Αυτά τα μεγάλα ελαττώματα επιβαρύνουν την ανάπτυξη του πρωτοκόλλου DeFi

Αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (Defi) βρίσκεται σε λήθαργο. Η διαφημιστική εκστρατεία των τελευταίων δύο ετών έχει εξασθενίσει και πολλά πρωτόκολλα απέτυχαν να κερδίσουν έλξη.

Defi εγγύηση έχει μειωθεί κατά 77.6% από το υψηλό όλων των εποχών τον Δεκέμβριο του 2021. Η πτώση είναι μεγαλύτερη από το 71% που έχουν υποχωρήσει οι αγορές κρυπτογράφησης.

Επιπλέον, πολλά από τα εκατοντάδες πρωτόκολλα που κυκλοφόρησαν πρόσφατα έχουν απλώς καταρρεύσει. Σύμφωνα με τους ερευνητές, υπάρχουν τρεις κύριοι λόγοι για τους οποίους συνέβη αυτό.

Στις 10 Ιανουαρίου, ο αναλυτής DeFi «CyrilXBT» πρότεινε τρία κρίσιμα ελαττώματα που επιβάρυναν τα πρωτόκολλα DeFi σε αυτόν τον κύκλο.

Κίνδυνος, Έσοδα και Μόχλευση

«Τα περισσότερα πρωτόκολλα Defi έχουν κακή διαχείριση κινδύνου, ανεπαρκή έσοδα και υπερβολική χρήση μόχλευσης», δήλωσε.

Ο μετριασμός του συστημικού κινδύνου είναι βασικός παράγοντας για την επιτυχία μιας πλατφόρμας DeFi. Το 2022 είδε αμέτρητα hacks, exploits, επιθέσεις σε γέφυρες cross-chain, διακυβευμένα έξυπνα συμβόλαια και τραβήγματα χαλιών.

Σύμφωνα με μια πρόσφατη αναφέρουν, οι απώλειες κρυπτογράφησης και DeFi έφτασαν τα 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Η κακή διαχείριση κινδύνου είναι ένας γρήγορος δρόμος για την αποτυχία για οποιοδήποτε πρωτόκολλο DeFi.

Η ικανότητα δημιουργίας εσόδων και παραμονής κερδοφόρων είναι ένας άλλος κρίσιμος παράγοντας. Ο ερευνητής σημείωσε:

«Ένας από τους πιο συχνά αναφερόμενους λόγους για τους οποίους δυσκολεύονται τα πρωτόκολλα DeFi είναι η αδυναμία τους να δημιουργήσουν βιώσιμο εισόδημα που προσθέτει ουσιαστική αξία στο οικοσύστημα της πλατφόρμας».

Κακώς σχεδιασμένο τοκονομική με υψηλά ποσοστά πληθωρισμού είναι μια κόκκινη σημαία. Υψηλός πληθωρισμός αυξάνει την προσφορά συμβολικών, επομένως η ρευστότητα φεύγει από το οικοσύστημα εάν δεν διατηρηθεί η συμβολική αξία.

Ο τρίτος κρίσιμος παράγοντας είναι η υπερβολική έκθεση στη μόχλευση. Πρωτόκολλα που είχαν μάρκες που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως περιουσιακό στοιχείο για δανεισμό δανείων παγιδεύτηκαν από χρήστες που έπαιρναν θέσεις με υπερβολική μόχλευση

Η μόχλευση ήταν επίσης η αιτία ορισμένων από τις μεγάλες καταρρεύσεις του περασμένου έτους, όπως π.χ Κελσίου και Three Arrows Capital (3AC).

Το DeFi θα επανέλθει πιο δυνατό, αλλά μόνο τα πιο κατάλληλα πρωτόκολλα χωρίς έκθεση σε αυτά τα τρία κρίσιμα ελαττώματα είναι πιθανό να επιβιώσουν.

Το Lido γίνεται νέος βασιλιάς του DeFi

Υπήρξε μια ανακίνηση στην κορυφή του σωρού DeFi. Πλατφόρμα πονταρίσματος υγρών Υπαίθρια πισίνα έχει ανατραπεί σταθερόκοκκο πρωτοπόρος MakerDAO.

Σύμφωνα με DeFiLama, το Lido έχει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς από όλα τα πρωτόκολλα DeFi με 13.8%. Επιπλέον, έχει συνολική αξία 6.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι ακριβώς πάνω Κατασκευαστής6.4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το Lido βρίσκεται σε άνοδο πρόσφατα καθώς τα παράγωγα στοιχηματισμού σε υγρή μορφή συγκεντρώνουν δυναμική μπροστά Ethereum'S Αναβάθμιση της Σαγκάης.

καμπύλη Το Finance είναι το τρίτο μεγαλύτερο πρωτόκολλο DeFi με 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξασφαλίσεις κλειδωμένη. Επιπλέον, το σύνολο για ολόκληρο το οικοσύστημα είναι 47.6 δισεκατομμύρια δολάρια, μια μείωση 74% τους τελευταίους 12 μήνες.