Ορισμός
Η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι η προσδοκία της αγοράς για αστάθεια. Δεδομένης της τιμής ενός δικαιώματος προαίρεσης, μπορούμε να λύσουμε την αναμενόμενη αστάθεια του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Η προβολή At-The-Money (ATM) IV με την πάροδο του χρόνου παρέχει μια κανονικοποιημένη εικόνα των προσδοκιών αστάθειας, οι οποίες συχνά θα αυξάνονται και θα πέφτουν με την αντιληπτή αστάθεια και το κλίμα της αγοράς. Αυτή η μέτρηση δείχνει τη σιωπηρή μεταβλητότητα του ATM για συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης που λήγουν μία εβδομάδα από σήμερα.
Πραγματοποιημένη μεταβλητότητα είναι η τυπική απόκλιση των αποδόσεων από τη μέση απόδοση μιας αγοράς. Οι υψηλές τιμές της πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας υποδεικνύουν μια φάση υψηλού κινδύνου σε αυτό το κυλιόμενο παράθυρο της αγοράς 1 εβδομάδας.
Γρήγορη ανάληψη
- Η συνειδητοποιημένη αστάθεια μόλις ξεπέρασε την αστάθεια των επιλογών για πρώτη φορά μετά την κατάρρευση του FTX τον Νοέμβριο.
- Κάθε φορά που συμβαίνει αυτό, το Bitcoin τείνει να πέφτει σε τιμή
- Η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα ξεπέρασε το 60%, ενώ η αστάθεια των επιλογών είναι στο 59%
- Στις αρχές του 2023, η αστάθεια ήταν σε χαμηλά επίπεδα πολλών ετών για το Bitcoin προτού το Bitcoin εκτιναχθεί στα 21 χιλιάδες δολάρια.
Ο ορθοστάτης Η συνειδητοποιημένη μεταβλητότητα εκτινάσσεται πάνω από την αστάθεια των επιλογών για πρώτη φορά μετά την κατάρρευση του FTX εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε CryptoSlate.
Πηγή: https://cryptoslate.com/insights/realized-volatility-surges-above-options-volatility-for-the-first-time-since-ftx-collapse/