Ανησυχίες για την αφερεγγυότητα της Silvergate Αυξάνουν το Hopium για τα Stablecoins

Stablecoin Ο όγκος αυξάνεται καθώς η τελευταία επιδείνωση της τράπεζας κρυπτογράφησης – η Silvergate – συνεχίζει να επιδεινώνεται.

Η Silvergate, η φιλική προς τα κρυπτονομίσματα τράπεζα, αντιμετωπίζει μια φυγή πελατών και μια απότομη πτώση της τιμής της μετοχής καθώς η τράπεζα κοιτάζει το βαρέλι της αφερεγγυότητας.

Η Silvergate αντιμετωπίζει πιέσεις πώλησης

Μία από τις πιο εξέχουσες τράπεζες στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, η Silvergate κέρδισε τη φήμη για την προσέλκυση πελατών που κατέχουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Το ίδρυμα που εδρεύει στην Καλιφόρνια προσφέρει μια σειρά από υπηρεσίες προσαρμοσμένες στις ανάγκες των επιχειρήσεων κρυπτογράφησης, όπως χρηματοδότηση, τραπεζικά εμβάσματα και λύσεις φύλαξης.

Η τράπεζα υπήρξε πρωτοπόρος στα κρυπτονομίσματα και από τις πρώτες που αναγνώρισε τις δυνατότητες, προσφέροντας εξειδικευμένες τραπεζικές υπηρεσίες στον κλάδο.

Σήμερα, που θεωρείται ειδικός στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η πλειονότητα των καταθέσεων της Silvergate προέρχεται από παραδοσιακούς τραπεζικούς πελάτες. Η τράπεζα περιστρεφόμενος την τελευταία δεκαετία από μια μικρή περιφερειακή παρουσία σε μια κεντρική τράπεζα με 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις έως το τρίτο τρίμηνο του 3. Η Silvergate απολαμβάνει μια λίστα πελατών με μεγάλα ιδρύματα κρυπτογράφησης όπως το Coinbase, το Gemini, το FTX και το BlockFi.

Ωστόσο, το ίδρυμα πήρε α βαριά πλήγμα μετά την εμπλοκή της με το χρεοκοπημένο χρηματιστήριο FTX. Καθώς η μετάδοση των κρυπτονομισμάτων εξαπλώθηκε, η τράπεζα αντιμετωπίζουν επιπτώσεις, ακόμη και υπό ραντάρ των ρυθμιστών.

Παλιομοδίτικο Bank Run

Εν τω μεταξύ, από τότε νέα έσπασε Από την κατάθεση της έκθεσης SEC της Silvergate, η τιμή της μετοχής της έχει μειωθεί στο μισό. Υποστηρίζοντας ότι θα καθυστερούσε την υποβολή της ετήσιας έκθεσής της. 

Τα νέα προσθέτουν αυξανόμενες ανησυχίες ότι η Silvergate Bank μπορεί να βρίσκεται στο θανατηφόρες ταραχές αφερεγγυότητας μετά από ανάληψη 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι σημαντικότεροι πελάτες κρυπτογράφησης της Silvergate έχουν αναστείλει τις συναλλαγές τους με το ίδρυμα.

Οι πελάτες περιλαμβάνουν τα Coinbase, Circle, Paxos, Crypto.com, Bitstamp, Cboe Digital Markets, Galaxy και Gemini. Μετά την έξοδο, η δεύτερη περισσότερο βραχυκυκλωμένο Η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα κάτω από τα $6. 

Πράγματι, αυτό έχει εγείρει πολλά ερωτήματα και αμφιβολίες στις πλατφόρμες κοινωνικών μέσων. Υπάρχει αυξημένη μομφή για την ανθεκτικότητα της κρυπτογράφησης σε κεντρικές χρηματοοικονομικές οντότητες. Η μικρή χούφτα τραπεζών κρυπτογράφησης - συγκεκριμένα η Silvergate (και η Signature) - είναι βολικές σημεία πνιγμού και εύκολους στόχους για τις ρυθμιστικές αρχές κατά της κρυπτογράφησης για να υπονομεύσουν τη βιομηχανία.

Η ομάδα του Bankless μοιράστηκε ένα απόσπασμα σχετικά με την κατάσταση της ζυθοποιίας που έγραφε: 

«Θα έπρεπε να γίνει έκρηξη του TradFi να πιέσουν τις ρυθμιστικές αρχές να θεσπίσουν σαφέστερες κατευθυντήριες γραμμές και προστασίες για τους καλοπροαίρετους παράγοντες που στοχεύουν στην καινοτομία, αλλά κατά πάσα πιθανότητα, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα το χρησιμοποιήσει απλώς ως άλλη μια δικαιολογία για να βάλει εμπόδια στους θεσμικούς παίκτες που ασπάζονται την κρυπτογράφηση».

Οι επενδυτές πηδούν από το πλοίο για μια εναλλακτική λύση σε μετρητά καθώς η κατάσταση εξελίσσεται. 

Moody's Downgrade Silvergate 

Η Silvergate Capital άνοιξε το Δίκτυο Ανταλλαγών της (SEN) σε μια απόφαση «βασισμένη στον κίνδυνο» μετά από υποβάθμιση της αξιολόγησης των καταθέσεων από τον Moody's. Το Δίκτυο ανταλλαγής (SEN) χρησιμεύει ως κρίσιμη ράμπα για τους επενδυτές κρυπτογράφησης των ΗΠΑ για τη μεταφορά μεταξύ εταιρειών κρυπτογράφησης. 

Είναι τα Stablecoins η απάντηση;

Με την κατάρρευση του SEN, τα stablecoins θα γίνουν πιο απαραίτητα για τους εμπόρους; Το Ergo βασίζεται σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ως αντικατάσταση της παραδοσιακής χρηματοδότησης. Αυτό θα μπορούσε να εξηγήσει το αύξηση σε δραστηριότητες γύρω από τα stablecoins. Ο όγκος γύρω από τα stablecoin συνεχίζει να φτάνει σε νέα ύψη.

A αναφέρουν δείχνει το δολάριο προςTether Το μερίδιο αγοράς όγκου συναλλαγών (για ζεύγη συναλλαγών BTC) αυξήθηκε από 3% σε 92%. 

Η ομάδα της εταιρείας έρευνας αγοράς δήλωσε: 

«Με τον θάνατο του SEN, τα stablecoins πιθανότατα θα γίνουν ακόμη πιο πανταχού παρόντα μεταξύ των εμπόρων. Αντί να καταθέτετε τα δολάρια σας σε ένα ανταλλακτήριο, τα καταθέτετε σε έναν εκδότη stablecoin, λαμβάνετε stablecoins και στη συνέχεια τα μεταφέρετε σε ένα ανταλλακτήριο." 

Αγώνας προς την ποιότητα και τη διαφάνεια 

Τέτοιες περιπτώσεις παρέχουν μια βαθιά κατάδυση σε αξιόπιστες οντότητες στην αγορά κρυπτογράφησης.

Όπως τα stablecoins – ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούνται για να διατηρούν μια σταθερή αξία συχνά συνδεδεμένη με νομίσματα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ. Κατά συνέπεια, εξετάζονται ιδανικό ως μέσα κατά πληθωρισμός για διάφορους λόγους:

1. Σταθερότητα: Τα Stablecoins έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν μια σταθερή αξία, γεγονός που τα καθιστά λιγότερο επιρρεπή στις διακυμάνσεις της αγοράς σε σύγκριση με άλλα κρυπτονομίσματα. Αυτή η σταθερότητα βοηθά στην προστασία από τον πληθωρισμό, καθώς η αξία του stablecoin παραμένει σχετικά σταθερή.
    
2. Προσβασιμότητα: Τα Stablecoins είναι συχνά εύκολα προσβάσιμα σε οποιονδήποτε έχει σύνδεση στο διαδίκτυο, καθιστώντας τα ένα βολικό εργαλείο για όποιον θέλει να προστατεύσει τα περιουσιακά του στοιχεία από τον πληθωρισμό.
3. Ρευστότητα: Τα stablecoins είναι συχνά υψηλής ρευστότητας και μετατρέπονται εύκολα σε άλλα περιουσιακά στοιχεία ή νομίσματα fiat. Αυτή η ρευστότητα καθιστά εύκολη τη χρήση των stablecoin ως αποθήκευσης αξίας, καθώς μπορούν εύκολα να μετατραπούν ξανά σε παραδοσιακό νόμισμα όταν χρειάζεται.
4. Διαφάνεια: Πολλά stablecoins βασίζονται στην τεχνολογία blockchain, παρέχοντας υψηλή διαφάνεια και υπευθυνότητα. Αυτή η διαφάνεια βοηθά στην οικοδόμηση εμπιστοσύνης στη σταθερότητα του stablecoin και μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην επένδυσή τους.

Τα Stablecoins είναι εμπορεύματα ή νόμισμα;

Όπως ο χρυσός, ο ορισμός του stablecoin συχνά ανταλλάσσεται, ανάλογα με την περίπτωση τελικής χρήσης. Για παράδειγμα, τα stablecoins μπορούν να θεωρηθούν ως νόμισμα όταν χρησιμοποιούνται ως μέσο συναλλαγής για την πληρωμή αγαθών και υπηρεσιών.

Αντίθετα, εάν ένα stablecoin χρησιμοποιείται ως κατάστημα αξίας ή για κερδοσκοπικές επενδύσεις, συχνά παίζει ρόλο ως εμπόρευμα. Σε τέτοιες περιπτώσεις, οι άνθρωποι μπορούν να αγοράσουν stablecoins ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού ή της αγοράς μεταβλητότητα. Οι κάτοχοι stablecoin προσπαθούν συχνά να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών όπως το arbitrage συναλλάγματος. 

Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν κλειδώσει τα κόρνα με την καινοτομία κρυπτογράφησης και θα συνεχίσουν εάν ξετυλιχθούν οι προαναφερθείσες περιπτώσεις. Ωστόσο, σήμερα, η ιστορία έχει δείξει ότι η πλήρης εμπιστοσύνη στις κεντρικές ανταλλαγές μπορούν να εκμεταλλευτούν περαιτέρω το σύστημα. Γι' αυτό η διαφοροποίηση είναι κρίσιμη. Εν τω μεταξύ, υπάρχει ακόμη κανονιστική ασάφεια σταθερές κασσίτερες.