Κάτω από $1,000 ή πλήρης ανάκτηση;

Τώρα πλησιάζουμε σε τρεις μήνες από τα μέσα Σεπτεμβρίου Ethereum συγχώνευση. Και με λίγα λόγια, οι έμποροι δεν ξέρουν τι να κάνουν για το δεύτερο μεγαλύτερο περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς.

Από τη μία πλευρά, το Ethereum βλέπει πολλά υποσχόμενα σημάδια με βασική συσσώρευση φαλαινών. Αλλά από την άλλη, πραγματικό δραστηριότητα στην αλυσίδα και η χρησιμότητα συνεχίζει να μην φαίνεται εντυπωσιακή. Ας δούμε λοιπόν εάν η τιμή του ETH βρίσκεται στο κατώφλι της ανάκαμψης… Ή εάν το ETH κάτω των $1,000 μπορεί να είναι και πάλι μια πιθανότητα.

Δραστηριότητα Καρχαρία και Φάλαινα

Για να ξεκινήσουν τα πράγματα, οι βασικές διευθύνσεις καρχαρία και φάλαινας του Ethereum δίνουν μια ενδιαφέρουσα εικόνα. Τον περασμένο χρόνο, όπως ακριβώς Bitcoin, οι διευθύνσεις εκατομμυριούχων έχουν χάσει κυρίως μεγάλο μέρος της προσφοράς τους, ενώ οι συνθήκες φαίνονται κακές.

Αλλά πριν από ένα μήνα, είδαμε αυτές τις μεγάλες διευθύνσεις ETH να αρχίζουν να αλλάζουν τον τόνο τους για πρώτη φορά μετά από πολύ καιρό.

Από τις 7 Νοεμβρίου, οι διευθύνσεις Ethereum που κατέχουν 100 έως 1,000,000 ETH έχουν συγκεντρώσει το 1.36% της συνολικής προσφοράς και μια αύξηση 2.09% περισσότερο συνολικό ETH (από ό,τι είχαν προηγουμένως) στις αποσκευές τους.

Λόγω αυτής της αύξησης του μεγάλου ενδιαφέροντος διεύθυνσης για την τιμή ETH ξανά, μπορούμε να θεωρήσουμε αυτή τη μέτρηση ως ανοδικό επιχείρημα.

Κοινωνικός Όγκος & Κυριαρχία

Ο όγκος των συζητήσεων που σχετίζονται με το Ethereum, όπως και τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, συνεχίζει να μειώνεται καθώς περνούν όλο και περισσότεροι μήνες από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο του 2021. Αυτό δεν είναι απαραίτητα κακό, καθώς είναι μια φυσική εξέλιξη των αδύναμων χεριών που εγκαταλείπουν το crypto γενικά.

Ωστόσο, αυτό που είναι ενδιαφέρον είναι ότι το Ethereum μιλάει για τόσο λίγα σε σχέση με άλλα κορυφαία περιουσιακά στοιχεία.

Από τα τέλη Οκτωβρίου, το ETH στην πραγματικότητα συζητείται με το χαμηλότερο ποσοστό σε σχέση με τα κορυφαία 100 περιουσιακά στοιχεία στην κρυπτογράφηση, από τον Δεκέμβριο του 2020. Αυτό δείχνει ότι το περιουσιακό στοιχείο #2 στην κρυπτογράφηση βρίσκεται στην πραγματικότητα λίγο κάτω από το ραντάρ σε αυτό το σημείο.

Η έλλειψη ενδιαφέροντος από τότε η συγχώνευση είναι ενδεικτικό ότι οι φάλαινες, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, θα μπορούσαν να ανεβάσουν τις τιμές με μικρή αντίσταση, καθιστώντας αυτό μια ανοδική μέτρηση.

MVRV (Μέσες Επιστροφές Συναλλαγών Διεύθυνσης)

Η μέση απόδοση μεταξύ των μακροπρόθεσμων διευθύνσεων (365 ημερών) που ήταν ενεργές το περασμένο έτος δείχνει ότι εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλος πόνος. Πριν από περίπου 13 μήνες, η τιμή του Ethereum ήταν στο κατώφλι των 5,000 $ πριν πέσει δραματικά από έναν γκρεμό. Πολλοί άνθρωποι εξακολουθούν να έχουν -50% ή περισσότερο σε ποσοστιαίες απώλειες στην επένδυσή τους σε ETH.

Εφόσον οι αποδόσεις διαπραγμάτευσης 365 ημερών είναι στο -25% ή περισσότερο (και αυτή τη στιγμή είναι στο -30%), τότε υπάρχει ένα ανώτατο όριο για το πόση περαιτέρω πτώση μπορεί να υπάρξει, με βάση τα επτά χρόνια ιστορίας του ETH.

Από την άλλη πλευρά, οι μεσοπρόθεσμοι έμποροι εξακολουθούσαν να βλέπουν τις τιμές να κινούνται προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Τα τέλη Νοεμβρίου είναι όπου οι τιμές έφτασαν στο κάτω μέρος και το περιουσιακό στοιχείο είναι στην πραγματικότητα +17% από τις 22 Νοεμβρίου. Για πολλούς, σίγουρα δεν αισθάνεται έτσι, ωστόσο. Λόγω της μακροπρόθεσμης ανόδου που υποδεικνύει το MVRV, αυτή η μέτρηση δείχνει ανοδική συμπεριφορά.

Ethereum Προμήθεια σε χρηματιστήρια

Η προσφορά Ethereum στα χρηματιστήρια μειώθηκε μαζικά μόλις τον περασμένο μήνα. Και ακόμη πιο εντυπωσιακό, το 12.1% του ETH στα χρηματιστήρια βρίσκεται τώρα σε χαμηλό 4 ετών. Το τελευταίο πράγμα που θα θέλαμε να δούμε, ειδικά μετά από μια πτώση 75%+ σε 13 μήνες, είναι η μετάβαση της προσφοράς σε ανταλλαγές, κάτι που σημαίνει ότι θα μπορούσαν να περιμένουν περισσότερες πωλήσεις.

Δεν σημαίνει ότι τα μελλοντικά sell-offs δεν μπορούν να είναι στη γωνία, αλλά όσο περισσότερο μειώνεται η προσφορά ETH στα χρηματιστήρια, τόσο το καλύτερο μπορεί να θεωρηθεί ότι πλησιάζουμε σε κάτω μέρος.

Για αυτόν τον λόγο, Σίγουρα πρέπει να θεωρήσουμε αυτή τη μέτρηση ως ανοδικό δείκτη για το Ethereum.

Ποσοστά χρηματοδότησης (Σύμβαση αορίστου χρόνου)

Είδαμε κάποιους κύριους βραχυκύκλωμα από traders στα μέσα Νοεμβρίου μετά την έκρηξη του FTX, που γενικά οδηγεί σε σύντομες ρευστοποιήσεις και αυξήσεις τιμών. Και αυτό ακριβώς συνέβη με την άνοδο +17% σε τρεις εβδομάδες. Ωστόσο, τα ποσοστά χρηματοδότησης ήταν αρκετά σταθερά για το ETH από τότε.

Θα χρειαστεί να δούμε σημάδια είτε λίγης απληστίας είτε λίγης μεροληψίας φόβου, προκειμένου να καταλήξουμε στο συμπέρασμα με ποιον τρόπο οι επόμενες ρευστοποιήσεις συναλλάγματος θα έχουν αντίκτυπο στην ώθηση των τιμών του ETH.

Για αυτόν τον λόγο, δεδομένου ότι τα επιτόκια χρηματοδότησης δεν σπάνε ούτε προς το παρόν, Αυτή είναι μια ουδέτερη μέτρηση προς το παρόν.

Κέρδη/Ζημίες Δικτύου

Λόγω της ανόδου τριών εβδομάδων στην τιμή του Ethereum, βλέπουμε αυτή τη στιγμή λίγο περισσότερα βραχυπρόθεσμα κέρδη από βραχυπρόθεσμες ζημίες. Είναι λογικό. Η πραγματοποιηθείσα αύξηση των κερδών παραπάνω που βλέπετε από χθες ήταν στην πραγματικότητα η μεγαλύτερη ημερήσια απότομη αύξηση σε σχεδόν τρεις μήνες.

Όχι για να πούμε ότι η ιστορία θα επαναληφθεί, αλλά μετά την τελευταία σημαντική αύξηση των κερδών αμέσως μετά την Συγχώνευση ETH, οι τιμές μειώθηκαν 19% σε τέσσερις ημέρες.

Για αυτόν τον λόγο, Πρέπει να το δούμε αυτό, τουλάχιστον από βραχυπρόθεσμη προοπτική, ως πτωτικό δείκτη.

Συμπέρασμα

Συνολικά, οι μετρήσεις on-chain και κοινωνικές μετρήσεις του Ethereum είναι τόσο ανάμεικτες όσο και η προοπτική του πλήθους. Το αν είναι επί του παρόντος μια πολλά υποσχόμενη επένδυση εξαρτάται πραγματικά από το χρονοδιάγραμμα.

Μακροπρόθεσμα? Ναι, είναι ασφαλές να πούμε ότι το Ethereum είναι πολύ πιθανό πιο κοντά στο επερχόμενο χαμηλό του 3 ετών έναντι του υψηλού του 3 ετών. Αλλά πονάμε στο μέγιστο; Μάλλον όχι ακόμα.

Όμως, όπως είδαμε στις αρχές Νοεμβρίου καθώς κυκλοφόρησαν τα νέα για την έκρηξη του FTX, μπορεί να προβληθεί ένα επιχείρημα ότι το FUD που απαιτείται για μια ενδιάμεση ανοδική πορεία υπάρχει ήδη επίσης.