Οι μετοχές συνέχισαν να διολισθαίνουν τη Δευτέρα, με τις μετοχές της τεχνολογίας να πλήττονται περισσότερο, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν σε νέα υψηλά πανδημίας και οι ανησυχίες για τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve κυριάρχησαν στην αγορά.
Ο Nasdaq διαπραγματεύεται σχεδόν 9% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών, που σημειώθηκε στα τέλη Νοεμβρίου. Στο τρέχον επίπεδό του λίγο πάνω από τις 14,500, ο Nasdaq δεν απέχει πολύ από την περιοχή διόρθωσης - που ορίζεται ως πτώση 10% από ένα υψηλό - που θα αντιπροσώπευε το επίπεδο 14,451.
Οι αγορές εξακολουθούν να προσαρμόζονται σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική από τη Fed. Καθώς ο υψηλός πληθωρισμός φαίνεται ότι ήρθε για να μείνει, η Fed σχεδιάζει να αυξήσει τα επιτόκια αρκετές φορές φέτος. Εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο μείωσης του μεγέθους του ισολογισμού της, πράγμα που σημαίνει λιγότερη ζήτηση για ομόλογα.
Η προσδοκία για υψηλότερα βραχυπρόθεσμα επιτόκια και μείωση του ισολογισμού οδήγησε την τιμή του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου προς τα κάτω και την απόδοση στο 1.8%. Αυτό είναι ένα νέο υψηλό της εποχής της πανδημίας. Οι υψηλότερες αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων καθιστούν τα μελλοντικά κέρδη λιγότερο πολύτιμα και πολλές εταιρείες τεχνολογίας αποτιμώνται με βάση την προσδοκία σημαντικών κερδών για πολλά χρόνια στο μέλλον.
«Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βαδίζει σε ένα σφιχτό σκοινί προσπαθώντας να σταματήσει τον πληθωρισμό και είναι σύνηθες να βλέπουμε τις αποτιμήσεις της αγοράς να συρρικνώνονται καθώς η αγορά ζυγίζει το μέλλον, ειδικά σε αναπτυσσόμενες εταιρείες των οποίων τα κέρδη είναι όλα σε μελλοντικά δολάρια», έγραψε ο Tim Pagliara. επικεφαλής επενδύσεων στην CapWealth.
Όσο για άλλες μετοχές, ειδικά αυτές που χρειάζονται μια ισχυρή οικονομία για να ευδοκιμήσουν, η ιδέα των υψηλότερων βραχυπρόθεσμων επιτοκίων τρομάζει επίσης τους επενδυτές. Αυτό θα μπορούσε να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου του Δημοσίου είναι έως και 0.89% από το κλείσιμο της Παρασκευής στο 0.87%. Αυτό δείχνει ότι οι αγορές είναι πεπεισμένες ότι η Fed θα αυξήσει το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο αναφοράς δανεισμού - επί του παρόντος στο 0% - περισσότερες από μία φορές.
Την Τετάρτη, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό θα χτυπήσουν τα καλά, με τους οικονομολόγους να αναμένουν άνοδο 7.2% σε ετήσια βάση του δείκτη τιμών καταναλωτή, σύμφωνα με το FactSet. Οι αγορές θα αναζητούν ενδείξεις για το πότε ο πληθωρισμός θα έχει κορυφωθεί. Όσο υψηλότερος είναι ο πληθωρισμός, τόσο πιο πιθανό είναι η Fed να προχωρήσει γρήγορα στην άρση της νομισματικής στήριξης από την οικονομία και τις αγορές.
Κατά τα άλλα, οι μεγάλες τράπεζες θα αναφέρουν κέρδη αργότερα αυτή την εβδομάδα.
JPMorgan Chase & Co.
(σημείο: JPM) και
Wells Fargo
(WFC) θα αναφέρει τα αποτελέσματα την Παρασκευή. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν για να δουν εάν τα υψηλότερα επιτόκια έχουν επιβραδύνει τη ζήτηση για δάνεια.
Στο εξωτερικό, το πανευρωπαϊκό
Stoxx 600
υποχώρησε 1.3%, ενώ του Χονγκ Κονγκ
Δείκτης Hang Seng
αυξήθηκε το 1.1%.
Ακολουθούν έξι μετοχές σε κίνηση τη Δευτέρα:
Royal Caribbean
(RCL) υποχώρησε 3.6%. Η γραμμή κρουαζιέρας δήλωσε την Παρασκευή ότι θα ακυρώσει μια σειρά από επερχόμενες κρουαζιέρες για την πιο μεταδοτική —αλλά προφανώς ηπιότερη— παραλλαγή του κορωνοϊού Omicron.
Take-Two Interactive Λογισμικό
Η μετοχή (TTWO) υποχώρησε 14% τη Δευτέρα μετά την είδηση ότι η εταιρεία αγοράζει
Zynga
(ZNGA) για 12.7 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι σχεδόν διπλάσιο
Zynga
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς στο κλείσιμο της Παρασκευής και η μετοχή αυτή αυξήθηκε κατά 46% τη Δευτέρα.
Lululemon Athletica
Η μετοχή της (LULU) υποχώρησε 5.3% αφού η εταιρεία δήλωσε ότι αναμένει ότι οι πωλήσεις και τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου θα φτάσουν κοντά στο χαμηλότερο όριο του εύρους καθοδήγησης.
Generac
Η μετοχή (GNRC) υποχώρησε 2.4% ακόμη και μετά την αναβάθμιση σε Αγορά από Neutral στην UBS.
Nike
Η μετοχή της (NKE) υποχώρησε 4.2% μετά την υποβάθμισή της σε Hold από Αγορά στην HSBC Securities.
Γράψτε στον Jack Denton στο [προστασία μέσω email] και Jacob Sonenshine στο [προστασία μέσω email]