριασμούς ελέγχου και πρόσβαση στο χρηματιστήριο, το DeFi είναι απλώς ένα συμπληρωματικό παράδειγμα που μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με τις προσφορές TradFi και FinTech.

Τα μειονεκτήματα του DeFi

Υπάρχουν δύο όψεις σε κάθε κρυπτονόμισμα (και 6 όψεις σε κάθε μπλοκ). μερικοί βλέπουν τα πράγματα διαφορετικά και αντιτίθενται στο ότι ορισμένα από τα προαναφερθέντα πλεονεκτήματα είναι στην πραγματικότητα μειονεκτήματα. Ενώ το DeFi σάς επιτρέπει να έχετε σε μεγάλο βαθμό τον έλεγχο των οικονομικών σας, συνοδεύεται από προβλήματα, κινδύνους και την ανάγκη για περισσότερη προσωπική ευθύνη.

Κάποιοι θρηνούν για την ευκολία χρήσης ή/και την ανάγκη για τεχνικές γνώσεις κρυπτογράφησης για την ενασχόληση με το DeFi. Αν και αυτό συνέχισε να βελτιώνεται, το DeFi συχνά δεν διαθέτει dApps που μπορούν να ταιριάζουν με τις εύχρηστες διεπαφές χρήστη (UIs) και την απλή εμπειρία χρήστη (UX) των εφαρμογών FinTech και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει ένα εμπόδιο στην είσοδο που αποθαρρύνει τους νεοφερμένους να χρησιμοποιούν προϊόντα DeFi.

Το αμετάβλητο και μη αναστρέψιμο των συναλλαγών μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα — και οικονομικές απώλειες. Εάν επρόκειτο να στείλετε μια συναλλαγή σε λάθος διεύθυνση, είναι πιθανό να χάσετε την κρυπτογράφηση που περιέχεται σε αυτήν τη συναλλαγή (εκτός εάν ο παραλήπτης επιλέξει να επιστρέψει οικειοθελώς την κρυπτογράφηση). Αντίθετα, μπορείτε συχνά να ζητήσετε από την τράπεζα, την πιστωτική ένωση ή την οικονομική σας εφαρμογή να αντιστρέψουν μια εσφαλμένη ή δόλια συναλλαγή. Αυτή η έλλειψη οικονομικής υποστήριξης για λάθη είναι ένας λόγος που πολλοί είναι απρόθυμοι να ασχοληθούν με το DeFi.

Το DeFi επιτρέπει την πιθανότητα απωλειών κρυπτογράφησης μέσω σφαλμάτων αυτοεπιμέλειας. Αν και "όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας" σημαίνει ότι η κρυπτογράφηση σας μπορεί να αποθηκευτεί με ασφάλεια στο(α) προσωπικό(α) πορτοφόλι(α) κρυπτογράφησης, η άλλη όψη αυτού είναι "χάστε τα κλειδιά σας, χάσετε τα νομίσματά σας". Εάν δεν έχετε λάβει μέτρα ανάκτησης (ένα δευτερεύον αντίγραφο ασφαλείας πορτοφολιού ή μια φράση ανάκτησης) και χάσετε το πορτοφόλι σας ή ξεχάσετε τον κωδικό πρόσβασής του, θα χάσετε όλα τα κρυπτονομίσματα που είναι αποθηκευμένα στο πορτοφόλι. Οι τυχαίες λανθασμένες συναλλαγές και τα μη ανακτήσιμα πορτοφόλια κρυπτογράφησης μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλες οικονομικές απώλειες και να έχουν δημιουργήσει ιστορίες τρόμου για όσους επηρεάζονται. Είναι πολύ πιο δύσκολο (αν είναι σχεδόν αδύνατο) να χάσετε μόνιμη πρόσβαση στους λογαριασμούς που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο μετοχών ή τις τράπεζες.

Η αναγνώριση των οικονομικών μερών και των συναλλαγών τους μπορεί να αποτρέψει παράνομες δραστηριότητες. Ενώ ορισμένοι επαινούν την αδειοδότηση του DeFi, άλλοι ανησυχούν για την έλλειψη διαδικασιών KYC και κατά του ξεπλύματος χρήματος (AML) σε μέρη του κόσμου του DeFi. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε παράνομες δραστηριότητες που διαφορετικά θα μπορούσαν να αποτραπούν — από φοροδιαφυγή έως εμπορία ανθρώπων. Οι υποστηρικτές του DeFi αντιτάσσουν ότι οι πληρωμές fiat με δυνατότητα TradFi εξακολουθούν να αποτελούν την πλειονότητα αυτών των παράνομων δραστηριοτήτων.

Ο τελευταίος κίνδυνος είναι η πιθανότητα χακαρίσματος ή εκμετάλλευσης έξυπνου συμβολαίου μέσα σε ένα πρωτόκολλο dApp ή DeFi. Ακόμα κι αν δεν κάνετε μια εσφαλμένη συναλλαγή ή χάσετε το κρυπτογραφικό πορτοφόλι σας (και τις αποθήκες του), εξακολουθεί να υπάρχει η πιθανότητα να χάσετε κρυπτογράφηση μέσω DeFi. Εάν στείλετε κρυπτογράφηση από το πορτοφόλι σας σε ένα έργο DeFi, η κρυπτογράφηση θα μπορούσε να κλαπεί μέσω ενός χάκερ με μαύρο καπέλο που εκμεταλλεύεται μια ευπάθεια σε ένα πρωτόκολλο, μια γέφυρα διασταυρούμενης αλυσίδας ή κάποια άλλη εκμετάλλευση του DeFi. Αξιοσημείωτα παραδείγματα περιλαμβάνουν το The DAO hack, την εκμετάλλευση της γέφυρας Ronin και το περιστατικό της Wormhole. Για όσους χρησιμοποιούν DeFi, συνιστάται η χρήση προϊόντων DeFi που είναι καλά καθιερωμένα και υπάρχουν εδώ και αρκετό καιρό, καθώς η πιθανότητα επιτυχούς εκτέλεσης ενός hack γενικά τείνει να μειώνεται με την πάροδο του χρόνου.

Προσδιορίστε εάν το DeFi είναι κατάλληλο για εσάς

Εάν θέλετε να πειραματιστείτε σε αυτόν τον τομέα έκτακτης ανάγκης, θα μπορούσατε να ξεκινήσετε χρησιμοποιώντας ένα DEX όπως Uniswap, Ox Protocol ή QuickSwap. Μετά από αυτό, θα μπορούσατε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να εξερευνήσετε περισσότερες επιλογές DeFi με πολλές δυνατότητες, όπως Lido, Aave, Curve ή Compound. Σας επιτρέπουν να πειραματιστείτε με επιλογές δανεισμού, δανεισμού και πονταρίσματος εντός του DeFi.

Ενώ οι περισσότεροι θα συμφωνούσαν ότι υπάρχουν τόσο υπέρ όσο και μειονεκτήματα στο DeFi, οι απόψεις μπορούν να διαιρεθούν — αναμφισβήτητα με βάση τις φιλοσοφικές ή πολιτικές κλίσεις κάποιου. Πολλοί που είναι πιο παραδοσιακοί ή προέρχονται από τον κόσμο του TradFi θα γνωμοδοτούσαν σχετικά με τη σημασία και τα πλεονεκτήματα του KYC, του AML, των αξιόπιστων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και της ύπαρξης κάποιου είδους προσφυγής σε περίπτωση χρηματοοικονομικής παρέμβασης, απάτης ή άλλου ζητήματος. Για το εγγενές πλήθος των κρυπτονομισμάτων, το DeFi είναι η λύση για τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, τους χρηματοοικονομικούς μεσάζοντες, τους μη τραπεζικούς πληθυσμούς, την επιθυμία να είναι κανείς ανώνυμος, την οικονομική λογοκρισία και τις οικονομικές τριβές και καθυστερήσεις στην παραδοσιακή τραπεζική. Για αυτούς τους λόγους, η απόφαση να παραμείνετε εγκατεστημένοι στο TradFi, να εξερευνήσετε το DeFi ή να χρησιμοποιήσετε έναν συνδυασμό αυτών των διαφορετικών οικονομικών κόσμων, γενικά εξαρτάται καλύτερα από το άτομο, τις μοναδικές του συνθήκες και τη συνολική του οπτική.

Cheat Sheet

Πλεονεκτήματα του DeFi:

• Το DeFi επιτρέπει συναλλαγές χωρίς άδεια, αξιόπιστες και ανθεκτικές στη λογοκρισία.
• Το DeFi επιτρέπει το ηλεκτρονικό απόρρητο.
• Οι οικονομικές συναλλαγές και διαδικασίες DeFi είναι συνήθως ταχύτερες και φθηνότερες.
• Η DeFi παρέχει χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε μη τραπεζικούς.
• Το DeFi μπορεί να «αποτραπεζώσει τους τραπεζικούς» δίνοντάς τους έναν εναλλακτικό τρόπο διαχείρισης των οικονομικών τους.

Μειονεκτήματα DeFi:

• Οι επιλογές DeFi μπορεί να είναι πιο δύσκολες στη χρήση λόγω του λιγότερο από βέλτιστου UI/UX ή/και της ανάγκης για γνώση κρυπτογράφησης.
• Οι τυχαίες λανθασμένες συναλλαγές και τα μη ανακτήσιμα πορτοφόλια κρυπτογράφησης μπορούν να οδηγήσουν σε χαμένα κεφάλαια που δεν μπορούν να ανακτηθούν.
• Οι χάκερ έχουν κλέψει μεγάλες ποσότητες κρυπτογράφησης εκμεταλλευόμενοι σφάλματα και τρωτά σημεία στα πρωτόκολλα DeFi. Αυτό μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την κλοπή των κεφαλαίων σας.