Τα δεσμευμένα κουπόνια ψήφου (VeTKN) γίνονται γρήγορα ένα δημοφιλές οικονομικό μοντέλο για να κερδίζετε διπλάσια ανταμοιβή εξασφαλίζοντας παράλληλα περισσότερα δικαιώματα ψήφου στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi), σύμφωνα με τον Juan Pellicer, ερευνητή αναλυτή στην εταιρεία πληροφοριών blockchain IntoTheBlock.
Ξεκινώντας από το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (Dex) Curve Finance, το μοντέλο ή το VeNomics οδήγησε στη δημιουργία των λεγόμενων «Curve wars». Το μοντέλο εξασφαλίζει κεφάλαια επενδυτών και δικαιώματα ψήφου κλειδώνοντας τα χρήματα σε συμβολική μορφή για περίοδο έως και τεσσάρων ετών.
Τυπικά, είναι το CRV, το διακριτικό διακυβέρνησης του Curve, που κλειδώνεται και στη συνέχεια μετατρέπεται σε veCRV – το δεσμευμένο διακριτικό ψήφου. Και επειδή το Curve Finance είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών stablecoin υπό την κοινότητα, μόνο οι κάτοχοι του CRV μπορούν να λάβουν τις αποφάσεις on-chain.
Κλειδώνοντας τα κουπόνια τους, οι κάτοχοι αποκτούν το δικαίωμα ψήφου για αυτές τις αποφάσεις – που σημαίνει ότι όσο περισσότερο το CRV είναι κλειδωμένο, τόσο περισσότερη δύναμη ψήφου έχουν οι κάτοχοι ψήφου. Το veCRV χρησιμοποιείται για να κερδίσετε προμήθειες συναλλαγών, να ψηφίσετε στη διακυβέρνηση, να αυξήσετε τις ανταμοιβές διακυβέρνησης καθώς και να λάβετε airdrops.
Αποτελεσματικότητα Curve Finance
Τα πρωτόκολλα DeFi που εκδίδουν stablecoins ανταγωνίζονται για να αποκτήσουν ισχύ ψήφου στο οικοσύστημα του Curve, με 23.42 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικής αξίας κλειδωμένης (TVL) - βασικά το συνολικό άθροισμα των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται αυτήν τη στιγμή το πρωτόκολλο.
Ο Pellicer είπε ότι ο κύριος λόγος για αυτό είναι ότι η τεχνολογία που χρησιμοποιεί η Curve Finance είναι πολύ πιο αποτελεσματική, περιορίζοντας την ολίσθηση κατά την εναλλαγή μεταξύ stablecoin, κάτι που με τη σειρά του κάνει τις συναλλαγές φθηνότερες.
«Η δυνατότητα ανακατεύθυνσης των εκπομπών διακριτικών CRV προς μια ομάδα σημαίνει ότι οι πάροχοι ρευστότητας τέτοιων ομάδων θα λάβουν μεγαλύτερες ανταμοιβές και έτσι θα προσελκύσουν περισσότερη ρευστότητα», εξηγεί σε μια ανάρτηση ιστολογίου που δημοσιεύτηκε στις 12 Ιανουαρίου.
«Αναμφισβήτητα, η μεγαλύτερη καινοτομία που εισήγαγαν η [Curve] είναι ότι τα βάρη των ψήφων και το μερίδιο των ανταμοιβών είναι ανάλογα με το timelock. Αυτό σημαίνει ότι όσοι κλειδώνουν το διακριτικό πρωτοκόλλου για περισσότερο χρόνο θα συγκεντρώσουν μεγαλύτερες ανταμοιβές, με έως και 2.5 φορές ενίσχυση ανταμοιβών για όσους κλειδώνουν για μέγιστο διάστημα 4 ετών», πρόσθεσε.
Ο Pellicer, μηχανικός συστημάτων, υποστηρίζει ότι η ισχύς ψήφου βάσει κλειδώματος λειτουργεί καλύτερα σε σύγκριση με την υπάρχουσα κατάσταση στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση όπου ένα διακριτικό ισούται με μία ψήφο. Η ψηφοφορία που προέρχεται από κατοχυρωμένες μάρκες επιτρέπει την περιοδική ψηφοφορία όπου θα κατευθύνονται οι εκπομπές των μαρκών. Ο ίδιος αναφέρει:
Ο χρόνος κλειδώματος ενός κουπόνι δείχνει τη μακροπρόθεσμη δέσμευση από τους κατόχους. Επιπλέον, μειώνει την προσφορά που κυκλοφορεί και συνεπώς την πιθανή πίεση πώλησης πάνω από το κύριο διακριτικό.
Οι Curve Wars εντείνονται καθώς τα πρωτόκολλα αναζητούν τον έλεγχο
Για αυτά τα πρωτόκολλα DeFi, όπως το 3pool ή το Frax με κατανομές βάρους μετρητών από τις ομάδες ρευστότητας του Curve, "οι ανταμοιβές πονταρίσματος δεν προέρχονται από την έκδοση διακριτικών, αλλά από τις προμήθειες συναλλαγών που δημιουργούνται".
Το Curve κατευθύνει την έκδοση διακριτικών προς τον πάροχο ρευστότητας (LP). Το πρωτόκολλο επιβάλλει ένα τέλος ανταλλαγής 0.04%, λέει ο Pellicer, το μισό από το οποίο μοιράζεται μεταξύ των LP και το άλλο 50% διοχετεύεται στους κατόχους veCRV «αγοράζοντας το διακριτικό παροχής ρευστότητας [ας πούμε] του 3pool».
«[Αυτό] είναι ένα ελκυστικό κίνητρο για τους χρήστες να κλειδώσουν τα διακριτικά τους», είπε ο Pellicer, αναφέροντας τα περισσότερα από 45 εκατομμύρια δολάρια σε προμήθειες συναλλαγών που δημιουργήθηκαν από το Curve από τις 11 Ιανουαρίου, χωρισμένες στη μέση με τους κατόχους του veCRV.
Τώρα, καθώς διαφορετικά πρωτόκολλα DeFi ανταγωνίζονται για να αποκτήσουν τον έλεγχο του Curve συγκεντρώνοντας διακριτικά CRV που αργότερα μετατρέπονται σε veCRV, πολλοί έχουν αρχίσει να προσφέρουν στους κατόχους CRV επικερδείς αποδόσεις στο ποντάρισμα.
Για παράδειγμα, ο συσσωρευτής γεωργίας απόδοσης Convex Finance, ο οποίος αντιπροσωπεύει το 47% της συνολικής κυκλοφορούσας προσφοράς της veCRV, πρόσφερε ετήσιο ποσοστό (APR) 48.43% στο staked CRV τη στιγμή της σύνταξης. Αυτό είναι αρκετές φορές μεγαλύτερο από τα APR που προσφέρονται από ανταγωνιστικά πρωτόκολλα (Binance Staking – 13%).
«Η κατανόηση αυτών των παιχνιδιών ισχύος βοηθά στην εξήγηση των λεγόμενων «Curve wars», όπου ένα πρωτόκολλο όπως το Convex Finance επιτρέπει στους χρήστες να καταθέτουν μάρκες παρόχου ρευστότητας από το Curve που θα κλειδωθούν στο μέγιστο από το Convex», εξήγησε ο Pellicer.
«Με αυτόν τον τρόπο οι πάροχοι ρευστότητας της Curve κερδίζουν επιπλέον ανταμοιβές CVX [Convex token] χωρίς να χρειάζεται να κλειδώσουν τα διακριτικά τους στο Curve. Το κλείδωμα του CVX επιτρέπει μεγαλύτερη ισχύ ψήφου όταν αποφασίζεται πώς θα κατανεμηθεί το veCRV της πλατφόρμας και, επομένως, σε ποιες ομάδες Curve θα ανακατευθυνθεί η έκδοση CRV», είπε.
Ο Pellicer αναμένει ότι «ένας παρόμοιος μηχανισμός θα λειτουργήσει» στο Convex, το οποίο συγκέντρωσε πρόσφατα τη Frax Finance στο πρωτόκολλό του. «Η χρήση του CVX θα είναι κίνητρο για όσο διάστημα είναι φθηνότερο από την άμεση παροχή ρευστότητας σε ομάδες», δήλωσε.
"Τα πρωτόκολλα θα κάνουν χρήση των δωροδοκιών στο Votium (που επιτρέπει σε οποιονδήποτε να δημιουργήσει μια δωροδοκία για κατόχους κλειδωμένων με CVX για ένα συγκεκριμένο pool) για να ανακατευθύνει τις ανταμοιβές προς τις ομάδες τους, παρέχοντας επί του παρόντος ~0.60 $ σε ανταμοιβές για κάθε $1 που ξοδεύεται."
Ψηφοφορία δεσμευμένα μάρκες αποκτούν έλξη
Εκτός από την Curve Finance και την Frax Finance, που και οι δύο πιστώνονται ως πρωτοπόροι του οικονομικού μοντέλου μεσεγγύησης ψήφου στη βιομηχανία DeFi πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, ένας αυξανόμενος αριθμός πρωτοκόλλων αρχίζει να ακολουθεί τον ίδιο δρόμο ή το έχει ήδη κάνει, σύμφωνα με τον Pellicer. .
Ο αρχιτέκτονας DeFi Andre Cronje, που φημίζεται για τη δημιουργία του Yearn Finance και του Keep3rV1, πρότεινε μια προσαρμογή του μοντέλου του Curve στα φόρουμ Sushiswap πέρυσι, αλλά δεν έχει ακόμη εγκριθεί. Μαζί με τον Daniele Sesta, ο Cronje σχεδιάζει κάτι παρόμοιο στο blockchain Fantom.
Αρχικά, αυτό θα είναι γνωστό ως ve(3,3), είπε ο Pellicer. Με το ve(3,3,) «τα τέλη του πρωτοκόλλου θα κατευθύνονται από ένα διακριτικό διακυβέρνησης που κλειδώνει το χρόνο. Επιπλέον, σχεδιάζεται ότι τα ve tokens θα είναι ρευστά μέσω NFTs.”
Η Pickle Finance, η Hundred Finance και η Astroport Finance χρησιμοποιούν ήδη τη μεσεγγύηση ψήφου στα διακριτικά διακυβέρνησής τους, ενώ το Yearn Finance και το Angle Protocol, ένα πρωτόκολλο DeFi προσανατολισμένο στο συνάλλαγμα, σχεδιάζουν να το κάνουν.
«Σίγουρα αυτό το μοντέλο είναι μια από τις καλύτερες επιλογές tokenomics για πρωτόκολλα που βασίζονται σε εκπομπές συμβολικών που επιθυμούν να έχουν ένα διακριτικό με ουσιαστική κυβερνητική ισχύ και χρησιμότητα ως δεδουλευμένη αξία», κατέληξε ο Pellicer.
«Το μοντέλο μεσεγγύησης ψηφοφορίας επιτρέπει τον περιοδικό και δημοκρατικό έλεγχο της έκδοσης κουπονιών και εισάγει βρόχους θετικής ανατροφοδότησης που μετριάζουν την πίεση πώλησης στο κύριο διακριτικό χάρη στα χρονικά κλειδώματα», είπε.
Το διακριτικό CRV μειώθηκε κατά 4.7% στα 4.62 $ τις τελευταίες 24 ώρες, σύμφωνα με τα στοιχεία της CoinGeckco. Τις τελευταίες 52 εβδομάδες, το περιουσιακό στοιχείο έφτασε στο χαμηλό των $1.35 και στο υψηλό των $6.51 στις 4 Ιανουαρίου, καθώς εντάθηκαν οι «Curve wars».
Τι πιστεύετε για αυτό το θέμα; Γράψτε μας και πείτε μας!
Αποποίηση ευθυνών
Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.
Πηγή: https://beincrypto.com/venomics-taking-over-defi-as-new-model-for-earning-more-rewards/