Το διακριτικό XRP της Ripple Labs έχει μειωθεί κατά 20% από τότε που η SEC μήνυσε την εταιρεία και δύο κορυφαία στελέχη για υποτιθέμενες μη καταχωρημένες πωλήσεις τίτλων τον Δεκέμβριο του 2020.
Και από τότε, η Ripple Labs έχει ρίξει δισεκατομμύρια δολάρια για να αγοράσει ξανά το διακριτικό XRP σε δευτερεύουσες αγορές.
Μερικοί εκθέσεις έχουν επικεντρωθεί στις άμεσες πωλήσεις XRP της Ripple Labs το τέταρτο τρίμηνο του 2022. Η κίνηση για την απόκτηση διακριτικών XRP - φαινομενικά ανοδικός δείκτης - έχει θεωρηθεί ότι ενισχύει τη ρευστότητα του οικοσυστήματος.
Αυτές οι αναφορές συχνά συνδέουν τις εσωτερικές πωλήσεις σχεδόν 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την ταχέως κινούμενη αντλία 27% της XRP τον Ιανουάριο. Έχουν υποστηρίξει μια αφήγηση στην οποία η τελευταία αναβίωση του XRP έχει γίνει ακόμη πιο αξιοσημείωτη από το γεγονός ότι παίζεται με ένα αβέβαιο και, πιθανότατα αποφασιστικό, ρυθμιστικό αποτέλεσμα που κρέμεται στην ισορροπία.
Αυτές οι πωλήσεις αναφέρονται συγκεκριμένα σε ιδρύματα και άλλους εταιρικούς πελάτες που αποκτούν XRP απευθείας από την Ripple για χρήση στο δίκτυο ρευστότητας κατ' απαίτηση (ODL), ένα προϊόν που έχει σχεδιαστεί για να βοηθήσει στην εξομάλυνση της διαδικασίας διασυνοριακών εμβασμάτων μέσω σιδηροτροχιών κρυπτογράφησης που τροφοδοτούνται με XRP.
Η Blockworks συγκέντρωσε την πλήρη εξαετή ιστορία των τριμηνιαίων εκθέσεων αγορών της Ripple Labs, που εκτείνεται μέχρι την εναρκτήρια έκδοση το τέταρτο τρίμηνο του 2016.
Οι άμεσες πωλήσεις XRP της Ripple λένε μόνο ένα μέρος της ιστορίας. Είναι αλήθεια ότι η Ripple πούλησε περίπου 2.97 δισεκατομμύρια δολάρια XRP το περασμένο τρίμηνο - στο ίδιο επίπεδο με τα 2.82 δισεκατομμύρια δολάρια της προηγούμενης περιόδου - αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η Ripple φαίνεται να ωθεί πολλά από αυτά τα χρήματα στην αγορά XRP στις δημόσιες αγορές, σύμφωνα με τις δικές της αποκαλύψεις.
Συνολικά, η Ripple Labs ανέφερε δημόσια 11.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις που σχετίζονται με ODL από τις αρχές του 2021 έως το τέλος του 2022. Έκτοτε, η εταιρεία έχει ξοδέψει σχεδόν 8.4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια διαρκή καμπάνια αγοράς XRP που αρχικά παρουσιάστηκε για την προστασία των αγορών του token και των πελατών της, με μέσο όρο πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια ανά τρίμηνο.
Οι γνωστοποιήσεις της Ripple Labs δείχνουν ότι η εταιρεία έχει, από τις χρεώσεις της SEC, ουσιαστικά ανακυκλώσει το 75% των εσόδων που προέρχονται από άμεσες πωλήσεις XRP με την αγορά του δικού της token σε δευτερογενείς αγορές και το 67% των συνολικών εσόδων από τις πωλήσεις από την αρχή του τέταρτου τριμήνου του 2016.
Η Blockworks επικοινώνησε με αρκετές επαφές στο Ripple σε πολλές περιπτώσεις με τις συγκεκριμένες λεπτομέρειες που περιέχονται σε αυτήν την ιστορία και δεν έλαβε καμία απάντηση.
Η Ripple ξοδεύει δισεκατομμύρια για την «υγεία» της αγοράς XRP
Συγκέντρωση στοιχείων που περιέχονται σε κάθε τριμηνιαία έκθεση αγοράς της Ripple (συμπεριλαμβανομένων των περισσότερων πρόσφατος), κατά τη διάρκεια των έξι ετών των αποκαλύψεων, η Blockworks διαπίστωσε ότι η Ripple πούλησε 12.55 δισεκατομμύρια δολάρια σε XRP απευθείας σε πελάτες κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Από αυτά, 744.6 εκατομμύρια δολάρια πωλήθηκαν «προγραμματικά», ένας κοινός όρος για τις πωλήσεις σε δημόσιες αγορές, όπως τα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης.
Το Ripple σταμάτησε τις πωλήσεις μέσω προγραμματισμού μετά το τρίτο τρίμηνο του 2019. Δεν αναφέρθηκε ιδιαίτερος λόγος στα υποκείμενα αποκάλυψη. Ωστόσο, η εταιρεία είπε στη συνέχεια ότι επικεντρωνόταν στις εξωχρηματιστηριακές (OTC) πωλήσεις με συνεργάτες που εργάζονται σε «στρατηγικά σημαντικές» περιοχές, συμπεριλαμβανομένης της EMEA και της Ασίας.
Το επόμενο έτος, ο Ripple είπε ότι ήταν εστιάζοντας «Αποκλειστικά στις εξωχρηματιστηριακές πωλήσεις της ως μέρος της παροχής αυξημένης ρευστότητας XRP στους πελάτες ODL της RippleNet». Περιέγραψε ότι η ρευστότητα είναι «ζωτική» όσο αυξάνεται η ODL.
Η Ripple αποκάλυψε για πρώτη φορά ότι ήταν αγοραστής XRP σε δευτερεύουσες αγορές το δεύτερο του 2020 τέταρτο, αν και αγορά στοιχεία εμφανίστηκε μέχρι το τρίτο τρίμηνο του ίδιου έτους.
"Απαιτείται μια υγιής, τακτική αγορά XRP για την ελαχιστοποίηση του κόστους και του κινδύνου για τους πελάτες και η Ripple διαδραματίζει υπεύθυνο ρόλο στη διαδικασία ρευστότητας," Ripple είπε στο Q2 2020.
«Καθώς περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αξιοποιούν την υπηρεσία ODL της RippleNet, προστίθεται περισσότερη ρευστότητα στην αγορά XRP. Τούτου λεχθέντος, η Ripple ήταν αγοραστής στη δευτερογενή αγορά και μπορεί να συνεχίσει να πραγματοποιεί αγορές στο μέλλον σε τιμές της αγοράς».
Αρχικά, η Ripple Labs συγκέντρωνε περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο, το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του 3. Στη συνέχεια, έκανε ένα διάλειμμα μέχρι το 4ο τρίμηνο του 2020, όταν αύξησε σημαντικά τις προσπάθειες ξοδεύοντας 4 εκατομμύρια δολάρια.
Περίπου 1.08 δισεκατομμύρια δολάρια δαπανήθηκαν τους πρώτους τρεις μήνες του 2022 και στη συνέχεια 1.71 δισεκατομμύρια δολάρια το επόμενο τρίμηνο. Αυτές οι δαπάνες αυξήθηκαν σχεδόν κατά 50% το τρίμηνο μετά από αυτό, όταν το Ripple αναφερθεί 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε δευτερεύουσες αγορές.
Το περασμένο τρίμηνο, ξόδεψε 2.74 δισεκατομμύρια δολάρια σε XRP. Η τιμή του XRP, εν τω μεταξύ, μειώθηκε κατά 30%.
Η Ripple περιέγραψε την εκστρατεία αγορών της ως μια «βραχυπρόθεσμη λύση προϊόντος» για μια λειτουργία δανεισμού XRP ανακοίνωσε τον Οκτώβριο του 2020.
Η εταιρεία δήλωσε στο τρίτο τρίμηνο του 3 αναφέρουν ότι δημιουργούσε «νέες δυνατότητες ODL για να προμηθεύεται δυναμικά ρευστότητα XRP από την ανοιχτή αγορά, όχι μόνο από την Ripple», υπονοώντας ότι οι αγορές XRP της σε δευτερογενείς αγορές θα καθυστερούσαν τελικά — αλλά ο προϋπολογισμός της για εξαγορές XRP μόνο αυξήθηκε.
Νόμοι για τη συγκέντρωση και τις κινητές αξίες
Το ερώτημα εάν το XRP και η υποκείμενη υποδομή κρυπτογράφησης του είναι επαρκώς αποκεντρωμένα ώστε να αποφευχθεί ο έλεγχος της SEC ταλανίζει τα Ripple Labs που εδρεύουν στο Σαν Φρανσίσκο για χρόνια.
Αυτή η συζήτηση κορυφώθηκε με την αγωγή της SEC, η οποία προσπαθεί να αποδείξει ότι οι αγορές του διακριτικού XRP συνιστούν επενδυτικές συμβάσεις. Η Ripple Labs κυριαρχεί στο δίκτυο και στην τιμή XRP, υποστήριξε η ρυθμιστική αρχή, κάτι που θα σήμαινε ότι η προσφορά συμβολικών της εμπίπτει στη νομοθεσία περί τίτλων σύμφωνα με τη δοκιμή Howey.
Οι εταιρείες που πωλούν τίτλους πρέπει να εγγραφούν στην SEC και να υποβάλλουν τακτικές οικονομικές γνωστοποιήσεις, μεταξύ άλλων, προκειμένου να παρέχουν αξιόπιστες πληροφορίες στις οποίες οι επενδυτές μπορούν να βασίσουν τις αποφάσεις τους.
Σε ένα ορόσημο ομιλία το 2018, ο William Hinman της SEC σημείωσε ότι «Εάν το δίκτυο στο οποίο πρόκειται να λειτουργήσει το διακριτικό ή το νόμισμα είναι επαρκώς αποκεντρωμένο – όπου οι αγοραστές δεν θα περίμεναν πλέον εύλογα από ένα άτομο ή ομάδα να πραγματοποιήσει ουσιαστικές διοικητικές ή επιχειρηματικές προσπάθειες – τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί δεν αντιπροσωπεύουν επενδυτική σύμβαση». Ονόμασε συγκεκριμένα το Bitcoin και το Ethereum ως μάρκες που πληρούσαν αυτό το πρότυπο. Η παράλειψη του XRP από την ομιλία του ήταν το πρώτο σημάδι ότι το XRP ήταν δυνητικά κάτω από το όπλο.
Ωστόσο, η αποκέντρωση είναι ένα φάσμα και υπάρχουν πολλοί τρόποι μετρητή αποκέντρωση έργων κρυπτογράφησης. Ορισμένοι σχετίζονται με το τεχνολογικό τους υπόβαθρο — πόσους κόμβους επικύρωσης έχει το δίκτυο, για παράδειγμα, και πώς επιλέγονται.
Ένα άλλο είναι ο συγκεντρωτισμός της προσφοράς. Εάν ένα μέρος κατέχει πάρα πολλά μάρκες, θα μπορούσε να ασκήσει μεγάλη επιρροή στις αγορές.
Τον Οκτώβριο του 2022, το Ripple δηλώνονται ότι — για πρώτη φορά — κατείχε λιγότερο από το 50% της εκκρεμούς προμήθειας XRP, η οποία σήμερα είναι περίπου 50.8 δισεκατομμύρια (21.08 δισεκατομμύρια δολάρια). Το 2017, αυτό καταλάβω ήταν έως και 61%.
Η Ripple που διανέμει το XRP μέσω των άμεσων πωλήσεών της και των πωλήσεων που σχετίζονται με το ODL συνέβαλε στη μείωση αυτή.
Είναι δύσκολο να μετρηθεί ο πραγματικός αντίκτυπος στην αγορά του Ripple που αγοράζει με συνέπεια τόσα πολλά XRP τα τελευταία δύο χρόνια (είναι τώρα το έκτο μεγαλύτερο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο σε αξία αγοράς, σε 2015 ήταν το δεύτερο μεγαλύτερο πίσω από το bitcoin).
Εξαγοράζει την κοινή πρακτική της Wall Street
Ενώ το βάθος του βιβλίου παραγγελιών είναι μια ρευστή μέτρηση και αλλάζει γρήγορα, το CoinGecko πρόσφατα θέσηd το βάθος 2% της αγοράς XRP/USDT της Binance σε περίπου 2.3 εκατομμύρια $ ανοδικά και 1.6 εκατομμύρια $ στην καθοδική πλευρά — που σημαίνει ότι οι προσφορές αυτών των μεγεθών θα μετατόπιζαν την τιμή της XRP κατά 2% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.
Όταν υπολογιζόταν ο μέσος όρος σε καθημερινή βάση, οι αγορές XRP της Ripple για το 2022 θα έφταναν τα 22 εκατομμύρια δολάρια την ημέρα – περισσότερο από 10 φορές το αναφερόμενο ποσό που απαιτείται για τη μετακίνηση της βελόνας στις αγορές. (Οι πωλήσεις που αποκάλυψε η Ripple πραγματοποιούνταν καθημερινά στο δεύτερο τρίμηνο του 2 αναφέρουν, αν και δεν έχουν δοθεί πληροφορίες σχετικά με το ποσοστό αγορών)
Η Ripple τηλεγράφησε ανοιχτά τις αγορές της. Και, απ' ό,τι αξίζει, τα σχήματα αγοράς συμβολαίων είναι κοινά στις αγορές κρυπτογράφησης. Συχνά κουπόνια ανταλλαγής κρυπτογράφησης αποκτήσουν και κάψουν το δικό τους διακριτικόμικρό; Ο δανειστής κρυπτογράφησης Nexo ήταν τρέξιμο εξαγορές για χρόνια, μια κίνηση που έχει μεταφερθεί σε πολυσύχναστα έργα όπως BitDAO.
(Το Ripple δεν καίει απευθείας το XRP, αντίθετα το καθολικό του αυτόματα εγκαύματα ένα μικρό ποσό για κάθε συναλλαγή).
Οι εξαγορές συμβολαίων, ενώ είναι μια διαδικασία που δεν υπόκειται σε ρύθμιση, μιμούνται τις εξαγορές μετοχών που παρατηρούνται σε παραδοσιακές αγορές μετοχών (οι οποίες είναι όλες χρεόγραφα). Μέτα απλά ανακοίνωσε ένα σχέδιο επαναγοράς 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων που φαίνεται να έχει επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό το πρόσφατο ράλι του 27%, παρά τα κάπως χαμηλά κέρδη.
Τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών αποσκοπούν στην επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. Μπορούν να παρουσιάσουν το δικό τους ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένου του παιχνιδιού αποζημίωσης στελεχών και της καταστροφής μακροπρόθεσμων προτάσεων αξίας.
Είτε XRP είναι μια ασφάλεια δεν έχει ακόμη καθοριστεί. Η απόφαση αναμένεται κάποια στιγμή φέτος.
Στις 22 Δεκεμβρίου, την ημέρα που η SEC κατέθεσε κατηγορίες εναντίον της Ripple, του συνιδρυτή Chris Larsen και του CEO Brad Garlinghouse, ο τελευταίος δήλωσε σε blog: «Σε αντίθεση με τους τίτλους, η αγοραία αξία του XRP δεν έχει συσχετιστεί με τις δραστηριότητες της Ripple. Αντίθετα, η τιμή του XRP συσχετίζεται με την κίνηση άλλων εικονικών νομισμάτων.»
Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων σε όλους τους τομείς τείνουν πράγματι να συσχετίζονται. Ωστόσο, με βάση τις γνωστοποιήσεις της ίδιας της Ripple, είναι σαφές ότι η εταιρεία ήταν απασχολημένη με την άμεση διατήρηση της «υγείας» των αγορών XRP καθ' όλη τη διάρκεια της μάχης της με την SEC — ύψους δισεκατομμυρίων — ενώ προσπαθούσε να ανασκευάζω την επιρροή του στο XRP.
Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στο email σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.
Θέλετε το alpha να σταλεί απευθείας στα εισερχόμενά σας; Λάβετε ιδέες degen trade, ενημερώσεις διακυβέρνησης, απόδοση διακριτικών, tweets που δεν μπορείτε να χάσετε και πολλά άλλα από Ημερήσια ενημέρωση της Blockworks Research.
Δεν μπορώ να περιμένω; Λάβετε τα νέα μας με τον ταχύτερο δυνατό τρόπο. Ελάτε μαζί μας στο Telegram και ακολουθήστε μας στο ειδήσεις Google.
Πηγή: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets