Ας αφιερώσουμε λίγο χρόνο για να δούμε τη διαφήμιση τεχνολογίας. Αυτή είναι η συγχώνευση της διαφήμισης και της ψηφιακής τεχνολογίας, και γίνεται όλο και πιο διαδεδομένη στην εποχή μας στο διαδίκτυο. Η τεχνολογία διαφημίσεων βρίσκεται πίσω από τις ιστορίες επιτυχίας πίσω από πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων κολοσσών όπως η Google και το Facebook, καθώς και οι διαδικτυακές υπηρεσίες ροής.
Αλλά περιμένετε, λέτε, όλες αυτές οι εταιρείες έχουν πέσει τους τελευταίους μήνες – και αυτό είναι αλήθεια. Μια γενικά επιδεινούμενη οικονομική κατάσταση τους έχει απωθήσει σκληρά και η τεχνολογία διαφημίσεων βρίσκεται στο επίκεντρο αυτής της καταιγίδας.
Μεγάλο μέρος του ψηφιακού κόσμου κερδίζει τα χρήματά του από τη διαφήμιση και καθώς ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί και οι καταναλωτές έχουν αποσυρθεί από τις δαπάνες τους, οι διαφημιστές αντιμετωπίζουν ένα ολοένα και πιο δύσκολο περιβάλλον. Το αποτέλεσμα – χαμηλότερες δαπάνες διαφήμισης, λιγότερη αφοσίωση πελατών, λιγότερα κλικ, λιγότερα έσοδα παντού. Είναι ένας επικίνδυνος κύκλος, που δεν θα είναι εύκολο να σπάσει.
Και όμως, η τεχνολογία διαφημίσεων παραμένει δελεαστική για τους επενδυτές. Ανεξάρτητα από τους αντίθετους ανέμους, είναι ξεκάθαρα εδώ για να μείνει. τόσο μεγάλο μέρος της ζωής μας διεξάγεται στο Διαδίκτυο που δεν μπορούμε εύκολα να το εκχωρήσουμε – πράγμα που σημαίνει ότι η τεχνολογία διαφημίσεων θα αναπτυχθεί. Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, ο τομέας, που είχε αξία 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021, θα φτάσει τα 42 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2027.
Ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες, η ανάπτυξη αυτού του μεγέθους θα φέρει ευκαιρίες. Μπορεί να μην είναι εύκολο και μπορεί να μην έρθει σε όλους, αλλά τα ανοίγματα θα έρθουν. Αυτό είναι το υποκείμενο γεγονός πίσω από τον αναλυτή RBC Μάθιου Σουάνσονμια ματιά στην αγορά της τεχνολογίας διαφημίσεων, όταν γράφει: «Καθώς οδεύουμε προς το 2023, εξετάσαμε τις προβλέψεις και βαθύτερα σε μακροοικονομικούς δείκτες, καθώς και σε μια έρευνα καταναλωτών 500 ατόμων για να αποκτήσουμε μια καλύτερη αίσθηση της σχετικής ορμής στην τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον. Μετά από αυτή την ανάλυση, το 2023 δεν αναμένουμε να δούμε την άνοδο της παλίρροιας που ανύψωσε όλα τα πλοία το 2021, ούτε αναμένουμε να δούμε τους απροσδόκητους αντίθετους ανέμους που δημιούργησαν προκλήσεις για όλες τις εταιρείες το 2022. Το άνισο περιβάλλον το 2023 θα δημιουργήσει ευκαιρίες για να επιδείξουν διαφοροποίηση οι εταιρείες…”
Τώρα θα ακολουθήσουμε το παράδειγμα του Swanson και θα ρίξουμε μια ματιά σε δύο από τις μετοχές ad-tech που έχει συστήσει. Σύμφωνα με την Δεδομένα TipRanks, και τα δύο έχουν αξιολόγηση αγοράς, με σημαντικές προοπτικές ανόδου. Εδώ είναι οι λεπτομέρειες, μαζί με μερικά από τα σχόλια του Swanson.
Μαγνήτης (MGNI)
Θα ξεκινήσουμε με τη Magnite, μια πλατφόρμα διαφήμισης τεχνολογίας πωλήσεων που αυτοχαρακτηρίζεται, με κάποιο λόγο, ως η μεγαλύτερη ανεξάρτητη εταιρεία στον κόσμο σε αυτή τη θέση. Η Magnite μπορεί να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση 1.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και πέρυσι είχε πάνω από 468 εκατομμύρια δολάρια σε συνολικά έσοδα. Η πλατφόρμα της εταιρείας επιτρέπει στους διαδικτυακούς εκδότες σε όλο τον κόσμο να πωλούν ψηφιακή διαφήμιση σε όλο το φάσμα των καναλιών και των μορφών, όπως CTV, ήχος, επιτραπέζιους υπολογιστές και κινητά. Στο δύσκολο περιβάλλον μάρκετινγκ του 2022, η εταιρεία σημείωσε πτώση 40% στην αξία της μετοχής – αλλά αυτό μετριάστηκε εν μέρει από ένα σταθερό άλμα 65% στις αρχές Νοεμβρίου.
Το άλμα ήρθε όταν η εταιρεία δημοσίευσε τους αριθμούς κερδών του 3ου τριμήνου του 22ου έτους, οι οποίοι ξεπέρασαν τις προβλέψεις, ενώ η εταιρεία ανέφερε καλή καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο. Στην πρώτη γραμμή, η εταιρεία απέφερε έσοδα 4 εκατομμυρίων δολαρίων, με κέρδη 145.8% από έτος σε έτος. Στην ουσία, ο Magnite είχε EPS εκτός GAAP 11 σεντς, ξεπερνώντας τόσο την πρόβλεψη όσο και τον αριθμό του προηγούμενου έτους (18 σεντ το καθένα) κατά 14%.
Κατόπιν καθοδήγησης, η εταιρεία δημοσίευσε προσδοκίες για έσοδα ex-TAC για ολόκληρο το έτος 2022 άνω των 510 εκατομμυρίων δολαρίων και για δωρεάν ταμειακές ροές πλήρους έτους που υπερβαίνουν τα 105 εκατομμύρια δολάρια. Θα πρέπει να σημειώσουμε εδώ ότι ο Magnite εμφανίζει ένα σταθερό μοτίβο ανοδικών οικονομικών μετρήσεων κατά τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους, από το χαμηλό σημείο του 1ου τριμήνου έως το υψηλό σημείο του τέταρτου τριμήνου. Η τήρηση αυτού του μοτίβου θα επιτρέψει στην εταιρεία να πληροί εύκολα τους δημοσιευμένους αριθμούς καθοδήγησης για ολόκληρο το έτος.
Αξιολογώντας την εκτύπωση Q3 και κοιτάζοντας μπροστά, η Swanson της RBC υπογραμμίζει τη στιβαρή εμφάνιση και τους θετικούς θορύβους που προκαλεί η εταιρεία ακόμα και όταν αντιμετωπίζει τις δύσκολες συνθήκες macro.
«Το Magnite απέφερε ισχυρά αποτελέσματα, ιδιαίτερα με δεδομένο το μακροοικονομικό υπόβαθρο, καθώς προσπαθούν να δημιουργήσουν συνέπεια με τη βελτίωση των αποτελεσμάτων DV+ και τους κοσμικούς ουρανούς ανέμους γύρω από το CTV», είπε ο αναλυτής. «Σε μια προκλητική μακροεντολή, η διοίκηση παραμένει ανοδική όσον αφορά την κοσμική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της CTV, η οποία αυξήθηκε 29% ετησίως έναντι +19% ετησίως, αντιπροσωπεύει πλέον το 44% των συνολικών εσόδων ex-TAC. Η διοίκηση αισθάνεται καλά σε θέση να επωφεληθεί από την εισροή αποθέματος AVOD CTV το 2023, σημειώνοντας νέες συνεργασίες με τις Fox, Vizio και Kroger καθώς και διευρυμένες συνεργασίες με την LG, την Disney και την GroupM».
Σύμφωνα με αυτά τα σχόλια, ο Swanson συνεχίζει να αξιολογεί τη μετοχή ως Outperform (ή Buy) και ο στόχος τιμής του, που έχει οριστεί στα $15, συνεπάγεται κέρδος 42% τους επόμενους μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Swanson, κάντε κλικ εδώ.)
Οι 4 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών για τις μετοχές Magnite περιλαμβάνουν 3 προς Αγορά έναντι 1 Διακράτηση, για μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Η μετοχή έχει στόχο μέσης τιμής 13.75 $ και τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης 10.59 $, για μέση ανοδική δυνατότητα 30% μέχρι το τέλος του 2023. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Magnite στο TipRanks.)
PubMatic (ΕΚΔΟΣΗ)
Επόμενος στη λίστα μας είναι η PubMatic, μια άλλη ανεξάρτητη εταιρεία διαφήμισης τεχνολογίας πωλήσεων. Το PubMatic συνεργάζεται τόσο με διαδικτυακούς δημιουργούς περιεχομένου όσο και με ψηφιακούς διαφημιστές, προσφέροντας ειδικά σχεδιασμένα εργαλεία για τη σύνδεση αυτοματοποιημένων συστημάτων διαφημίσεων με εφαρμογές για κινητά, ιστότοπους και πλατφόρμες βίντεο. Η εταιρεία μπορεί να διεκδικήσει μερικά εντυπωσιακά στατιστικά στοιχεία, με την πλατφόρμα της να δημιουργεί 491 δισεκατομμύρια εμφανίσεις διαφημίσεων, 1.5 τρισεκατομμύρια προσφορές διαφημιζόμενων και 6.9 petabyte επεξεργασμένων δεδομένων κάθε μέρα.
Το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε η PubMatic ήταν το 3ο τρίμηνο του 22ου – και τα αποτελέσματα ήταν μικτά. Η εταιρεία παρουσίασε αύξηση 45% ετησίως στο πολυκαναλικό βίντεο, γεγονός που βοήθησε να κερδίσει 11% ετησίως στα συνολικά έσοδα – στα 64.5 εκατομμύρια δολάρια, υπολείποντας την εκτίμηση της συναίνεσης κατά 2.49 εκατομμύρια δολάρια.
Τα καθαρά έσοδα GAAP ανήλθαν στα 3.3 εκατομμύρια δολάρια, υποδεικνύοντας ένα περιθώριο 5% και η εταιρεία δημιούργησε 28.1 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από εργασίες. Στην ουσία, τα καθαρά έσοδα της εταιρείας μεταφράστηκαν σε EPS GAAP 0.06 $, μειωμένα κατά 75% ετησίως, ενώ δεν υπήρχε η πρόβλεψη του Street - ένα ασυνήθιστο γεγονός, καθώς η Pubmatic έχει συνηθίσει να ξεπερνά συνεχώς τις προσδοκίες EPS. Το EPS μειώθηκε και σε μετρήσεις εκτός GAAP, από 30 σεντς ανά μειωμένη μετοχή το γ' τρίμηνο του 3 σε 21 σεντς το 22ο τρίμηνο του 3, αν και το ποσοστό αυτό ήταν 22 σεντ πάνω από την πρόβλεψη των αναλυτών.
Ωστόσο, η PubMatic είναι σε καλή θέση για να αντιμετωπίσει τα μειωμένα κέρδη, καθώς η εταιρεία ανέφερε ότι ολοκλήρωσε το 3ο τρίμηνο του 22ου χωρίς χρέος και 166.1 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ρευστά περιουσιακά στοιχεία.
Μπορούμε να επικοινωνήσουμε ξανά με τον Matthew Swanson της RBC, ο οποίος υπενθυμίζει στους επενδυτές τους οπισθοδρομικούς ανέμους που ωθούν την Pubmatic προς τα εμπρός: «Οι βασικοί οδηγοί περιλαμβάνουν: 1) SPO (βελτιστοποίηση διαδρομής εφοδιασμού), που έχει μεγάλο αγωγό και αντιπροσώπευε το 30%+ της συνολικής δραστηριότητας στο τρίτο τρίμηνο έναντι 3% στις αρχές του 10, καθώς η διοίκηση επικεντρώνεται στην ενσωμάτωση του Martin στην πλατφόρμα. 2020) CTV, +2% ετησίως ως προγραμματική θα επιταχυνθεί πιθανότατα σε μια προκλητική μακροεντολή. 150) δυνατότητα διευθυνσιοδότησης που παραμένει βασικός άξονας με τις κοσμικές τάσεις γύρω από την απώλεια cookie και το απόρρητο των καταναλωτών. και 3) μέσα λιανικής πώλησης τα οποία η διοίκηση θεωρεί ως μια φυσική επέκταση της πλατφόρμας της, χτίζοντας το προϊόν της και την κίνηση GTM».
Κατά την άποψη του Swanson, αυτή η ρύθμιση δικαιολογεί μια βαθμολογία Υπεραπόδοσης (Αγορά) στις μετοχές, ενώ δίνει επίσης στη μετοχή στόχο τιμής 24 $ για να προτείνει ανοδική δυνατότητα ενός έτους 87%. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Swanson, κάντε κλικ εδώ.)
Συνολικά, οι 7 πρόσφατες κριτικές αναλυτών αυτής της μετοχής, με την ανάλυση τους σε 5 Αγορά και 2 Διακράτηση, υποστηρίζουν μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές διατιμώνται στα 12.81 $ και έχουν μέσο στόχο 19.71 $, υποδηλώνοντας δυνητικό κέρδος 54% φέτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της PubMatic στο TipRanks.)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html