Το ράλι τιμών Solana (SOL) θα μπορούσε να διακοπεί λόγω των αδύναμων θεμελιωδών μεγεθών

Του Σολάνα (SOL) το πρόσφατο ράλι 250% στα 25 $ έχει συγκλονίσει πολλούς επενδυτές στην αγορά κρυπτογράφησης. Ταυτόχρονα, οι έμποροι που έβλεπαν το αρνητικό επιτόκιο χρηματοδότησης της SOL στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσαν να είχαν προβλέψει την ανοδική κίνηση μπροστά από άλλους.

Αυτό οφείλεται στο ότι τα υπερβολικά αρνητικά επιτόκια χρηματοδότησης, όπως αυτό στη Σολάνα που εμφανίζεται παρακάτω, υποδηλώνουν ότι η πλειονότητα των διαπραγματευτών είναι στη μικρή πλευρά, παρέχοντας την ευκαιρία στους αγοραστές να πραγματοποιήσουν τις στάσεις τους.

Ανεξάρτητα από τον λόγο πίσω από την αύξηση της τιμής, εάν αρκετοί αγοραστές ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν στην ανοδική κίνηση, μπορεί να μετατραπεί σε μεσοπρόθεσμη έως μακροπρόθεσμη ανοδική τάση. Ωστόσο, η θεμελιώδης ανάλυση και η ανάλυση αγοράς του Solana δείχνει αδυναμία, η οποία πιθανότατα θα προκαλέσει μια απότομη διόρθωση στο altcoin.

Ο Σολάνα βρίσκει έναν άξιο ανταγωνιστή στον χώρο NFT

Η Solana κατατάσσεται στη δεύτερη θέση όσον αφορά τις συναλλαγές NFT σε πλατφόρμες blockchain. Το Ethereum κατέχει τη μερίδα του λέοντος του συνολικού όγκου συναλλαγών NFT με μερίδιο 81.6%. Ο Σολάνα έχει τη δεύτερη μεγαλύτερη πίτα με μερίδιο 11.6%, σύμφωνα με ημερομηνία από την Delphi Digital.

Ωστόσο, το οικοσύστημα υποχώρησε όταν δύο από τα μεγαλύτερα έργα, το DeGods και το y00ts αποφάσισε να απομακρυνθεί από τον Σολάνα. Η αποχώρηση έργων με κορυφαίες επιδόσεις δημιουργεί κακό προηγούμενο για τους προγραμματιστές προϊόντων που θέλουν να λανσάρουν NFT. Μέχρι σήμερα, το Ethereum παραμένει η καλύτερη επιλογή για μεγάλες μάρκες και κοινοτικά έργα.

Επιπλέον, η Polygon έχει αρχίσει να κερδίζει έλξη μετά από βασικές συνεργασίες με επωνυμίες όπως Reddit, Starbucks, να Meta. Ο DeGods επέλεξε επίσης το Polygon έναντι του Solana αφού έλαβε επιχορήγηση 3 εκατομμυρίων δολαρίων από την Polygon Labs. Η ομάδα επιχειρηματικής ανάπτυξης της Polygon έχει αναγνωριστεί ως η καλύτερη στις επιχειρήσεις.

Τα δεδομένα χρήσης από το Nansen για το Polygon και το Solana επιβεβαιώνουν την εκτροπή όπου ο αριθμός των ενεργών χρηστών στο Polygon εκτινάσσεται ενώ η χρήση του Solana βρίσκεται σε πτωτική τάση από τα μέσα του 2022.

Ο Σολάνα έχει προβλήματα απόδοσης και εμπιστοσύνης

Το δίκτυο του Σολάνα έγινε μη δημοφιλές πέρυσι εξαιτίας του συχνές και μακροχρόνιες διακοπές δικτύου και αμυχές. Υπήρξαν περισσότερες από πέντε διακοπές λειτουργίας μόνο το 2022. Το Jump Crypto, ένα ταμείο δημιουργίας αγορών, πρότεινε μια λύση στο πρόβλημα αναπτύσσοντας ένα Εφεδρικός πελάτης επικύρωσης, Firedancer. Η απόδοσή του στον πραγματικό κόσμο δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί.

Η μέτρηση των συνολικών τελών δικτύου είναι ένας από τους πιο ισχυρούς δείκτες για την ανάλυση της δραστηριότητας σε μια πλατφόρμα. Στατιστικά στοιχεία του Solana από το token terminal βιτρίνα πτωτική τάση στη δραστηριότητα του δικτύου, με εβδομαδιαίους ενεργούς χρήστες να μειώνονται κάθε τρίμηνο από το 2022.

Εκτός από το χρόνο διακοπής λειτουργίας, το οικοσύστημα έχασε επίσης την εμπιστοσύνη μεταξύ των χρηστών λόγω μεγάλων hacks. ο Hack Wormhole bridge 312 εκατομμυρίων δολαρίων είναι ένα από τα μεγαλύτερα crypto exploits του 2022. Υπήρξε επίσης ένα περιστατικό στο οποίο 8 εκατομμύρια δολάρια σε SOL αποστραγγίστηκαν από τα πορτοφόλια των χρηστών. 

Το τελευταίο χτύπημα στην εμπιστοσύνη ήρθε μετά την κατάρρευση της FTX, επειδή η FTX-Alameda ήταν η μεγαλύτερη οντότητα που στήριζε το οικοσύστημα Solana. Η εκλιπούσα επιχείρηση κεφαλαίου επιχειρηματικού κινδύνου και ανταλλαγή κατέχει περίπου 58 εκατομμύρια μάρκες SOL, ή το 10.7% της συνολικής προσφοράς της Solana. Από αυτά, 6.7 εκατομμύρια θα ξεκλειδώνονται ετησίως μέχρι το 2025, ακολουθούμενα από 5 εκατομμύρια SOL έως το 2028. Αυτές οι συμμετοχές προσθέτουν σημαντικό κίνδυνο πώλησης.

Η κατάρρευση του FTX επίσης κατέβασε τον ορό, η κορυφαία πηγή ρευστότητας για νέες εφαρμογές DeFi. ο αποτυχία του μεγαλύτερου αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου, της Mango Markets, έδιωξε επίσης πολλούς χρήστες DeFi.

Πτωτική απόκλιση εντοπίζεται στο διάγραμμα SOL/USD

Κατά πάσα πιθανότητα, η πρόσφατη αύξηση της τιμής SOL από 10 $ σε 25 $ ήταν το αποτέλεσμα α βραχυπρόθεσμη συμπίεση στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ο δείκτης απόκλισης σύγκλισης κινούμενου μέσου όρου (MACD) δείχνει μια πτωτική απόκλιση στο ημερήσιο διάγραμμα SOL/USD. Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI), ο οποίος μετρά τη δυναμική της αγοράς, κινήθηκε επίσης στην περιοχή υπερπώλησης, αυξάνοντας την πιθανότητα περαιτέρω διόρθωσης.

Υπάρχει πιθανότητα η παρούσα ανοδική ορμή να συνεχιστεί μέχρι να συναντήσει την αντίσταση στα 33 $, που είναι η περιοχή ανάλυσης από την κατάρρευση του FTX και όπου βρίσκεται επί του παρόντος ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 50 ημερών.

Η αναλογία long-to-short στη μελλοντική αγορά εξακολουθεί να παρουσιάζει ελαφρά πτωτική κλίση 51.5% στα σορτς έναντι 48.5% στα long. Αυτό πιθανότατα θα παρέχει καύσιμο για το τελευταίο σκέλος σε SOL/USD.

Αντίθετα, ένα ξεπέρασμα πάνω από το επίπεδο των 33 $ θα μπορούσε να προκαλέσει άνοδο προς τα 135 $. Εκτός και αν το Ίδρυμα Σολάνα δημιουργήσει σημαντικές συνεργασίες όπως έχει το Polygon ή εμφανίσει βελτιωμένα δεδομένα χρήσης, τα παραπάνω φαίνονται εξαιρετικά απίθανα.