Αυτός ο αντίθετος επενδυτής έδωσε μια έγκαιρη προειδοποίηση για την τελευταία μεγάλη κορυφαία τεχνολογία. Τώρα βλέπει τη μεγαλύτερη πτώση αυτής της bear market νεκρή μπροστά.

Το MarketWatch μίλησε τελευταία φορά με τον Kaplan το μέσα Νοεμβρίου 2021, όταν προειδοποίησε για μια επικείμενη πώληση των μετοχών, ιδίως των μεγάλων εταιρειών. Λίγες μέρες αργότερα, το Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) που παρακολουθεί τον δείκτη Nasdaq-100 και πολλά άλλα αμοιβαία κεφάλαια τεχνολογίας ξεπέρασαν. Ο S&P 500
SPX,
-0.72%
αιχμή ακολούθησε στις 4 Ιανουαρίου.

Ο Κάπλαν στήριξε εκείνη την επιφυλακτικότητα του Νοεμβρίου εν μέρει σε έναν από τους αγαπημένους του δείκτες - τις πωλήσεις και τις αγορές που γνωρίζουν από την εταιρεία, τις οποίες παρακολουθεί μέσω J3 Information Services Group.

Σε μια συνέντευξη με το MarketWatch την Τετάρτη, έριξε μια λίστα με ανησυχητικά σήματα, όπως επιθετικές πωλήσεις από αυτόν τον όμιλο ξανά, μεμονωμένους επενδυτές που συσσωρεύονται στην αγορά, δηλώσεις ότι η bear market έχει τελειώσει και ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe ή VIX
VIX,
+ 0.35%,
σοβατεπί κάτω των 20 τις τελευταίες ημέρες.

Η ιστορία παίζει επίσης μεγάλο ρόλο στις ανησυχίες του για τις αγορές αυτή τη στιγμή.

«Είναι συναρπαστικό να βλέπεις πόσο στενά παραλληλίζονταν μεταξύ τους οι bear markets του 1929-1932 και του 2000-2002, με σχεδόν ακριβώς τα ίδια είδη pullbacks και ριμπάουντ. Αναμένω παρόμοια συμπεριφορά για το 2022-2025», είπε. (Βλέπε σύνδεσμο προς αρχικό διάγραμμα)

Ο Kaplan σημείωσε ότι χρειάστηκαν οκτώ χρόνια για να φτάσει η bear market του 1929, σχεδόν 10 χρόνια για τον Μάρτιο του 2000 και ακόμη περισσότερο για την bear market που θεωρεί ότι συνεχίζεται, δεδομένου ότι η ανοδική αγορά ξεκίνησε τον Μάρτιο του 2009.

«Έτσι, αυτό που έχουν όλοι κοινό είναι ότι αυτές οι πολύ μεγάλες ανοδικές αγορές προηγήθηκαν των bear markets για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα, που οι άνθρωποι τείνουν να ξεχνούν πώς να επενδύουν σε bear markets και τι αφορούν», είπε.

Το γνωστό μοτίβο της bear market στην ιστορία ήταν μια μικρή πτώση στην αρχή που δεν σκορπίζει πανικό, μετά μια χαλαρωτική ανάκαμψη, μετά μια μεγαλύτερη πτώση και μια μεγαλύτερη ανάκαμψη, που χαλαρώνει και πάλι τους επενδυτές. Αλλά είπε με βάση το 1929, το 1973 ή το 2000, το επόμενο στάδιο της πώλησης θα μπορούσε να φέρει δραματικές απώλειες, όπως 40% για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως το QQQ.

Ο Κάπλαν ανησυχεί για τα τελευταία Τριμηνιαία έρευνα συνταξιοδότησης Fidelity, το οποίο αποκάλυψε ότι οι επενδυτές προσκολλώνται στις ελπίδες ότι η αγορά θα επιστρέψει στα υψηλά αν περιμένουν αρκετά. Αμφισβητώντας αυτό, ο Kaplan επεσήμανε μια άλλη μελέτη που δείχνει ότι τα άτομα που επένδυσαν στην αγορά τον Σεπτέμβριο του 1929 εξακολουθούσαν να είναι 38% μειωμένα μέχρι τον Αύγουστο του 1982 σε πραγματικούς όρους, προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό.

«Κατά κάποιον τρόπο εκρήγνυται ο μύθος ότι πρέπει να βγεις μπροστά αν απλώς μένεις εκεί όταν τα πράγματα είναι δύσκολα», είπε.

Διαβάστε: Οι περισσότεροι αποταμιευτές συνταξιοδότησης «παραμένουν στην πορεία» — ακόμα κι αν είναι εντελώς αγχωμένοι

Πώς να αντιμετωπίσετε λοιπόν μια άλλη μεγάλη πτώση. Επαναλαμβάνοντας τις συμβουλές του Νοεμβρίου, προτείνει ομόλογα αποταμίευσης I-Bond ή Series I που μπορούν να αγοραστούν απευθείας από το δημόσιο και προσφέρουν επί του παρόντος απόδοση λίγο πάνω από 9%. Τα Υπουργεία Οικονομικών των ΗΠΑ πληρώνουν επίσης 3% έως 3.5% αυτή τη στιγμή, ένας άλλος δρόμος για τα επόμενα χρόνια, είπε.

Διαβάστε: Αυτός ο κανόνας με τέλειο ρεκόρ λέει ότι η αγορά δεν έχει πιάσει πάτο, λέει ο star αναλυτής της Bank of America

Οι αγορές

Προθεσμιακές μετοχές
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
are σκαρφαλώνω, μετά τις απώλειες της Τετάρτης λόγω της Fed. Οι αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
χαλαρώνουν, ενώ το δολάριο
DXY,
+ 0.02%
είναι επίπεδη. Τιμές πετρελαίου
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
ανεβαίνουν και το bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
κυμαίνεται κάτω από $24,000.

Διαβάστε: Γιατί ένας οικονομολόγος φοβάται ότι το ιαπωνικό γιεν μπορεί να οδηγηθεί σε μια αποσταθεροποιητική πτωτική πορεία

Το βουητό

Μετοχές της Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
που ήταν σε α τρελή βόλτα με meme τον τελευταίο καιρό, πέφτουν μετά το GameStop
GME,
-3.96%
Ο πρόεδρος Ράιαν Κοέν αποκάλυψε τα σχέδιά του ξεφορτώνει το μεγάλο μερίδιό του στο λιανοπωλητή μήνες μετά την αγορά του. Εν τω μεταξύ, αυτός ο 20χρονος είχε τεράστια κέρδη στη μετοχή, σύμφωνα με τα αρχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Λιανοπωλητής Kohl's
KSS,
-3.25%
πέφτει μετά από α απώλεια κερδών και μειωμένες προοπτικές εν μέσω σχεδίων για μείωση του όγκου των αποθεμάτων

Cisco
CSCO,
-0.24%
Η μετοχή ανεβαίνει μετά την έκπληξη του τεχνολογικού γίγαντα αισιόδοξες προβλέψεις κερδών και εσόδων.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
σχεδιάζει να αποκαλύπτει το πιο πρόσφατο iPhone 14 και τα έξυπνα ρολόγια της στις 7 Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με νέα έκθεση.

"Τέλος μιας εποχής." Στελλάντης
STLA,
-1.90%
μονάδα Dodge to διακόψτε δύο δημοφιλή «muscle cars» καθώς γέρνει προς τα ηλεκτρικά οχήματα.

Οι εβδομαδιαίες αποζημιώσεις ανεργίας και ο δείκτης Philly Fed είναι οφειλόμενοι πριν από το καμπανάκι ανοίγματος, ακολουθούμενες από τις υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών και τους κορυφαίους οικονομικούς δείκτες. Η Πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Έστερ Τζορτζ θα μιλήσει στις 1:20 μ.μ. Eastern και ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης, Νιλ Κασκάρι, στις 1:45 μ.μ.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Η Big Oil είναι πολύ αισιόδοξη μια αργή μετάβαση από τον άνθρακα θα είναι αρκετή για να σταματήσει την υπερθέρμανση του πλανήτη

Δύο χρόνια μετά τις λοιμώξεις από τον Covid, οι κίνδυνοι ψυχωσικών διαταραχών και άνοιας παραμένουν

Το Κρεμλίνο φέρεται να απομακρύνει τον επικεφαλής του στόλου της Μαύρης Θάλασσας μετά τις επιθέσεις στην Κριμαία

Κορυφαίοι δείκτες

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολική ώρα:

Τυχαίες αναγνώσεις

Τουρίστες που συμπεριφέρονται άσχημα: Συνελήφθησαν δύο στη Βενετία για ταξιδεύοντας στις πλωτές οδούς του σε μηχανοκίνητες σανίδες του σερφ.

Ένας εξαφανισμένος τεράστιος καρχαρίας ήταν πιο γρήγορο, μεγαλύτερο και πιο πεινασμένο από ό,τι πίστευαν αρχικά οι επιστήμονες

Η Καμπότζη βρίσκει τα χαμένα αρχαία της αντικείμενα — στο Μετ

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.