Διαφάνεια Tether: Ένα μάθημα στο ψέμα

Το Tether, το πρώτο - και πιθανώς το πιο αμφιλεγόμενο - stablecoin, έχει περάσει επτά χρόνια υποσχόμενος διαφάνεια και ελέγχους. Αλλά α υπόσχεση η διαφάνεια δεν είναι διαφάνεια. Αυτό που έχει αποδείξει η Tether, αν μη τι άλλο, είναι ότι, μερικές φορές, μια υπόσχεση μπορεί να είναι αρκετή.

Η πρώτη υπόσχεση

Η πρώτη φορά που η Tether είπε σε ζωντανό, δημόσιο κοινό ότι επρόκειτο να υποβληθεί σε έλεγχο ήταν στις 9 Μαρτίου 2015. Μπορείτε ακόμα να βρείτε το τιτίβισμα, στο οποίο η Tether ισχυρίζεται ότι έχει συνεργαστεί με την εταιρεία blockchain Factom.

Ενώ ο σύνδεσμος είναι νεκρός, το διαδίκτυο αρχείο μας δείχνει ότι η αλυσίδα μπλοκ Factom προετοιμαζόταν για να χρησιμοποιηθεί για μια «μη πλαστογραφημένη διαδρομή ελέγχου».

Πράγματι, η διαδρομή του ελέγχου ήταν αδυσώπητη — γιατί δεν υπήρξε ποτέ. Στην πραγματικότητα, το Factom και το Tether δεν συνεργάστηκαν σε τίποτα απολύτως.

Η δεύτερη υπόσχεση

Στα τέλη του 2016 και στις αρχές του 2017, αφού η αδελφή εταιρεία του Tether, Bitfinex hacked και στη συνέχεια έχασε 119,756 bitcoin, Tether ασχολούνται με τον Ταϊβανέζο ελεγκτή Topsun. Ο έλεγχος δεν μοιάζει πραγματικά με έλεγχο, αλλά περισσότερο με βεβαίωση των κινήσεων τραπεζικών λογαριασμών που μοιράστηκε η διοίκηση του Tether με την Topsun — κάτι που η Tether θα συνηθίσει να προσποιείται ότι είναι έλεγχος.

Διαβάστε περισσότερα: Ήταν ο Tether στο κέντρο της αυτοκρατορίας του Sam Bankman-Fried;

Στα τέλη του 2017, περίπου δύο μήνες πριν συμβεί το ίδιο το Tether hacked for 30 εκατομμύρια δεσίματα (τα οποία στη συνέχεια παγώθηκαν μέσω α σκληρό πιρούνι του Omni Network), η εταιρεία συνεργάστηκε με τη Friedman LLP για τον έλεγχο των οικονομικών της.

Αλλά αντί να κάνει έλεγχο, ο Tether επέλεξε να κυκλοφορήσει ένα σημείωμα για τη διαχείριση στην οποία δήλωσε ρητά ότι «δεν προορίζεται και δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ή να βασίζεται σε κανένα άλλο μέρος». Η Tether πρόσφερε τη δήλωση του Friedman στο κοινό ως απόδειξη ότι επρόκειτο να ελεγχθεί.

Λίγο μετά από αυτό, ο Friedman είτε παραιτήθηκε είτε απολύθηκε επειδή, σύμφωνα με έναν εκπρόσωπο της Tether, χρησιμοποιούσε το "βασανιστικά λεπτομερείς διαδικασίες.» Αυτό είναι κυριολεκτικά αυτό που συνεπάγεται ένας έλεγχος, επομένως είναι ανησυχητικό να πιστεύουμε ότι το να ζητήσουμε λεπτομερή οικονομικά στοιχεία ήταν αρκετός λόγος για να σταματήσει η Tether να πραγματοποιηθεί ο έλεγχος.

Η τρίτη υπόσχεση

Η τρίτη προσπάθεια να αμβλυνθούν οι φόβοι, η αβεβαιότητα και οι αμφιβολίες του ευρύτερου κοινού οδήγησε την Tether να αναζητήσει μια δικηγορική εταιρεία που ονομάζεται Freeh, Sporkin και Sullivan (FSS). Η εταιρεία εξέδωσε ένα έγγραφο δέσμευσης που δηλώνει ότι όλα τα κεφάλαια της Tether δηλώθηκαν δημόσια. Ωστόσο, αυτό δεν θα συνιστούσε βεβαίωση ή διαβεβαίωση από ελεγκτική εταιρεία. Ήταν απλώς μια επιστολή τριών δικηγόρων στα μέσα του 2018.

Στα τέλη του 2018, η Tether είχε σταματήσει να συνεργάζεται με την FSS και μεταπήδησε στον τρέχοντα τραπεζικό της συνεργάτη, την Deltec Bank & Trust, η οποία της εξέδωσε ένα «χαρτοφυλάκιο επιβεβαίωση.» Αυτό δεν είναι καν θέμα και το να ζητάς από τον τραπεζικό σου συνεργάτη να υπογράψει μια επιστολή που να επιβεβαιώνει το χαρτοφυλάκιό σου (το οποίο η Tether ισχυρίστηκε ότι δεν είχε εκείνη τη στιγμή, αντί να εξακολουθεί να προσποιείται ότι ήταν 1-1 με δολάρια ΗΠΑ) δεν είναι ακριβώς αντικειμενικό τρίτο μέρος. Είναι υπογεγραμμένο με μια γρήγορη, δυσανάγνωστη υπογραφή από τον Jean Chalopin.

Όχι άλλες υποσχέσεις, αναγκαστική τήρηση του νόμου

Αφού συμβιβάστηκε με τον Γενικό Εισαγγελέα της Νέας Υόρκης, η Tether αναγκάστηκε να αρχίσει να εκδίδει τριμηνιαίες βεβαιώσεις που αποδεικνύουν ότι τα αποθεματικά της καλύπτονταν πλήρως και ότι δεν έβγαινε σε κεφάλαια μέσω Bitfinex, όπως είχε κάνει στο παρελθόν.

Το 2021, το Tether εγκαταστάθηκαν με το γραφείο του Γενικού Εισαγγελέα της Νέας Υόρκης, συμφωνώντας να πληρώσει πρόστιμο 18.5 εκατομμυρίων δολαρίων για να τερματιστεί η έρευνα για το εάν κάλυψε την απώλεια 850 εκατομμυρίων δολαρίων σε συνδυασμένα κεφάλαια πελατών και επιχειρήσεων.

Ξεκίνησε αυτό διαδικασια μας το 2021 με τη Moore Cayman — τη θυγατρική της Moore Accountancy Corporation στα Νησιά Κέιμαν — και την Τα πρώτα αποτελέσματα ήταν αρκετά ανησυχητικά. Φάνηκε ότι η Tether ήταν φορτωμένη με εμπορικά χαρτιά — εμπορικά χαρτιά άγνωστης εθνικής προέλευσης, άγνωστης ποιότητας και άγνωστης ρευστότητας. Αρνήθηκε να μοιραστεί περαιτέρω πληροφορίες.

Ωστόσο, ο Paolo Ardoino, ο CTO της Tether, και ο Stuart Hoegner, Γενικός Σύμβουλος της Bitfinex, αποφάσισαν να συμμετάσχουν στην Deirdre Bosa του CNBC. συζητήσουν οι βεβαιώσεις. Η συνέντευξη πήγε φρικτά για το δίδυμο, με τις αρνήσεις μη άρνησης να συντριβούν στην πλειοψηφία των ο λόγος και ο Hoegner υπόσχεται πλήρη έλεγχο των αποθεμάτων Tether σε ένα θέμα «μήνων, όχι ετών».

Έχει περάσει πάνω από ενάμιση χρόνο από τότε που ο Hoegner έδωσε αυτή την υπόσχεση.

Διαβάστε περισσότερα: Η Tether εγκαταλείπει τα εμπορικά χαρτιά υπέρ των Υπουργείων Οικονομικών των ΗΠΑ

Νέοι ελεγκτές, καμία νέα διαφάνεια

Στα τέλη του 2021, ο Moore Cayman αγοράστηκε από την MHA και ο νέος ελεγκτής συμφώνησε να αναλάβει το ρόλο της παροχής διαβεβαιώσεων για την Tether. Αυτό διήρκεσε ακριβώς για δύο τρίμηνα πριν, σε μια απεγνωσμένη προσπάθεια να χρησιμοποιήσει έναν ελεγκτή κάποιας φήμης, η Tether μεταπήδησε στην BDO Italia – την οποία ισχυρίστηκε ότι ήταν ένας από τους πέντε κορυφαίους ελεγκτές. (Η BDO είναι ένας ελεγκτής "πεντάδας κορυφαίων", ό,τι υποτίθεται ότι προτείνει, αλλά η θυγατρική της BDO Italia σίγουρα δεν είναι.)

Λίγο μετά από αυτό, ο Paolo Ardoino προσχώρησε στην Deirdre Bosa για άλλη μια φορά συνέντευξη στο CNBC. Και πάλι, πήγε άσχημα.

Το μυστικό συστατικό είναι το ψέμα

Έτσι, το μάθημα εδώ είναι ότι η Tether δόθηκε πάνω από επτά χρόνια για να υποβληθεί σε έλεγχο και επέλεξε να μην το κάνει. Αλλά, ίσως το πιο σημαντικό, είναι επίσης σαφές ότι δεν έχει μεγάλη σημασία. Ενώ η Tether έχει πει επανειλημμένα ψέματα για την υποστήριξή της, την ικανότητά της να ελέγχει τα οικονομικά της GAAP, ακόμη και τη δομή ιδιοκτησίας της, εξακολουθεί να διατηρεί κατά κάποιο τρόπο τη θέση της ως το μεγαλύτερο κεφάλαιο αγοράς και το πιο ρευστό stablecoin στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων.

Ίσως το ψέμα και η εξαπάτηση είναι το μόνο που χρειάζεται για να γίνει χειριστής stablecoin στον κλάδο. Ή ίσως, οι άνθρωποι απλώς δεν ενδιαφέρονται για τις λεπτομέρειες των οικονομικών αυτών των εταιρειών μέχρι να είναι πολύ αργά.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, ακολουθήστε μας Twitter και  ειδήσεις Google ή ακούστε το ερευνητικό μας podcast Καινοτομία: Blockchain Πόλη.